每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　古越龙山：古越龙山进入高增长轨道 买入评级

　　公司市场份额也成为行业第一，业内竞争力稳步提升。黄酒消费需求将长期增长，黄酒业的发展符合国家产业政策。黄酒的区域性蕴含了巨大的发展潜力：黄酒目前70%消费集中在江浙沪11%的人口上，其他人群是巨大的潜在市场，江浙沪经济发达区的消费主张更具向外地扩张的示范作用。会稽山、塔牌等绍兴黄酒企业积极酝酿上市，有利于整个行业发展，也有利于古越龙山的发展，他们是竞争更是发展伙伴关系。公司和汾酒从销售地域性与全国化、历史文化传承、产品结构变革等方面有众多的相似性，古越龙山可能重演汾酒近年的复兴之路。考虑到公司竞争力提升、行业地位变化、原酒价值的市场回归，给予6倍市销率对应48倍市盈率，目标价15元，维持公司买入评级。

　　(方正证券 陈光尧)

　　昊华能源：看好中长期业绩增长点 增持

　　公司去年收购了西部能源公司60%股权获得红庆梁煤矿，规划产能600万吨，已纳入到煤炭十二五规划中， 明年下半年开工后有望于2015年量产，盈利水平略高于高家梁。本部煤价变化对公司业绩的影响较大，尤其体现在出口煤价上，预计明年价格较今年增速放缓的可能性较大，但整体具备支撑，目前内销均价已接近800元/吨，较年初上涨100元/吨，增长近20%，出口均价也由去年的185美元/吨上调至230美元/吨。 巴彦淖煤矿开发是中长期亮点。京东方面板项目政府支持力度大，划拨的10亿吨煤炭资源品质较优，探矿证手续尚在办理，预计在2015年前后投产后吨煤净利可达250元/吨，明年公司也有望继续增持京东方能源公司股权并最终实现控股。预计未来3年EPS 为1.48元、1.7元和1.9元， 对应明年PE 为14倍，估值较为合理，相对看好其中长期业绩增长点。

　　(宏源证券 王京乐)

　　恒宝股份：银行卡EMV化进展顺利 推荐

　　公司在传统磁条卡领域保持优势。3G用户快速发展为通信卡业务带来机遇，有望借并购快速切入中移动市场。公司在电信、联通2GSIM卡市场保持较高份额。伴随着3G用户的快速增长，公司有望凭借2G市场的行业积累和成本优势打开3G市场。公司通过收购东方英卡进入中移动市场，尽管目前市场份额较低，但公司计划通过研发新卡产品逐步向传统SIM卡市场渗透，从而提升市场份额，打开中移动巨大的存量市场空间。公司拥有13.56M双界面卡的关键零部件--天线方面的自主研发生产能力，能够有效保持该业务毛利水平(40%左右)。随着移动支付业务的快速推进，未来移动支付卡业务前景可观。我们预期在银行卡EMV化以及移动支付快速推进的背景下，公司2011-2013年EPS为0.28元、0.36元、0.50元，目标价14元，给予“推荐”评级。

　　(中投证券 王鹏 齐宁)

　　林州重机：新产品提升盈利能力 买入评级

　　林州重机大客户战略成效显著，今年成功开拓了陕煤、铁法等大客户，今后有可能开拓河南煤化工、神华等新客户。我们预计公司今年支架产品收入大约7亿，刮板机收入翻倍增长至2亿左右。新产品掘进机下半年开始销售，预计销量50台，1.5亿收入，40%左右毛利率。采煤机和煤矿救生舱研发进展顺利，预计明年拿到安标并实现销售，毛利率40%左右，进一步提升公司未来盈利能力。林州重机的股权激励已正式授予。激励方案条件较高，严格的行权条件为公司未来的高速成长打下了坚实的基础。我们看好公司掘进机、采煤机、救生舱、电液控制系统等新产品的增长前景，以及新大客户的拓展能力。在高毛利新产品的拉动下，公司综合盈利能力将持续上升。我们给予公司2012年25倍PE,目标价21元，维持“买入”评级。

　　(光大证券 陆洲)

　　正泰电器：攻守兼备的低压电器龙头 推荐评级

　　低压电器需求与全社会固定资产投资呈正相关，并不完全或很大程度上取决于宏观经济形势。公司传统产品档次与农网改造和保障房建设契合度高，受拉动明显。未来新增长点在于高端品牌诺雅克和海外市场开拓，目前诺雅克建设项目正有序推进，今年销售初具规模，整体趋势向好，预计松江厂房今年年底搬入并投产，销售注重设计院途径和行业推广，渠道兼顾直销和经销模式。海外市场开拓已采用六大洲区分治方式，并将业务人员派到海外驻扎、组织管理当地经销商，预计国际市场增速将超过国内市场增速，并逐年提高海外业务在营收结构中的占比。公司期权激励行权价为22.03元，16元以下安全边际高，建议逢低布局。预测2011-2013年的摊薄EPS分别为0.73、1.01、1.21元，对应目前股价市盈率分别为21.64倍、15.70倍、13.03倍，给予“推荐”评级。

　　(东北证券 周思立)