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9月19日股商财富报告:风险仍待进一步释放

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-19 18:08 来源: 北京股商

  北京股商

  大盘环境:风险仍待进一步释放

  今日股指跳空低开后全日震荡下跌,沪综指最终下跌44.54 点,跌幅1.79%,报收于2437.80 点,盘中创下2437.17 点的新低。成交量方面沪市486亿创新低,深市428 亿为近期的第二低量。通讯、3G板块因中国联通的上涨而跌幅相对较小,水利建设、电子支付、煤化工等板块跌幅居前。两市仅一成个股上涨,2家涨停,3家跌停。

  沪综指创下本年度调整的新低,是破位的走势,在这种状况之下投资者首先应提高风险意识,先把其当做是真的破位,控制好仓位。结合市场热点状况也可以得出同样的结论,热点散乱而不持续,做空板块倒是比较明显和持续。

  当然,如下两种情况出现的时候会产生交易型的机会:

  一、破位之后,必然会引发部分技术性抛盘的出现,股指借机快速调整,短期内出现连续大阴线,使得场内恐慌情绪得以宣泄,部分场外短线抄底资金会随之进场寻找机会,推动股指出现超跌反弹。由于银行、证券等金融股已经处于低估值区域,市场再出现不理智杀跌之后,必然会引发价格相对于价值的回归,只要这部分蓝筹股走出相对较稳的行情,超跌股的反弹动作就会随之而来。这属于较正常的技术走势,短线投资者可关注近期金融股的异动。

  二、市场没有出现大规模杀跌,反而在新低之后出现横向盘整,市场承接力度较强,则会出现更大级别的反弹。因为股指破位之后的横盘,说明破位之后的技术性抛盘被中长线主力机构悉数拿走,而且不给短线抄底资金从容的进场机会,意味着主力运作周期也会更长,因此会刻意作出这种反技术形态来吸纳筹码。这种情况下,短线投资者就需要关注走势较强,明显有新增资金介入的品种。

  虽然股指创出新低,但行情的性质并没有发生重大改变,银行等蓝筹股依然具有抗跌性,杀跌动力主要集中在创业板、次新股等中小板块上,对于中长线投资者,目前点位投资价值已经凸显,但对于短线投资者或右侧交易者,可继续等待,待短线恐慌释放后再进场寻找机会。

  板块机会:防范强势股补跌

  股商的前瞻性与准确性已经得到市场的多次验证,我们周五明确指出,次新股的风险还没释放完,提醒投资者规避风险,本周一已经得到了完全验证。今天在中国水利登陆A股利空消息刺激下,股指大幅跳空低开,虽然下午权重股一度护盘,但无奈跟风资金不足,尾盘更是杀跌,盘中跌破2437点,多方防线遭到重创,从板块上看全部下跌。其做空最主要动力就是来源于次新股、概念股等两个方面:

  一:次新股是杀跌的主力军,其中家创视讯、通过线揽跌停,冠昊生物、大连电瓷、隆华传热,跌幅超过9%,此次次新股的下跌与以往相比出现了3个新特征:1、新股上市首日即破发,如今天主板上市的N明泰,跌幅为8.70%;中小板中蒙发利,跌幅达5.5%,从9月9日破发以来累计跌幅已经达到16.35%;最近较强势的创业板新股也加入了破发的大军,隆华传热上周五开盘即破发,今天再度下挫;2、次新股呈现普跌,而之前虽然总体在跌,很多次新股还敢于逆市拉升,这说明次新股炒作的边际效应在递减。3、新老龙头呈现齐跌的态势,比如老龙头冠昊生物接近跌停,新龙头雅本化学跌幅超过6%,而之前的状况是新老龙头交替上攻。

  二:概念股持续走弱。比如水利概念中先河环保、新界泵业、大禹节水、威海股份等跌幅超过6%,从基本面看,并没有出现重大的利空,主要还受大盘环境不好的拖累。另外稀土永磁表现也较弱,其中江粉磁材、北矿磁材、正海磁材、银河磁体等跌幅超过6%,究其原因,本质上还是补跌,从以往的经验看,当大盘破位之初,那些前期涨幅较大,没有经过充分调整的个股,往往成为下跌的主力军。

  就股指而言,虽然仍处于小箱体中,但重心在逐渐下移,破位是大概率的事件,因此从稳健角度,注意防范以下板块的风险:

  一:热门股补跌,从今天盘面看,前期热点的次新股、永磁、节能环保跌幅靠前,在其示范效应下其他高危或者中位走弱的个股可能会有补跌。尤其防范次新股、涨幅较大的新材料以及磷矿股,对于新材料和磷矿股,从盘面看已有冲高乏力的迹象,短线以规避为宜,但是一旦企稳,仍可积极介入。

  二:中期趋势处于下降通道中个股,这类个股最好远远不要沾手,风险和收益远远不成正比。比如水泥板块的多数个股就属于这样的形态。

  三:系统性风险,如果没有重大利好刺激的话,近期跌破2437点,是大概率事件,如果股指持续下跌,那么基本上所有板块会再下一个台阶。

  综合而言,现在的风险要大于机遇,如果非短线高手,建议最好别刀口甜血,还是以观望为宜。

  操作策略:多看少动,等待企稳

  周一大盘低开低走,全天一路震荡走低,盘中没有明显的反弹,尾盘更是出现放量下跌,沪指跌破前期2437点,创出一年以来的新低,最终以全天最低点收盘,收出一根光头光脚的中阴线,成交量再创一年以来的成交地量。指数与成交量同时创出近期新低,说明市场极其疲弱,多头无心恋战,“多杀多”迹象明显,大盘持续探底势在必然。

  全天领跌的是创业板指数大跌2.31%,中小板综指跌1.98%,而金融ETF跌幅1.71%与大盘跌幅相当,也就是说,在中小盘个股的领跌之下,市场持股信心受到较大影响,带动大盘蓝筹股也出现较大下跌,最终形成做空的合力,大盘最终收守2437点前期低点。盘中基本没有热点可言,部分强势个股的表现并不足以支撑大盘,也不能引领市场人气。市场越跌,场外资金越不敢介入,担心“没有最低,只有更低”,而场内持股者,则被迫不断止损出局,形成市场恶性做空下跌行情。

  从短线来看,周一的光头光脚中阴线,这意味着大盘有进一步探底的要求。成交量的持续萎缩,说明市场逢低抄底盘越来越小。而大盘创出一年以来的新低,也意味着新的下跌空间被打开,下一个中线支撑位就是2319点,而短线支撑位则在2400点整数关口。因此,短线操作仍需以控制仓位为上,控制仓位至三成或更低,多看少动,等待大盘探底企稳。

  从中线来看,大盘再度破位2437点前期低位,中线处于新的探底过程之中,但是能否探底成功仍需要时间验证。而从近期走势来看,低估值蓝筹股仍表现非常抗跌,因此中线操作上,可以分批建仓具有估值优势的超跌个股。

  综上所述,我们仍维持原有观点不变,短线仍以震荡探底为主,短线关注2400点支撑的有效性,如果成交量不能有效放大,则仍需适度谨慎,总体仓位控制在三成以下,对手中持有个股宜多做日内T+0操作,以降低持股成本。

  大盘风险提示:大盘反弹无量支撑,下跌时也无量承接,弱势特征明显,宜防范大盘的持续阴跌风险,防范大盘再创近期新低。因此在目前弱势市场中宜控制仓位,等待市场企稳。

  板块风险提示:近期的强势股盘中跌幅较大,市场逢高出局意愿强烈,而大盘不稳时,前期涨幅较大的个股更容易出现补跌,因此宜重点防范强势股跳水风险。

  

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