中信瑞银抢食中核IPO 第一央企拟募资160亿

　　“说此次是中核集团整体上市并不准确，这只是整体上市的第一步。中核集团旗下目前经过重组整合后，共分有八大业务板块，而此次准备上市的资产属于其中一块。”2012年6月6日，中国核能电力股份有限公司(下称中核股份)千亿级别的IPO计划被曝光后，一位接近于其控股大股东方中国核工业集团(下称中核集团)的知情人士如此表示。

　　6月5日，在环保部官方网站上，中核股份申请IPO的有关环保核查，正式开始了为其十日的公示。

　　根据此次披露的信息，此次中核股份上市募投项目共计包括5个项目，总投资额共计1735亿元。

　　“1735亿元只是五个项目的总投资，至于其中多少资金来自于此次IPO融资还未确定，不过最后的申报数应该会远远小于这个数目。”针对其传闻中的千亿融资的IPO计划，上述知情人士坦言，目前内部的融资计划大概在160亿左右。

　　但本报记者独家获悉，此次为中核股份IPO保驾护航的保荐机构为中信证券(600030.SH)和瑞银证券。

　　“第一央企”上市路

　　多年来，一直在国资委央企名录上排名第一的中核集团，在多家央企或部委直属企业拉开整体上市大旗后，酝酿多年的资本之路终于正式浮出水面。

　　而对于中核集团而言，这一天本应提前到来。

　　2010年4月，一家名为中核核电有限公司的企业呱呱坠地。这家公司由中核集团全资控股，受让了原中核集团持有的六家核电企业的全部股份。

　　“自从2010年中核核电成立后，中核集团方面便正式启动了其上市计划。”斯时，曾与中核集团在上市工作上有过接触的某中介人士向记者透露。但是，一方面当时其内部整合的资产还未完全理清；另一方面，在2011年3月11日，东京大地震带来的核危机，让国内整个核电建设都暂时性陷入终止，中核核电的上市计划也由此中断。

　　随后，中核核电有限公司便整体变更为中国核能电力股份有限公司。

　　2011年12月30日，中核集团在北京召开中核股份成立的股东大会。据公开资料显示，中核股份由中国核工业集团公司作为控股股东，联合中国长江三峡集团公司、中国远洋运输(集团)总公司和航天投资控股有限公司共同出资设立。目前，公司共拥有全资及控股子公司13家，参股子公司1家。

　　随着其股份公司的改制成立，中核股份在上市之路上开始狂飚。

　　2012年1月6日，中核股份上市计划正式获得国务院有关方面特批，免去有关IPO申请中对于公司成立期限的限制，大大缩短了其上市的所需审批周期。

　　据记者了解，此后的2012年3月6日，中核股份上市申请依照有关审批程序正式上报北京证监局备案。

　　4月，中核股份IPO申请的《环境保护核查技术报告》正式出炉。

　　5月21日，环保部出具上市环保情况初审意见，确定为环保指标达标，并于6月5日正式公示。

　　此后，中核股份便可择机向证监会正式提请IPO申请。

　　中信、瑞银护航

　　“中介保荐的名单还没最后确定。”6月6日当天，虽然上述知情人士一再表示，中核股份的IPO才刚“显山露水”，许多细节待定。

　　“不出意外，中信、瑞银应该会占据其保荐席位中的两席，至于是否还有别的券商加入，则要看到时候的需要和有关安排。”上述知情人士最终向记者证实道。

　　虽然中信、瑞银在超级大盘股的IPO上经验颇丰，但在目前超级大盘股的上市之路依然淤积堵塞的情况下，中核股份IPO的前路依然漫漫。

　　排在中核股份之前等待上市的超级大盘股，已经排成了长龙。不但有陕煤股份、中信重工、EMS等已经过会待发的企业，还有上会计入倒计时的人保集团整体上市、2011年11月便完成上市环保核查的中化股份。

　　此外，同属于中核集团旗下的另一家A股上市公司——中核科技(000777.SZ)的命运安排，则同样引人关注。

　　“短期内，不会具备资产整合的可能性。”上述接近于中核集团的知情人士透露，“首先要明确的是，中核股份的上市，只是中核集团下核电资产的整体上市，与中核集团的整体上市有明显的区别。”

　　而中核科技的主要业务为水道、石油石化、电站阀门等特种阀门的生产，并不属于集团的核电业务板块。

　　上述知情人士表示，在经过一系列资产整合后，中核集团内部已经形成了八块业务体系，被内部称之为“6+2”，其中分别为核动力、核电、核燃料、天然铀、核环保工程、核技术应用、非核民品、新能源。

　　“集团要实现普通意义上的业务整体上市，难度较大，因为其自身涉及军工比例较高，是否需要整体上市要看其后的具体战略安排。”某长期关注中核科技的券商分析人士也如此坦言。

　　“积极推进中核核电上市，利用上市契机，建立上市公司规范运作的管理模式，其他板块也要按照上市规范运作。”记者获得的一份有关中核集团2012年工作会议精神文件上如此指出，“在2012年中，计划完成中核燃料公司组建。并积极稳妥进行中核集团下属另一板块公司中核同辐有限公司的股份制改革，为整体上市继续创造良好条件。”