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每日晚间实力机构点评热门个股精选

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-09 16:33 来源: 新浪财经

  古越龙山:古越龙山进入高增长轨道 买入评级

  公司市场份额也成为行业第一,业内竞争力稳步提升。黄酒消费需求将长期增长,黄酒业的发展符合国家产业政策。黄酒的区域性蕴含了巨大的发展潜力:黄酒目前70%消费集中在江浙沪11%的人口上,其他人群是巨大的潜在市场,江浙沪经济发达区的消费主张更具向外地扩张的示范作用。会稽山、塔牌等绍兴黄酒企业积极酝酿上市,有利于整个行业发展,也有利于古越龙山的发展,他们是竞争更是发展伙伴关系。公司和汾酒从销售地域性与全国化、历史文化传承、产品结构变革等方面有众多的相似性,古越龙山可能重演汾酒近年的复兴之路。考虑到公司竞争力提升、行业地位变化、原酒价值的市场回归,给予6倍市销率对应48倍市盈率,目标价15元,维持公司买入评级。

  (方正证券 陈光尧)

  昊华能源:看好中长期业绩增长点 增持

  公司去年收购了西部能源公司60%股权获得红庆梁煤矿,规划产能600万吨,已纳入到煤炭十二五规划中, 明年下半年开工后有望于2015年量产,盈利水平略高于高家梁。本部煤价变化对公司业绩的影响较大,尤其体现在出口煤价上,预计明年价格较今年增速放缓的可能性较大,但整体具备支撑,目前内销均价已接近800元/吨,较年初上涨100元/吨,增长近20%,出口均价也由去年的185美元/吨上调至230美元/吨。 巴彦淖煤矿开发是中长期亮点。京东方面板项目政府支持力度大,划拨的10亿吨煤炭资源品质较优,探矿证手续尚在办理,预计在2015年前后投产后吨煤净利可达250元/吨,明年公司也有望继续增持京东方能源公司股权并最终实现控股。预计未来3年EPS 为1.48元、1.7元和1.9元, 对应明年PE 为14倍,估值较为合理,相对看好其中长期业绩增长点。

  (宏源证券 王京乐)

  恒宝股份:银行卡EMV化进展顺利 推荐

  公司在传统磁条卡领域保持优势。3G用户快速发展为通信卡业务带来机遇,有望借并购快速切入中移动市场。公司在电信、联通2GSIM卡市场保持较高份额。伴随着3G用户的快速增长,公司有望凭借2G市场的行业积累和成本优势打开3G市场。公司通过收购东方英卡进入中移动市场,尽管目前市场份额较低,但公司计划通过研发新卡产品逐步向传统SIM卡市场渗透,从而提升市场份额,打开中移动巨大的存量市场空间。公司拥有13.56M双界面卡的关键零部件--天线方面的自主研发生产能力,能够有效保持该业务毛利水平(40%左右)。随着移动支付业务的快速推进,未来移动支付卡业务前景可观。我们预期在银行卡EMV化以及移动支付快速推进的背景下,公司2011-2013年EPS为0.28元、0.36元、0.50元,目标价14元,给予“推荐”评级。

  (中投证券 王鹏 齐宁)

  林州重机:新产品提升盈利能力 买入评级

  林州重机大客户战略成效显著,今年成功开拓了陕煤、铁法等大客户,今后有可能开拓河南煤化工、神华等新客户。我们预计公司今年支架产品收入大约7亿,刮板机收入翻倍增长至2亿左右。新产品掘进机下半年开始销售,预计销量50台,1.5亿收入,40%左右毛利率。采煤机和煤矿救生舱研发进展顺利,预计明年拿到安标并实现销售,毛利率40%左右,进一步提升公司未来盈利能力。林州重机的股权激励已正式授予。激励方案条件较高,严格的行权条件为公司未来的高速成长打下了坚实的基础。我们看好公司掘进机、采煤机、救生舱、电液控制系统等新产品的增长前景,以及新大客户的拓展能力。在高毛利新产品的拉动下,公司综合盈利能力将持续上升。我们给予公司2012年25倍PE,目标价21元,维持“买入”评级。

  (光大证券 陆洲)

  正泰电器:攻守兼备的低压电器龙头 推荐评级

  低压电器需求与全社会固定资产投资呈正相关,并不完全或很大程度上取决于宏观经济形势。公司传统产品档次与农网改造和保障房建设契合度高,受拉动明显。未来新增长点在于高端品牌诺雅克和海外市场开拓,目前诺雅克建设项目正有序推进,今年销售初具规模,整体趋势向好,预计松江厂房今年年底搬入并投产,销售注重设计院途径和行业推广,渠道兼顾直销和经销模式。海外市场开拓已采用六大洲区分治方式,并将业务人员派到海外驻扎、组织管理当地经销商,预计国际市场增速将超过国内市场增速,并逐年提高海外业务在营收结构中的占比。公司期权激励行权价为22.03元,16元以下安全边际高,建议逢低布局。预测2011-2013年的摊薄EPS分别为0.73、1.01、1.21元,对应目前股价市盈率分别为21.64倍、15.70倍、13.03倍,给予“推荐”评级。

  (东北证券 周思立)

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