好想你：行业龙头 成长稳定

　　国海证券研究报告指出，好想你是颇具潜力的枣制品行业龙头。公司近年来以45%-50%的速度成长，是红枣行业第一品牌，产品体系完整且日趋中高端，中高端产品比重已达70%，在深加工市场占有率为11.6%，均价8倍于行业平均水平。

　　凭借在营销网络及品牌建设、技术研发、极具眼光的规模采购和产能全国布局以及在资本市场的先发优势，公司有望成为我国红枣资源的整合者，充分享受消费升级导致的行业规模扩张和集中度提升的双重红利，从而获得稳定而持续的业绩成长。

　　全国布局，渠道快速扩张，平衡兼具张力。公司在河南大本营优势明显，已率先在全国布局，以特许经营为主的销售模式扩张迅速，目前终端数目已达约2200家。在全国范围内兼顾渠道平衡和控制力，并且加大了直营大店的建设力度，未来有望贡献30%以上的销售。

　　原料采购立足新疆，价格大跌助推2012年业绩。公司确立了“红枣满天下，原料遍中国”的战略构想，已形成河南新郑、河北沧州、新疆若羌、新疆阿克苏四大生产基地，保障了原料的充足供应和价格的稳定可控。

　　作为朝阳行业初具领跑优势的龙头企业，公司可享受一定程度估值溢价。当前估值安全合理，首次给予“买入”评级。