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朗玛信息降价发行 69家机构争抢

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-07 07:38 来源: 每日经济新闻

  每经记者 李智

  因为询价机构不足二十家,而被贴上“创业板首家发行失败公司”标签的朗玛信息(300288),终于凭借今日发行的公告 “一雪前耻”。公司共收到42家询价对象同意申报的69家配售对象的初步询价申报信息,网下超额认购倍数达到8.25倍。不过需要指出的是,在喜庆的发行数据背后,隐藏着的则是朗玛信息“降价促销”的事实。

  二次询价定价22.44元/股

  正如各方预期一般,朗玛信息终于如愿向A股市场迈出了关键的一步。不过令各方感到颇为意外的是,在二次询价的过程中,公司却受到了机构资金的热捧,与首次发行时的冷清形成了鲜明的对比。

  朗玛信息今日披露的公告显示,公司本次发行数量为1340万股,其中网下发行268万股,预计募集30069.60万元。在2012年2月1日至3 日初步询价期间,主承销商宏源证券(000562,收盘价11.92元)共收到42家询价对象同意申报的69家配售对象的初步询价申报信息。而所有有效报价对应的累计拟申购数量之和为2211万股,为本次网下发行股数的8.25倍。

  除了询价情况之外,各方最受关注的问题莫过于朗玛信息最终确定的发行价,因为在首次发行失败消息曝光之后,各方都将原因归结为偏高的发行价。

  曾参加朗玛信息前次询价路演的一位人士,就曾经公开表示首次推介中建议询价区间为每股34.58元~40.97元,让大多数有兴趣的资金望而却步。与之相比,二次询价后最终确定的22.44元发行价格无疑显得“温柔”了许多,也证实市场上广为流传的,关于朗玛信息选择“降价促销”的传闻。

  机构报价分歧仍大

  对于22.44元/股的发行价格,朗玛信息在公告中披露了拓维信息(002261,收盘价18.52元)、二六三(002467,收盘价21.99 元)、乐视网(300104,前收盘价26.38元)和顺网科技(300113,收盘价18.81元)等4家公司作为可比公司的估值数据。称上述公司 2010年市盈率区间在36.92倍~82.44倍之间,算数平均值为53.02倍,而公司22.44元/股对应2010年每股收益的市盈率为34倍,似乎意在说明公司发行价的“便宜”。

  不过 《每日经济新闻》记者发现,从公告披露的申报价格来看,给出低价的配售对象仍不在少数,甚至有基金报出了10元/股的价格,而低于20元/股的也比比皆是。总的来看,本次初步询价所有询价对象报价的加权平均值与中位值分别为每股19.78元和20.00元;基金公司报价的加权平均值与中位值分别为 20.46元和21.90元,均都低于朗玛信息22.44元的发行价格。

  华宝证券在此前公布的研究报告中明确指出,朗玛信息发行不成功一方面有市场行情的因素,但最根本的原因可能还是公司质量不佳,而且发行价格偏高。华宝证券曾表示,朗玛信息存在竞争力偏弱等问题,其观点也得到了业内人士的普遍认同。

  如今,朗玛信息虽通过调低发行价格如愿发行,但是,公司基本面存在的问题依旧没有改变。按照计划,公司在本周三就将进行网上发行,随后将登陆创业板,届时,公司面临的将是来自市场投资者的检验。

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