每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　烟台冰轮：稳健增长的冷链龙头

　　公司本部以大中型冷冻、空调设备的研发制造以及制冷空调设备成套工程服务为主业，是国内冷链行业的龙头。在国家2010年出台的《农产品冷链物流规划》中，明确了十二五期间冷链物流较高的发展目标，并对冷库、冷藏车等设备及冷链流通率、冷藏运输率等指标均有明确的规划。

　　我们认为公司受益于农产品冷链物流发展规划和居民消费结构升级，本部销售增长稳健；受益于吸收式热泵市场的爆发式增长和中央空调市场稳健发展，参股公司增长强劲。我们预计公司2011-2013年EPS为0.47、0.64、0.90元，给予“买入”评级。目标价16元，对应2012年25倍PE。

　　(光大证券 陆洲)

　　三安光电：主营业务收入保持快速增长

　　公司主营业务收入保持快速增长。公司是目前我国最大全色系高亮度LED芯片生产企业，2008年以来公司通过多次融资投资于LE外延和芯片生产线，已经形成技术和规模双重优势。这些项目目前正在逐步释放产能，顺应了下游LED应用的快速增长需求。

　　短期产能过剩和价格下行促进行业洗牌，龙头公司受益。公司处在行业上游，技术、规模、资金壁垒高，长期看行业集中是大趋势，公司必将受益。我们认为公司目前具备估值优势，给予“推荐”评级。

　　(宏源证券 李坤阳)

　　铁龙物流：政策加码拓展成长空间

　　过去3个交易日跌幅超过14%，考虑到在动车事故导致高铁停工并影响运能释放，以及市场上存在关于铁龙特种箱业务专营权丧失传言的极度悲观预期下，股价探至8.16元的阶段性底部位臵。如今高铁线路大量复工，且铁龙特种箱业务专营权将在未来长期保持获得政策支持，中长期预期向好，目前价位具有较高安全边际。

　　由于2011年四季度无房地产业务收入确认及沙鲅线业务量短期波动影响，我们调整2011～2013年公司每股收益分别为0.40元、0.60元和0.80元，对应于2011、2012年的PE为19.9倍和13.3倍，考虑到铁路特种箱业务未来巨大的发展前景，继续给予“买入”评级。

　　(广发证券 杨志清)

　　澳洋顺昌：跨行业布局 期待附加值提升

　　公司原有的金属物流与套裁加工技术附加值较低，很难获得较高的增值空间。公司一方面将未来金属套裁加工的重心从钢材向铝材转移，另一方面积极布局LED外延片领域，表明公司正在从初级加工配送向高附加值的LED领域转型。

　　2011年股价跌幅超过60%，估值修复空间较大。考虑到钢板和铝板价格、LED和能源合同管理业务的不确定性，暂给予“谨慎推荐”评级。

　　(民生证券 张琢)

　　美的电器：与开利再携手开拓印度市场

　　国内积极调整，海外步步为营，看好公司长期发展。(详见1月3日公司点评《集团5周耗资8亿迅速完成增持2%计划》)公司国内战略调整正在进行，重视产品设计和研发、调整区域销售公司等一揽子举措经过一定时间磨合后将产生化学反应，带来提升产品力和运营效率，最终表现为美的系产品能在价格优势不再明显的情况下提升市场份额，这将巩固公司长期发展基础。公司在海外新兴市场的一系列拓展，提升了自身海外运营能力、开辟了新的市场，这将带来公司长期增长空间。

　　此次投资印度，将进一步提升公司国际竞争力和长期发展空间。短期看，公司战略调整是否立即见效还需观察元春销售；当前股价尚在集团增持价格附近，值得战略性配置；只要战略调整能快速见效便是我们全年最看好的品种。6-12个月合理价位15.4-17元，对应15X11PE-12X12PE，维持“买入”建议。

　　(国金证券 王晓莹)

　　新宁物流：从IT到消费领域 重铸核心竞争力

　　IT仓储受投资周期影响较大，在国内经济转型背景下，传统IT制造业难以呈现以往的高速增长。一方面，十二五期间经济增长动力从投资、出口转向消费是大概率事件，从中央减税、增收等政策推动下，消费升级带来的国内消费品需求将大幅增长；另一方面，公司尝试进入酒类、高端奢侈品等消费品仓储领域，今年新货种的增加是大概率事件。我们认为，公司涉入消费品领域有效降低短周期波动的影响，有望分享十二五消费升级带来的仓储货量的大幅增长。

　　2011年前三季度公司利润下降60%以上、每股盈利达到0.07元的历史最低水平，主要原因是成本费用上升导致利润率下降，部分子公司的规模产出尚需一定时间。四季度以来，深圳仓储、基酒物流等新项目均已开始扭亏为盈，项目前景值得期待。我们认为，在2011年业绩基数较低的背景下，香港货种流入和涉入消费品领域将是公司2012年业绩增长的重要催化剂，给予“谨慎推荐”评级。

　　(民生证券 张琢)

　　ST张家界：营销力度加大 内部合力增强

　　大力营销宝峰湖和十里画廊，与其改造相得益彰。十里画廊观光电车已停运改造，并计划于1月21日恢复运营；此外，公司计划对宝峰湖游船逐步更新，接待能力与舒适度均有望提升；在此情况下，对宝峰湖和十里画廊进行重点营销，时机把握恰到好处。

　　预期已达冰点，亦是投资的好时点，维持“买入”评级及12元目标价。(1)1月5日，公司公告了湖南省物价局对武陵源景区门票价格的批复：维持245元的票价，有效期由2天变成3天，该批复有效期3年。市场悲观的解读成：景区三年内不能提价，股价也随之调整；但对于票价调整，我们认为没有必要这么悲观，因为政府的政策从来都是兼顾严肃性和灵活性的；(2)目前股价对应2012PE不足22倍，而即使不考虑提价，2013年业绩增速也达38%，估值有支撑；(3)我们维持之前的判断：政府的利益与中小股东的利益基本一致，公司存在较大的内涵和外延式发展空间；维持“买入”评级，按12PE30倍，给予6个月目标价12元。

　　(海通证券 林周勇)