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中国平安260亿可转债获批准 深发展将维持上市地位

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-09 07:21 来源: 21世纪经济报道

  中国平安(微博)260亿可转债获股东批准

  马明哲称深发展将维持上市地位

  包慧 张杰

  2月8日,中国平安保险(集团)股份有限公司(下称“中国平安”;601318.SH;02318.HK)召开2012第一次临时股东大会,表决通过了中国平安关于公开发行不超过260亿元人民币A股可转换公司债券(下称“可转债”)的议案。

  中国平安总经理任汇川在股东大会上表示,发债计划需监管机构审批才开始启动,包括保监会和证监会,时间上具有不确定性。比较乐观的话,将在今年第三季度实施发行。不超过260亿的融资计划完成后,业务基础将更为坚实,如果按照260亿额度计算,偿付能力可以提高24个百分点,达到194%左右。

  而对于深发展(000001),中国平安董事长马明哲表示,深发展将继续保持上市地位不变。

  提升偿付能力24%

  为什么是260亿,将按什么比例分到各子公司?

  中国平安高层称,关键因素是平安架构是集团控股,整体上市平台,集团应当建立资本管理制度,来满足各个子公司资本需求,综合考虑各方因素,根据有资本需求业务未来3-5年的规划,得出260亿的资金需求。

  对于此次可转债发行,中国平安表示,应监管需求,集团应建立资本管理制度。此次可转债所募集资金在扣除发行费用后用于补充公司营运资金,以及中国保监会批准的其它用途(包括但不限于在中国保监会批准后,补充公司资本金以提高公司偿付能力)。

  截至2011年10月31日,数据显示,平安寿险偿付能力充足率为 153.2%,平安产险偿付能力充足率为 171%,中国平安偿付能力充足率为170.7%。而如果按此截止日期的数据静态测算,假设260亿元可转债全部转股,中国平安偿付能力充足率可达到194.9%。

  平安高层表示,该发债计划最快将在今年第三季度发行。

  任汇川表示,选择可转债方式,其原因一方面在于,可转债融资效率相对比较高,是唯一一个有可能在现有股价之上发行的一种融资方式,对现有股东摊薄稀释效应是比较低的,对原有股东利益的摊薄也是一个缓慢作用,希望通过这种方式对现有股东的影响降到最小。另一方面,可转债票面利率较低,财务成本也相对较低。

  深发展将维持上市地位

  2012年1月20日,深发展公布与平安银行的合并方案,深发展将吸收合并平安银行,而深发展也将在得到批准后改名为“平安银行”。

  而对有股东问及深发展吸收合并平安银行后是否会退市的问题,中国平安董事长马明哲表示,深发展即便完成整合也将“继续保持上市地位不变”。对于深发展的发展,马明哲表示,未来将不只靠资本消耗较高的利差收入,还将大力发展中间业务等资本消耗较低的业务。

  马明哲还透露,保险资金的股权和地产投资还在研究中,目前平安集团资金对PE和房地产投资主要来源并非保险资金。而平安做投资的主要优势在于,除了其子公司有自身风险控制体系以外,集团也有风控的相应部门,风控相对完整。

  中国平安副总经理兼总精算师姚波称,中国平安未来几年的ROE(股本回报率)将维持在15%-20%。而过去几年这一数据的平均数在13.9%左右,数值较低是受到2008年金融风暴影响,此外的五六年ROE数据都在17%以上。

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