煤炭板块：需求量将会有所增加

　　本报讯记者 孙琪 龙年伊始，一场冷空气横扫北半球亚欧大陆，从亚洲的日韩到欧洲的英法，造成大范围冰冻灾害，我国大部分地区也受到影响。随着寒流影响范围的进一步扩大，分析师们从起初认为这场寒流的影响力一般，转而认为“极寒概念”或对A股的煤炭板块甚至是农业、公用事业等产生影响；不过临近春天，这波“极寒概念”也持续不了多久。

　　煤炭板块：需求量将会有所增加

　　今年的这场寒潮，降临的时间有点晚，事先没有大范围预警。对于这位不速之客，券商分析师们起先并不很在意。但近两日，分析师们关于这股寒流的观点渐改，2月9日东海证券分析师张方建议投资者“关注极寒天气带来的煤炭需求增量”，认为“近期北半球近日出现的极寒天气影响范围持续扩大，将使各国对煤炭需求量将有所增加，并对我国煤炭进口将造成影响。”预计非预期的事件将会拉动煤炭价格的再次走高，看好3月份的煤炭板块走势；建议继续关注盘江股份(600395)和兖州煤业(600188)。

　　大同证券分析师于宏则提醒投资者：“关注极端天气和国际局势动荡带来的影响”，认为未来如果冷空气持续，会令取暖季延续，有助于市场煤炭价格未来触底企稳。个股建议关注增长明确、有增发支持的品种，如永泰能源(600157)、山煤国际(600546)，以及低估值的兖州煤业(600188)、中国神华(601088)、中煤能源(601898)，还有资产注入题材的潞安环能(601699)、冀中能源(000937)、阳泉煤业(600348)。

　　农林牧渔：多数年份能获高收益

　　光大证券分析师范敏对这次寒流最为重视，近日他对10年来历次寒潮对股票板块的影响做了分析，结论是：在气温较低的月份，农林牧渔、采掘、电子板块能在大多数年份取得超过大盘的超额收益；而金融、轻工、商贸板块在多数年份跑输。

　　具体来看，范敏还认为寒流会对农业、煤炭板块产生一定利好影响，并对水产养殖、农业种植及畜牧业产生较大影响。建议关注好当家(600467)、东方海洋(002086)，并提醒注意全球干旱带来的糖的交易机会；近日的降温将带动欧洲地区动力煤价格走高，可能将有助于国内动力煤价格短期内企稳。

　　另外，寒流对公用事业会带来一定情绪影响，因为极寒天气会带来电力供应的需求加大，电煤运输不畅会加大这种需求缺口；但是对电力股票来讲.，整体相关性不大；但市场情绪会短期影响燃气板块向上。

　　航运钢铁：需求复苏存不确定性

　　极寒对航运、钢铁板块的影响则是偏负面。天气变冷情况如果延续，由于船舶机动性较强；中期来看，将促进煤炭、原油等能源商品的海运需求增长，但对生产受影响的港口来说仍然是利空。冬季这段时间原本就是钢铁需求的淡季，但如果糟糕的天气状况延续，会给春节之后钢铁需求复苏的时点带来较多的不确定性。

　　而寒流对于服装的影响则是把“双刃剑”，有利于冬装库存的消化，但是不利于春装的正常销售，短期内不排除市场存在交易性机会。推荐关注标的有：波司登(港股)、华斯股份(002494)和中银绒业(000982)，但是该主题不会持续很长时间。

　　寒流对化工行业的影响也有两方面：一是寒冬会提升采暖需求，对石油需求产生小利好；但化肥方面，极寒天气可能会使得病虫害延迟，让化肥的使用量减少。