厦门银行再度增发募资10.5亿 五年五次融资

　　杨佼

　　昨日晚间，江苏舜天(600287.SH)发布公告，将以3.5元/股的价格，认购厦门银行2012年增发的1090.60万股，增资总价款3817.10万元。

　　今年5月，厦门银行董事会通过决议，今年将分两次增资扩股进行融资，此次是第一轮融资。实际上，这已是厦门银行2008年以来第五次增资扩股，以每年一次的频率融资。

　　近年来，由于扩张步伐过快，上市开闸无望，多家城商行频繁增发股份进行融资。包括厦门银行在内，今年至少已有6家城商行拟进行增资扩股或引入战投。

　　厦门银行增资扩股受青睐

　　今年5月，厦门银行董事会通过决议，该行今年将分两次向现有股东和新的投资者定向增发，第一次以3.5元/股的价格，向现有股东以每10股配2.8股的比例增资扩股，共计新增3.003亿股，募资10.51亿元，增资扩股后总股份数13.728亿股；增发约3亿股，认购股份缴款将于7月19日完成。第二次拟以4.5元/股的价格引进新的战略投资者。

　　目前，江苏舜天为厦门银行第七大股东，持股比例3.63%。2008年，厦门银行首次增资扩股，江苏舜天以8968.24万元认购3895万股，其全资子公司江苏舜天西服有限公司(下称“舜天西服”)则在2010年以3116万元认购1246.4万股，目前持股比例1.16%。此次增资完成后，江苏舜天将持有厦门银行4985.60万股，舜天西服则放弃参与增资。

　　据厦门银行2011年年报，截至去年年末，该行股东权益为30.44亿元，每股净资产为2.8386元，江苏舜天此番认购约溢价23%左右，更是远低于尚未启动的4.5元/股的第二轮增发价。

　　实际上，厦门银行此次增发，颇受市场青睐。在江苏舜天之前，佛山照明在7月5日发布公告，将以8400万元认购厦门银行2400万股，占此次增发股份的8%。2010年，佛山照明出资1.17亿元入股厦门银行，目前持股7.99%为第三大股东。

　　去年上半年，厦门银行2495万股股权在上海流拍，当时每股6.5元的价格吓退了意向买家，对应市盈率高达40倍，无人参与竞拍，最终导致流拍。

　　而此次增发受到青睐，与厦门银行近年来经营状况稳步向好不无关系。自2009年以来，厦门银行的资产规模、净利润增长迅速。据其历年年报，2009年~2011年净利润分别为0.63亿元、1.36亿元、3.78亿元，增速均在100%以上，2011年增速则达到260%左右。

　　江苏舜天亦表示，厦门银行2011年年末每股净资产已较其初始投资成本2.3025元实现增值23.28%，2012年上半年还获得厦门银行现金分红662.15万元，投资价值正在逐步体现。而此次认购厦门银行股份，也有利于进一步优化公司金融类股权投资的架构，未来有望实现较为稳定的投资收益。

　　多家城商行启动增资扩股

　　厦门银行表示，此次募集资金全部用于补充资本金。据公开资料，厦门银行总股本为10.725亿股，截至2011年年末资产总额为700.81亿元，股东权益为30.44亿元，每股净资产2.8386元；拨备覆盖率359.68%，资本充足率14.56%。

　　实际上，这已是厦门银行2008年以来第五次融资。自2008年引入战略投资者富邦银行(香港)有限公司以来，该行便维持一年一次增资的速度。据公开资料，2008年12月首次增资2.42亿股，发行价为2.3025元；2009年12月第二次增资1.6亿股，每股2.5元；2010年11月第三次增资1.98亿股，发行价为2.71元；本次为其第四次增资，发行2.145亿股，发行价为2.71元。

　　虽然早就表示资本充足率向上市银行看齐，但实际上，厦门银行如此频繁融资，与其近年扩张过快有关。公开资料显示，2009年~2010年，其总资产分别为282亿元、528亿元，增速分别超过90%、35%。

　　今年以来，除厦门银行，已有南昌银行、北部湾银行、厦门银行、桂林银行、温州银行等多家城商行拟引入战略投资者或增发。其中，北部湾银行去年底刚刚发行了10亿元次级债，又在6月底正式启动定向增资扩股，发行10亿股，募集30亿元资金补充资本金。此外，筹备上市五年多而未有进展的南昌银行，今年年初启动了4亿股增发，募集资金12.4亿元，而在此前，该行已多次增资。