中投国际12.66亿认购交行H股 多烟草公司参与认购

　　早报记者 肖中洁

　　在停牌一天后，交通银行股份有限公司(交通银行，601328.SH，03328.HK，下称“交行”)昨晚迅速发布了其再融资公告，计划A+H均定向增发不超过原总股本20%的股票，定向募资566亿元人民币。

　　由财政部、全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金”)、汇丰银行、Best Investment Corporation、上海海烟投资管理有限公司(简称上海海烟)、中国烟草浙江公司、云南红塔等12家公司组成的超豪华阵容将参与此次增发。其中，财政部出资人民币150亿元，社保基金出资人民币150亿元。

　　值得注意的是，Best Investment Corporation为中投国际有限责任公司(下称“中投国际”)的全资子公司，其认购交通银行H股2.7569亿股，按照发行价格5.63港元/股计算，斥资约15.52亿港元，按1港元对0.8158元人民币汇率计算(下同)，中投国际将斥资12.66亿元，参与增发后持股占已交通银行总股本的比例为0.37%。中投国际成立于2011年底，是中国主权财富基金中国投资有限责任公司专门负责海外投资的子公司，独立于持有大量国有金融机构股权的另一子公司中央汇金投资有限责任公司。

　　按照计划，交行将于今年5月9日召开股东大会审议上述事项，在3月29日则将发布2011年年报，交行股票将于今日复牌。

　　资本充足率或升至13%

　　根据交行发布新闻稿，该行总共计划发行A股股票65.42亿股，发行价格为4.55元/股，募资额约298亿元；发行H股股票58.35亿股，发行价格5.63港元/股，募资额约268亿元，发行完成后总股本将达到742亿股。

　　其中，A股和H股发行价分别较该行3月14日收盘价折让6.57%及9.05%，将停牌前五个交易日平均价折让约6.99%及8.66%。

　　对此，交通银行称，本次发行价格高于2011年末每股净资产，并且较近期市价折让较小，因此对股东业绩摊薄影响有限。该行同时表示，通过向特定投资者定向配售，由大股东出资解决大部分资本缺口，既能减少对二级市场的冲击，也能在短时间内筹到大规模的资金，及时补充资本实力。

　　他介绍，中国内地和香港监管机构对本次定向增发方案初步表示认可和支持，所募资资金将全部用于补充核心资本。

　　截至2011年9月末，交通银行资本充足率和核心资本充足率分别为11.89%和9.24%。而根据银监会目前的资本监管要求，大型银行资本充足率和核心资本充足率分别不低于11.5%和10%。去年10月，交通银行曾发行260亿元次级债解决燃眉之急，不过也因此交通银行次级债占核心资本比例已经超过规定上限，急需扩大核心资本规模。

　　交行方面预期，在完成此次募资后，核心资本充足率将达到10%以上，资本充足率增加到13%以上，且能保证未来3-4年都不再有融资需要。

　　多家烟草公司参与认购

　　交通银行本次非公开发行A股的发行对象为财政部、社保基金、平安资产管理公司、中国第一汽车集团公司、上海海烟投资管理有限公司、中国烟草总公司浙江省公司及云南红塔集团等7名特定投资者；H股的发行对象为财政部、香港上海汇丰银行、社保基金、Best Investment Corporation、中国人寿保险(海外)公司、中再资产管理公司、新华人寿保险公司等特定投资者，并由中信证券融资(香港)有限公司作为配售代理包销2.76亿股H股。

　　其中，交行第一大股东财政部认购25.3亿股A股和7.59亿股H股，分别耗资115.13亿元和42.3亿港元，持股总比例从26.52%略增至26.53%；二股东汇丰银行出资133亿港元，认购23.56亿股H股，持有交通银行股份维持19.03%不变；社保基金将认购18.78亿股A股和14.06亿股H股，分别耗资85.43亿元和79.13亿港元，持有交通银行总股本比例从11.36%增至13.88%。

　　值得注意的是，参与交通银行本次增发的阵营堪称豪华，有上海海烟、中国烟草浙江公司、云南红塔等多家烟草公司参与。这意味着，实力雄厚、现金流充沛的烟草公司已经成为各大银行配售新股必争的对象。

　　此前兴业银行240亿元融资引进了超级航母中国烟草总公司参与，这不是一个例外。去年浦发银行200亿元融资引进了中国移动，但显然难以满足银行的巨量资金需求。

　　如上海海烟控股股东为上海烟草集团有限责任公司，主要业务为实业投资、投资管理及资产管理、工程项目管理、企业管理咨询(不得从事经纪)及国内贸易(除专控)。2010年度经审计合并报表，上海海烟总资产为人民币58.38亿元，净资产为人民币56.92亿元。此外包括中国烟草浙江公司、云南红塔集团等大型烟草公司都助力交通银行新股增发。

　　根据相关规定，交通银行A股发行对象认购本次非公开发行的A股股票，自发行结束之日起36个月内不得转让。H股发行对象承诺，其认购本次非公开发行的H股股票，自发行结束之日起3个月内不转让。

　　停牌前一日，即14日，交通银行A股收跌0.81%，报4.87元/股；H股收跌0.48%，报6.19港元/股。