地产大佬亿元重金买壳 弟弟3000万内幕交易被抓

　　无锡地产大佬鲍崇宪花上亿元资金运作重组*ST海鸟，却因弟弟鲍崇民涉嫌内幕交易使项目搁浅，*ST海鸟暂停上市———

　　“老鼠仓”、“抢帽子”，这些“专业术语”随着近来监管风暴的展开越来越被广大普通投资者所熟悉。如果说什么是资本市场中最让人痛恨的行为，内幕交易、市场操纵等无疑可以位居前列。证监会新任主席郭树清表示，内幕交易的本质就是“偷”，证监会发现一起，坚决查处一起，将严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为。近来，证监部门陆续披露了多起内幕交易和市场操纵案件，一些以往鲜为人知的案件细节也随之浮出水面。身陷囹圄的昔日股市“大佬”们当初是用什么样的手法操纵股票的？监管部门又是如何通过股价异动顺藤摸瓜的？本版专门开辟“股市X档案揭秘”专栏，通过记者深入采访，带您了解这些案件的始末。

　　无锡地产大佬鲍崇宪当年雄心勃勃要重组“不死鸟”*ST海鸟，花了上亿元的资金来运作此事，最终却因为弟弟鲍崇民涉嫌内幕交易，使资产注入和再融资搁浅，公司陷入暂停上市的泥潭。日前，证监会相关办案人员向本报披露了此案的具体细节，给不少家族企业的老板们敲响警钟。目前，该案已移送至公安部门，鲍崇民等主要涉案人员已被依法逮捕。

　　案情揭秘

　　-地产大佬巨资豪赌“不死鸟”

　　提到*ST海鸟，很多股民并不陌生。2007年开始，*ST海鸟第一大股东上海东宏实业投资有限公司(以下简称“东宏实业”)的幕后控制人周正毅东窗事发，同时*ST海鸟面临经营困境，东宏实业开始寻找重组方。此后，*ST海鸟2007年、2008年及2009年连续三年亏损、三次重组失败，被媒体喻为“不死鸟”。

　　2010年5月27日，鲍崇宪向上交所提出欲将其控制的房地产资产或裕丰复合肥注入*ST海鸟。 而2010年一旦再次亏损，*ST海鸟将难逃暂停上市的厄运。尽管如此，2010年5月28日，拥有无锡东方凯利置业等多家房地产公司的鲍崇宪，仍然从*ST海鸟原实际控制人周正毅的哥哥周正明手中接过东宏实业投资有限公司100%股权，从而间接持有上市公司1886.52万股，占其总股本的21.63%。

　　为了买到这只“不死鸟”，鲍崇宪可以说是巨资豪赌。其收购*ST海鸟的实际支出达到2.22亿元。费尽心思收获*ST海鸟之后，鲍崇宪信心满满。6月29日，鲍崇宪开始考虑重组*ST海鸟，并优先考虑将裕丰复合肥以定向增发形式注入上市公司。7月6日，*ST海鸟公告未来12个月内上市公司有重大重组计划。 一切准备就绪，鲍崇宪对“不死鸟”*ST海鸟的豪赌成功就在眼前，而就在此时，部分涉嫌利用内幕信息交易*ST海鸟的账户却被证监会立案调查，使拿下*ST海鸟控制权的鲍崇宪陷入了极为尴尬的境地。

　　-“不死鸟”股价疯狂表现引起警觉

　　与*ST海鸟的重生过程一样“神奇”，该股股价2010年5月至9月在二级市场上开始疯狂表现。 *ST海鸟异动的股价引起了上交所的警觉，将有关线索上报至证监会。

　　宁波证监局、河南证监局、青海证监局、甘肃证监局，对上交所提交的这一时间段集中买入*ST海鸟股票的四十多个账户进行集中排查，最终锁定了18个账户。其中包括王某某等10个证券账户及潘登等3个证券账户。2010年12月，上述证监局将排查结果上报证监会，证监会对上述账户正式立案调查。

　　调查发现，王某某等10个证券账户集中在郑州，潘登等3个证券账户在南阳。“在办案过程中，我们对王某某等10个账户进行核查，发现这些证券账户留下的电话，有的是空号，有的关机，账户名义所有人又是无业人员，我们只能根据其他线索一家一家去找，非常难，但最终还是找到了当事人。”监管人员表示。

　　在对1200多页资金往来凭证、三四十个银行账户、18个证券账户进行梳理之后，鲍崇民成为重要嫌疑人。有了以上这些证据，如何认定内幕信息知情人就成了关键。

　　此案的一个典型特点就是涉及家族企业掌控的上市公司，调查起来非常困难。调查人员巧妙设计问题，通过环环相扣的逻辑，最终查清了本案内幕信息形成过程以及鲍崇民知悉信息的关键证据，即2010年7月3日、4日，鲍崇宪和弟弟鲍崇民等人向当地政府领导表达拟将裕丰复合肥注入*ST海鸟的想法，并获得当地大力支持。

　　-大佬弟弟3000万内幕交易“不死鸟”

　　经查，王某某等10个证券账户的资金主要来源于鲍崇民指令划拨的银行账户，去向为鲍崇民及其指定的银行账户。2010年7月1日至5日，该10个账户共计买入*ST海鸟股票249万余股，成交金额2647万元，鲍崇民曾操作部分账户进行交易。

　　此外，2010年7月1日至5日，潘登等3个证券账户共计买入*ST海鸟股票50万余股，成交金额538万元，上述交易由潘登操作，上述3个证券账户的资金主要来源于鲍崇民指令划拨的银行账户，部分去向为鲍崇民银行账户。 据介绍，王某某等10个账户均为鲍崇民“业务伙伴”的亲戚的账户；潘登等三个账户则为鲍崇民“生意伙伴”及其姐姐和老婆的账户。

　　最终，证监会认定，鲍崇民等人利用内幕信息，在*ST海鸟重组期间，调配3000多万元资金大量买入该股票，情节严重，影响恶劣。上述行为涉嫌构成《刑法》第180条规定的内幕交易罪，根据相关规定，证监会于2011年6月将本案移送公安部门，目前，公安部门已完成侦查工作，主要涉案人员已被依法逮捕。

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　　券商高管内幕交易 被罚5年市场禁入

　　保荐代表人岳远斌因涉嫌利用内幕交易“三爱富”被罚5年市场禁入，并处以20万元罚款。日前，证监会在其网站上公布该案件的查处细节。

　　经查，岳远斌利用其控制的妻子凌某和岳母牛某某的账户，于2008年6月3日即三爱富因资产重组停牌前最后一个交易日买入大量三爱富股票，截至后期平仓，两账户买卖该只股票分别亏损26.56万元和35.47万元。而岳远斌与中金公司马某在国泰君安证券公司曾为同事。2008年5月1日至2008年6月30日期间，马某和岳远斌仅在6月3日就有3次手机通话记录，并在最后一次通话27分钟后，岳远斌开始连续买入三爱富。

　　岳远斌于1998年3月1日至2008年6月30日在国泰君安证券担任企业融资总部董事总经理；2008年7月1日至今，任华鑫证券投资银行部高级副总裁。

　　记者手记

　　家族企业决策漏洞为内幕交易留隐患

　　哥哥鲍崇宪重金买壳，雄心勃勃想完成*ST海鸟的上市重组，弟弟却在私底下运作资金内幕交易，最终不仅没能赚到钱，还将被追究刑事责任，重组也将受到严重影响。此案给不少家族企业的老板们敲醒了警钟。 “家族企业的重大决策基本上是一个人或几个人口头商量的结果，往往在非正式场合中形成，一方面存在泄露内幕信息的规范性漏洞，另一方面也给调查取证带来很大困难。”办案人员告诉记者。

　　今年11月，证监会、公安部、国资委、监察部和预防腐败局等五部委联合出台了《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，证监会也正式发布了《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》。上述文件要求，涉及上市公司重大事项的决策程序，要尽可能缩小内幕信息知情人范围；研究论证上市公司重大事项，原则上应在相关证券停牌后或非交易时间进行；上市公司应当加强对内幕信息和知情人的登记、管理。

　　制度方面，证监会等部门还将抓紧完善上市公司信息披露和停复牌等相关制度，把内幕交易防控工作纳入企业业绩考核评价体系，此外还将积极探索内幕交易举报奖励制度。