关注军工领域 水木属性股票或更好

　　文/莫大

　　从地缘政治看，东北亚以及南海问题，在2012年可能会出现一定变数。南海问题主要取决于中东的局势，如若中东局势不稳，将必然影响中国的能源安全。油价若再度高企，则南海的争端必起。

　　这会令中国加快海洋重工装备制造业的进程，同时内陆的页岩气开采也将可能出现向民资开放的热潮。东北亚问题一直是存在的，但是由于近期朝鲜领导人过世，可能会引起世界性的关注。美军撤离伊拉克，使其更有可能在东北亚与南海干涉，虽然他们的目的在于提高中国崛起的成本。但是，从中国的国家战略层面考虑，加强备战才可能防战。因此，军工领域是2012年应该高度关注的产业。更重要的是，军工产业是由国家买单的行业，在内需的培育尚不能很快见效的情况下，这个方向相对于大消费，会更容易得到大级别资金的认同。我们比较看好其中的高消耗品的生产企业，其中碳纤维、特种纤维以及特种钢会更令我们关注。中国的陆权战略支点是在新疆，西部开发战略是国策，2012年内被重提的可能性会很大。所以，笔者认为，产业结构的区域性转移若出现，新疆板块还是有很高的关注价值。

　　从战略层面讲，中国的快速铁路的建设，不能仅仅以经济效益考量。2008年的铁路投资本身没有战略性的错误，错误在于摊子铺得太大，以致于铁道部收支不能平衡，丧失发新债能力。近年来的地价飚升，也是其建设成本高企的原因。但是，这种跨代的投资，在未来数十年所生产的效益是不能低估的，尤其是其所带动的边际效应与战略意义，很难用经济价值来衡量。我们预期，2012年中国财政会向其在建、续建工程倾斜，使其出现阶段的交易性机会。

　　对于中国过剩的制造业产能，相信未来中国会有相应的政策，鼓励大型企业向非洲以及南美输送。而这取决于中国的外部关系， 不亢不卑的外交政策，才能得到更多的支持者。

　　2012年的行情轮廓可能类似于心电图，两头低，中间高。作这样的判断，是因为中国的产业结构转型还是需要时间的，且全年的货币供应量不太可能出现超量的货币投放。

　　行业的选择，如果用更简单的方式描述，即今年是壬辰年，甲子纳音是长流水。行业的选择，首选是能流动的东西。水、液体、油都是流动的东西，还有没有？当然有，运输、物流也是，靠移动互联流量的也是。还有，就是金融也是流动的，它包括银行、保险、信托、券商，其中，笔者可能会更看好券商类的。只要交易量上去了，自然最先反应的是券商类品种。壬辰干支易象是江岸，所以，水利也是可以阶段性关注的。另外，水生木，木属的品种也会有好的表现。木属的东西有中药，中药材价格的暴跌，对它们是利好。还有纤维、毛发、农业。但是，我们认为，农业里的种业可能在一季度会有阶段交易性机会，但不宜中长线参与，因为我们发现这个板块指数的结构不太对，处于相对高位的可能性更大。木旺于春，春季之后，可能就会处于不安全的位置。简而言之，就是水属、木属的行业可能会更好些。