深发展A：吸收合并平安银行公告点评

　　2012年1月19日晚间，公司发布关于吸收合并控股子公司平安银行的公告，公司股票也将于1月20日正式复牌交易，

　　本次吸收合并的标的是平安银行剩余的9.25%的股份；本次吸收合并的对价分为现金对价和股票对价两种，现金对价最终确认的价格为每股3.37元，股票对价按照股份数量×每股最终定价（3.37元）/深发展每股价格（15.45元）计算得到。

　　平安银行的异议股东不享受获得现金对价或者股票对价的权利，有权要求平安银行回购其股票，深发展的异议股东有权获得现金对价，价格为每股15.45元，在深发展收购深发展异议股东要求售出的深发展股份的情况下，深发展将在6个月内将该等收购的深发展股份转让给其他人或注销。

　　本次吸收合并完成后：（1）平安银行应被并入深发展，平安银行注销，不再作为法人主体独立存在；（2）深发展应为合并后存续的公司；深发展将改名为平安银行。

　　深发展已经在2010年9月份发行股份购买资产时即已准备好吸收合并平安银行剩余9.25%股权所需的27亿元左右的资金，本次吸收合并无论是采取现金对价还是股票对价支付，深发展都无需为此吸收合并另外募集资金。

　　维持前期盈利预测，2011-2012年摊薄后EPS为1.79元、2.33元，维持推荐评级。

　　

(作者:唐亚韫)