每日晚间实力机构点评热门个股精选
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-31 16:38 来源: 新浪财经
公司前三季度实现营业收入332亿元，同比增长38.93%；净利润59.6亿元，同比增长90.69%；实现每股收益0.7755元。塔机与泵车显著受益于保障房和水利工程建设：保障房方面，2011年全国保障性住房和棚户区改造住房的目标达到1000万套，增长70%。该目标已基本提前完成。而“十二五”期间国家计划新建保障性住房达3600万套，保障性住房覆盖率达到20%。水利建设方面，中央水利工作会议确定了中国加快水利改革发展的主要目标，预计未来十年水利投资将达到4万亿元，年均达到4000亿元。我们认为保障房和水利建设的大量开工将是拉动工程机械需求的重要因素。公司的塔式起重机、混凝土泵车等产品与基建开发关联度较高，受益较明显，其销售增速有望超过行业均值。此外公司环卫机械新产品众多，市政配套升级需求旺盛，其高速增长也较为确定。公司股价对应2011年PE仅10倍。我们维持“买入”评级，目标价15元对应15倍PE。
(光大证券 陆洲)
中国联通(微博)：短期盈利波动不改向好大趋势 买入
前三季度红筹公司实现营业收入1559亿元，服务收入1378亿元，净利润42.48亿元，分别同比增长23.5%、13.2%、4.1%，上半年公司净利润同比下滑5.5%。前三季度公司3G用户ARPU为115元，较上半年的117.5元仅下降2.5元，带动移动综合ARPU进一步提升至47.4元，同比增9%。三季度千元智能机供应极为紧张，限制了联通用户增长，预计四季度千元智能机有望大幅放量，供货量有望从三季度的百万台增加到四季度的800万台，联通全年净增2500万3G用户目标有望实现甚至超额完成。数据业务的超预期增长进一步强化联通的优势地位，且在千元智能机的推动下联通正进入3G用户高增长期，全年有望实现业绩、用户的双双高增。维持公司2011/12/13年ESP 0.11/0.30/ 0.60元的预测，维持“买入”评级，目标价7.5元。
(中信证券 宫俊涛)
兴业银行前三季度实现归属母公司净利润188亿，同比增长38.2%，实现每股收益1.74元。业绩略高于我们预测值约2%。三季度兴业银行的存款增长情况在8家上市股份制银行中最佳(余额环比增长4%)。截止 9月末，五级分类下不良贷款和关注类贷款均较为稳定。1、兴业银行坚持走差异化竞争路线，坚持较低的存贷业务占比，其多年来在市场化的同业业务领域持续创新，增加盈利的同时也积累了“应对未来利率市场化后的竞争环境”的经验。2、近2年兴业银行在综合化经营方面有较大突破(金融租赁及入主信托)，金融租赁业务今年增长非常快，我们预计未来该行的综合化经营仍将继续，有利于提升该行的客户服务能力和市场竞争力。3、倘若流动性一旦改善，其负债的成本有望快速下降，其业绩(拨备前)及股价的高弹性均会有所显现。我们给予2012年1.3-1.4XPB 作为合理估值区间，对应的目标价区间为16.72-18.00元。
(齐鲁证券 程娇翼 谢刚)
三季度是销售淡季。2011年6-9月，公司收入2,736万元，对应净利-1,698万元，其中少数股东损益-771万元，归属母公司净利-926万元。2010年种子行业销售规模在800亿元左右，其中玉米种子210亿元，随着良种率提升和种子价格上涨，预计到2015年行业规模将提高到1200-1300亿元，其中玉米种子在420亿元左右。《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》、农业部新版《农作物种子生产经营许可管理办法》要求建立商业化育种体系、提高行业门槛、推动企业兼并重组，龙头企业将最为受益。公司未来业绩增长仍将来自于登海先锋和公司超试玉米育种面积的增加，预计2011-2013年归属母公司净利为2.7、3.5、4.5亿元，EPS 为0.75、1.00、1.28元，销售旺季将于11月开始，2011年后公司业绩仍将保持较快增速，维持公司推荐评级。
(兴业证券(微博) 赵钦)
公司三季度实现营业收入357亿元，同比增长28%，环比增长6.2%，电力需求增速仍然不低，公司规模仍在持续扩大。在煤价、电价的双重挤压中经历长期经营困境的同时，公司并未放慢规模扩张的脚步，2011、2012年资本性支出仍维持在150-200亿/年，虽然给短期财务成本带来较大压力，但一旦火电行业盈利状况出现回升，公司将是最大受益者；目前公司PB仅1.3倍，已处于A股上市以来最低位，而基本面处于底部回升趋势中的震荡过程。我们预计公司2011、2012年EPS分别为0.14、0.18、0.24元，对应动态PE分别为30、23、17倍。维持“增持”评级，短期目标价5.4元。
(国泰君安 王威)