受益政策推动 四大行业有望成今年投资热点

　　每经记者 胡玉慧 张昊 杨苏

　　在3月5日国务院总理温家宝所作2012年政府工作报告中“2012年主要任务”环节，对于备受投资者关注的几大行业，做出了相应表态。

　　业内研究员在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，通过仔细解读政府报告，初步判断TMT板块、新能源、新材料、节能环保领域等四大行业今年可能明显受益于政策推动，投资者可密切关注。

　　新能源行业三大方向解读

　　“如果以节能环保为重要方向或指导原则，核电能够解决对电力长期刚性需求的增长，且这也是最好的减少碳排放的措施。”对2012年政府工作报告中提及核电领域，齐鲁证券电力设备新能源分析师刘江啸如此解读。

　　另外一方面，在政府工作报告中，提到“优化能源结构，推动传统能源清洁高效利用，安全高效发展核电，积极发展水电，加快页岩气勘查、开发攻关，提高新能源和可再生能源比重。”

　　关于近期对核电审批开闸预期，整个核电板块是否具有投资机会，刘江啸认为，核电迟早要审批，但重启后新项目审批并不意味一定有新的项目出来，开闸有过程，其中考虑的因素也比较多，例如新的项目是以2代加为主还是三代为主，这是非常重要的标准问题。尽管三代在安全性系数比2代加高一个数量级，但是从全球角度看，现在还没有一台三代机组运行。

　　刘江啸表示，目前对核电制造和核电板块，放开审批意义很大，这意味着市场可以高看核电品种的估值水平。

　　除了核电项目外，政府工作报告中对新能源汽车表述主要集中于 “大力培育战略性新兴产业，新能源汽车快速发展”，就该表述，东兴证券行业研究员告诉记者，由于没有涉及具体内容，单看大力发展并没有太大意义。

　　不过，近期科技部《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》可谓是目前与新能源汽车结合度最高的政策。东兴证券研究员告诉记者，当初行业政策导向比较侧重于插电式混合动力和纯电动汽车，国际上却是优先发展普通混合动力汽车。在近期发布十二五专项规划中，已经看到了政策支持上调整。比如在混合动力方面，规划定位是解决产业化问题；纯电动汽车，规划指出尚处于市场培育期；且对混合动力提及的次数更多。

　　上述研究员告诉记者，“十二五”期间纯电动汽车在私人市场打开难度很大，混合动力车今年销售应该比较多，但是国内市场面对国外汽车厂家冲击大，国家行业政策扶持预期较强。

　　在2012年政府工作报告中，对太阳能提及主要表现为扩大国内需求，制止太阳能等盲目扩张。某大型券商新能源行业分析师告诉《每日经济新闻》记者，目前光伏行业去库存化已经达到合理水平，但是压制整个光伏行业最大因素还是在于产能过剩，国内的光伏企业扩产计划也已经延期，这也是控制产能的体现。总体而言，2012年国内光伏行业疲软的现状或许并不会有太大改变。

　　软件硬件均有机会 TMT板块热点多多

　　本次政府工作报告有关电子信息技术行业提出要 “发展新一代信息技术，加强网络基础设施建设，推动三网融合取得实质性进展”。

　　新一代信息技术包括下一代互联网即IPv6、移动互联网、被称作准4G技术的LTE，再进一步细化云计算、物联网、三网融合等均可纳入其中。

　　华宝证券TMT(科技、媒体、通信)行业研究员吴炳华表示，行业范围太过宽泛，政府工作报告也只是提出一个大的方向；具体结合当前行业实际发展情况，相对看好提供软件服务和应用内容的子行业和公司。

　　吴炳华认为，云计算数据领域，代表上市公司为天玑科技、浪潮信息、东方国信等。智慧城市建设方面，今年有望迎来我国智慧城市建设的第一波小高潮，对应受益应用领域有智能交通、智能医疗等，代表上市公司为易华录、川大智胜、银江股份等。地理信息产业、环保监测、智能交通等领域需求将出现爆发，超图软件、四维图新、中海达等有望受益。

　　此外，以本次政府工作报告来看，疲弱了两年的通信设备公司今年还是存在着亮点。“发展新一代信息技术，加强网络基础设施建设，这些都涉及硬件的需求。”国海证券研究员梁铮说。

　　梁铮告诉记者，移动互联网、物联网、云计算、IPv6、三网融合等新技术新产业的应用与推广，全部都需要完善稳定并且传输速度足够快的网络为基础，“这就涉及光通信网络的建设。”

　　事实上我国电信运营商早已在进行这方面工作，目前进展大部分剩下完成光纤入户这道程序。梁铮向记者介绍，入户过程中包含了对软式光纤光缆和光连接器的稳定需求，涉及日海通讯、新海宜等公司。此外，网优领域厂商也将受益。

　　再提新材料 十二五规划指引投资方向

　　继2011年后，2012年的政府工作报告里，新材料继续作为加快转变经济发展方式而需要大力发展的产业，被写入今年主要任务目标，令外界对这一产业未来前景更为期待。

　　业内研究员对此的解读是，新材料作为新兴产业，将继续得到政策的大力扶持；我国去年确定的七大战略性新兴产业中，新材料占据了一席之地。3月8日工信部副部长苏波对外表示，工信部已会同发改委、科技部、财政部等部委制定了专项规划，最快将在两会后颁布实施。

　　在专项规划出台前，目前对行业指导意义最强的就是上月出台的新材料“十二五”发展规划。

　　具体来说，研究员们建议关注规划中明确指出将重点发展的领域，包括特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料等六大类。

　　由于政府工作报告并未做更深入说明，因此在接受记者采访时，对新材料各子行业发展前景、发展空间优劣这类具体问题，研究员们都以产业“十二五”规划作为评判依据。涉及具体受益上市公司方面，一致认为需要在未来将建设的十大产业基地中寻找，包括稀土功能材料基地、稀有金属材料基地、高品质特殊钢基地、新型轻合金材料基地、特种橡胶基地、工程塑料基地、高性能氟硅材料基地、特种玻璃基地、先进陶瓷基地和高性能复合材料基地。

　　新增生态环境节能环保继续“攻坚”

　　温家宝总理在2012年政府工作报告中，6次提到了“环保”。虽然次数上与前几年持平，但内容上对节能环保执行有了极大的推进。此外，某券商节能环保行业研究员王雷 (化名)提示记者，“今年新增了些生态建设的内容”，

　　《每日经济新闻》记者注意到，报告披露了2011年节能环保领域所完成的具体成果，进展明显。

　　对此，王雷认为，可以明显看到国家对落后产能的淘汰进度加快了，其他方面变化不明显。考虑到去年经济形势，其中应该也有一部分落后产能属于自动退出的。不过报告里提到新增机组的火电脱硫已经开始百分之百安装，但是没有提到脱硝，这一点值得后续保持关注。

　　除了继续写入推进节能减排和生态环境保护的内容，报告鲜明地提出“中国绝不靠牺牲生态环境和人民健康来换取经济增长”。在PM2.5方面，“今年在京津冀、长三角、珠三角等重点区域以及直辖市和省会城市开展细颗粒物(PM2.5)等项目监测，2015年覆盖所有地级以上城市”。

　　王雷告诉记者，这一方面说明我国污染减排工作进行多年之后确实取得了较大的进展，另一方面也说明了国家考核方式的转变。具体来说，从以前的单纯考核减排量到考核人民群众对环境变化的实际感受上来，这是一个很大的进步。

　　具体到市场，一是可能产生更多的市场需求，现在环保产业已不仅拘泥于国家的几个减排标准；二是环保产业会真正的产生一些自发市场，就像发达国家一样，由社会需求来拉动行业的发展”。不过，王雷提示投资者，关键还需要观察整体经济形势和政策的执行情况，仅仅靠政策呼吁对公司的影响非常有限。

　　另一位券商节能环保行业研究员表示，从内容上看没有什么超出预期的部分，近期政策也没有太多刺激因素，现在应该主要关心上市公司的业绩能否释放。

　　2012年政府工作报告摘要

　　◎“促进产业结构优化升级。推动战略性新兴产业健康发展。建立促进新能源利用的机制……制止太阳能、风电等产业盲目扩张。发展新一代信息技术，加强网络基础设施建设，推动三网融合取得实质性进展。大力发展高端装备制造、节能环保、生物医药、新能源汽车新材料等产业……

　　◎优化能源结构，推动传统能源高效利用，安全高效发展核电……”