久联发展：新项目投标提升增长预期

　　国信证券

　　新项目投标提升增长预期，维持久联发展“推荐”投资评级。

　　联发展董事会通过了关于新联爆破参加遵义市汇川大道工程项目投标的议案，该项目建设总投资3亿元，建设周期约为1年，采用BT模式建设，在交工验收合格之日起一年内回购完毕。

　　根据贵州省招标投标网的信息，该项目招标要求投标人必须具备建设行政主管部门核发的市政公用工程施工总承包一级及以上和爆破与拆除工程专业承包三级及以上资质，企业承担过的BT项目类似工程业绩一个，并具备本工程进行BT模式建设的融资能力和BT项目类似工程业绩经验。如果该项目中标，我们预测将为公司带来3000万元的净利润增厚，对应增厚摊薄后EPS0.14元，由于公司能否中标， 且招投标项目盈利是否在公司的项目选择范围内，都存在一定的不确定性，我们仍然维持公司原有盈利预测，预计公司12、13年按照增发最大股本摊薄后EPS 分别为1.17元和1.47元。公司现有业务增长明确，发展势头良好，未来工程业务新订单的持续获取不断提升公司增长预期，维持公司“推荐”投资评级。