000001历史的收藏品 从深发展A到平安银行
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-21 03:30 来源: 证券日报
■本报见习记者 丁 鑫
深发展A是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行。深发展于1987年5月10日以自由认购形式首次向社会公开发售人民币普通股79.5万股，每股面值20元，实际发行39.65万股，并于1987年12月22日正式宣告成立。1988年4月1日，深圳发展银行在特区证券公司的柜台上开始了最早的证券交易。深发展也为第一批深圳老股民带来了股市上第一桶金。深发展也在中国股市的发展中有着重要的地位。
在深圳发展银行成立20周年庆上，董事长法兰克·纽曼以幽默的方式表示，“我们终于可以向深圳银监局刘元局长申请在南极开设一家分行了。”
深发展历来是市场中具有号召力的龙头个股，并且在深成指的权重较大，且有着极具想像力的外资并购概念。在中国资本市场的22年发展道路中，深发展见证了其间跌宕起伏的辛酸历程，深发展在投资者心中也留下了不可磨灭的印记。
从“深发展A”到“平安银行”
从深圳证券交易所的鸣锣开市到深发展A直冲60元大关，从设置涨跌停10%限额到深发展首次出现连续下滑，从第二次40元高点到金融危机席卷全球，深发展见证了中国股市开端的20年，有辉煌、有质疑、有节节高升、有急转直下。深发展的名字已经纪录了一个时代，成为了一段历史的收藏品。
深发展A2012年第一次临时股东大会于2012年2月9日召开，审议通过了《深圳发展银行股份有限公司关于吸收合并控股子公司平安银行股份有限公司方案的议案》、《深圳发展银行股份有限公司关于与平安银行股份有限公司签署吸收合并协议的议案》、《深圳发展银行股份有限公司关于更名的议案》、《深圳发展银行股份有限公司关于提请股东大会授权董事会全权办理本次吸收合并事宜的议案》。深发展董事长肖遂宁表示，将力争在今年上半年完成两行整合的全部行政审批手续。
深发展公告称，深发展董事会同意在平安银行股份有限公司因本次吸收合并注销后，公司的中文名称由“深圳发展银行股份有限公司”变更为“平安银行股份有限公司 ”， 英文名称由 “ShenzhenDevelopmentBankCo.，Ltd。”变更为“PingAnBankCo.，Ltd”。
关于吸收合并控股子公司平安银行股份有限公司的债权人公告，深发展A拟吸收合并公司的控股子公司平安银行股份有限公司。本次吸收合并完成后，公司作为合并完成后的存续公司将依法承继平安银行的所有资产、负债、证照、许可、业务、人员及其他一切权利与义务，平安银行将注销法人资格。
根据通过的方案，深发展将吸收合并平安银行，平安银行注销法人资格，新银行将更名为“平安银行”。上述相关议案均获得深发展股东超过98%、平安银行股东接近98%的支持率。肖遂宁称，两行整合及定向增发完成后将考虑分红方案。
在解释新银行更名为何不保留“发展”二字的问题时，肖遂宁表示这是从品牌营销成本最小化及品牌影响力最大化两方面进行了考虑。该行曾聘请专业机构在全国调研，结果显示在西部、西北部乃至中部一些地区，“深发展”的知名度不如“平安”。新银行更名为平安银行，还将有利于整合平安集团内部资源，更好形成协同效应。
深圳发展银行行长理查德·杰克逊在2012年1月20日的媒体电话会议中表示，合并更名后不会导致降薪和裁员，另外深发展资本金充足，年底启动分红计划，短期内也不会推出新的融资计划。深发展可能也受其影响在兔年结尾大涨6.34%。
理查德·杰克逊同时表示，监管层对两行整合提出四方面主要要求：客户内控、风险管理、两行内部稳定以及持续发展，而人员稳定很重要。因此在深发展与平安两行整合后，重叠人员必须重新安置，其中大部分情况存在于支行网点，另外有少部分主要存在于总行高级管理人员层面。
据介绍，深发展计划将在全国范围内新开设60家支行网点，同时开发针对小微企业信贷的新产品，一方面借此来吸收整合过程中的剩余人员，另一方面未来还将借助福利和薪水吸引更多的专业性人才。
A股市场最大银行并购案
进入21世纪以后，随着经济全球化和金融国际化继续加强，全球金融业跨国并购进一步深化，并呈现出一系列新的特质与发展态势。
2009年6月12日，中国平安(601318)发布公告，与深发展达成《股份认购协议》和《股份购买协议》，平安将认购深发展定向增发的至少3.7亿但不超过5.85亿股新股。同时，平安将在不迟于2010年12月31日前收购目前深发展第一大股东新桥投资所持有的深发展16.76%的股份(增发前)。交易完成后，平安合计持有不超过深发展增发后总股本的30%，成为其第一大股东。如果协议最终通过监管层审批，平安牵手深发展，将成为资产规模超万亿的上市公司。这一并购也成为A股市场中的最大并购。
2010年5月中国平安拉开了整合深发展A的大幕，深发展A股融资余额自5月中旬持续走高，并于6月11日达到1.19亿元，创出历史新高。而中国平安的融资余额也在5月中旬后屡创新高，其中6月9日5388万元的融资买入使得中国平安进入融资余额“亿元俱乐部”。
2010年6月， 中国平安保险(集团)股份有限公司(“中国平安”)及其关联公司通过受让美国新桥投资集团持有的深发展股份完成过户和认购非公开发行股份成为深发展第一大股东，持股比例为29.99%。
2010年6月30日，中国平安和深发展A分别发布公告称，因近期拟筹划平安银行与深发展A两行整合的重大无先例资产重组事项，自6月30日起停牌。停牌期间，中国平安单日融资偿还额最低至4000元，最多的达141.18万元。而融资买入深发展A的融资买入投资者也在尽力偿还信用，单日最高偿还482.86万元，最低偿还2.7万元，共偿还逾3500万元。
2011年5月12日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会通过；2011年6月28日，中国证监会正式核准此方案。2011年7月27日，本次重大资产重组事宜完成，中国平安集团累计持有公司52.38%的股权，成为第一大股东，深发展持有平安银行90.75%的股权，成为平安银行的控股母公司。
2011年7月20日，深发展以每股17.75元的价格向中国平安非公开发行约16.38亿新股，换取中国平安所持平安银行的约78.25亿股股份(约占平安银行总股本的90.75%)以及现金约26.9亿元交易完成。目前，深发展持有平安银行约90.75%的股份，平安银行成为深发展的控股子公司；中国平安及其控股公司持有深发展股份共计约26.84亿股，占比约52.38%，深发展成为中国平安旗下的控股子公司。
在当时平安并购深发展的呼声见涨时，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，综合经营的好处肯定是不言而喻的，它的服务效率更高、能为客户提供一站式金融服务。但服务的优质和效率的提高一定和风险隐患的增加相伴而生。金融业始终是要在效率和风险之间把握一个平衡。
郭田勇还指出两点制约指出：第一是平安金融控股公司内部能不能在各个子公司之间形成有效的防火墙进行有效的风险隔离；第二，一行三会等外部监管机构能否讨论形成一个有效机制对这种金融机制形成有效的外部监管机制。
第一家引入外资的银行
2004年6月，美国新桥投资以12,53亿元人民币从深圳市政府手中收购深圳发展银行17.89%的控股股权，被认为是国际PE在中国打响的并购第一枪。从而成为国内首家外资作为第一大股东的中资股份制商业银行。深发展有效结合国际先进管理技术与本土经验，在经营理念、风险管理、财务管理、市场开拓等各个领域取得了长足进步。此项外资入主深发展被《华尔街日报》评论称，“此举创造了历史。”
深圳市政府在选择合适的投资者上所做的功课是十分全面的。花期银行与汇丰银行收购的性质是从其整体的全球化战略考虑，通过兼并和收购当地银行实现在其地域上的市场扩张，是被收购银行成为其在当地的一部分，被收购者完全失去了自己的品牌性与独立性。而新加坡银行、东亚银行等在银行地位以及经营管理状况与引入国际先进性，把深圳发展银行打造成国际水平的股份制商业银行在当时的市场中还是具有比较大的差距。
相比之下，新桥投资等PE投资机构一般没有银行牌照，但不同程度的拥有收购和优化改造商业银行的能力。这些PE投资机构一般不在金融监管当局登记，但其中却具有很强的金融企业管理方面的服务能力和经验。最终深圳市政府鉴于新桥投资的实力、业绩以及积极介入的诚意最终与新桥投资达成一致，新桥投资也成为了深圳发展银行的战略投资者。
同样对于新桥投资来说，深发展在当时中国银行业以及资本市场中的地位也是新桥投资所看中的。深发展在当时拥有全国性的银行牌照以及一定数量的网点，同时主营业务率一直在同业中位于前列，更重要的是深发展的股权分散，18.02%的前三大股东持股量，使得72%的股票可以流通，这也使新桥投资可以以较少的钱控制一家中国的上市银行。
面对纷繁多变的经营环境，深发展以出色的适应力积极应对，扎实推进各项改革，稳步实施发展战略，在包括供应链金融、零售业务等核心业务领域方面继续加大投入，进一步夯实竞争优势。
新桥在入主深发展之后在业务方面不断转型和创新，在管理方面引入先进的内部管理体系使得深发展真正应验了“发展”二字。在公司业务方面，深发展确立了“面向中小企业，面向贸易融资”的发展战略，在全国率先推出围绕核心企业、开发上下游企业的全方位授信模式——“供应链金融”，并保持在国内同业间的领先优势，品牌价值持续提升。同时，国际业务、离岸业务稳健发展，作为国内首家获得离岸网银业务资格的商业银行，深发展已为公司客户搭建起跨时空、全方位的银行服务体系。
深发展在国内率先建立了财会、信贷、稽核垂直管理体系，积极引进现代企业人力资源管理方法。在系列改革措施的推进下，深发展不断完善公司治理结构，提升科学决策能力，全面加强风险控制，资产质量明显提高，资本实力显著增强。
经过二十多年的快速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，成为了一家在北京、上海、广州、深圳、杭州、武汉等22个经济发达城市设立了约300家分支机构的全国性商业银行，在北京、香港设立代表处，并与境外众多国家和地区的600多家银行建立了代理行关系。
近年来，深圳发展银行业务持续健康增长，业绩表现良好。截至2011年上半年，深发展总资产达8,521亿元，总贷款4,485亿元，总存款6,325亿元。2011年上半年，深发展实现净利润47.32亿元，加权年化平均净资产收益率达24.74%。资产质量保持在很好水平，截至2011年6月30日，全行不良贷款率仅为0.44%，拨备覆盖率达380%，资本充足率和核心资本充足率分别为10.58%和7.01%。
深发展迎来新机遇
中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“中国平安”)于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。
中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各相关利益主体创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。
中国平安为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和601318。公司在香港主板公开发行境外上市外资股(H股)l261720000股，H股已于2004年6月24日在香港交易所主板上市，并于2007年3月1日获准在上海证券交易所首次公开发行A股l150000000股。
平安集团品牌部总经理，新闻发言人盛瑞生表示，经过了广泛调研，结果显示在消费者信心、传播有效性等方面，“平安银行”表现出更强的优势。平安集团在品牌、客户、渠道、产品、服务等多个方面更具优势，这对业务发展和市场开拓尤为重要。
中国平安在2011年发布的三季报中显示，前三季度中国平安实现归属母公司净利润145.19亿元，同比增长13.8%；总资产较去年末增加86.9%至2.19万亿元，有望超越国寿位居行业第一。此次报表也是中国平安与深发展首次并表发布，报告显示深发展和平安银行合并后总资产达12072.11亿元。前三季度银行业务为中国平安贡献净利润共计达53.22亿元，净利润贡献占比达1/3。而深发展给中国平安带来的利益也才刚刚开始。
深发展人士表示，合并之后深发展将更加受益于 “交叉销售”。目前，深发展的“最佳银行战略”主要是要推其贸易融资和信用卡业务，而通过交叉销售，深发展能够利用中国平安数量庞大的保险代理人队伍为其推动信用卡的销售。
该人士同时表示，合并后的新银行资产规模将会进一步扩大，将拥有27个分行，395个营业网点，覆盖到中国平安(601318)约80%的客户群。未来，银行将依托中国平安强大的资源优势，包括超过6000万个人客户和200万公司客户。
海通证券对此认为，深发展与平安银行充分整合后，平安集团约6000万的客户资源与较强的品牌效应有利于推行交叉销售，扩大客户规模，提高市场占有率；此外，合并后的两行将借力原平安银行在零售银行、信用卡等方面的优势，推进零售银行的发展，有望树立深发展零售银行品牌形象，获取新的盈利增长点。
海通证券指出，深发展在贸易融资、供应链金融等方面的传统特色将继续强化，同时借助平安强大的客户资源，实现整合战略的优势互补，充分发挥协同效应。
国信证券表示，在网点与规模、客户与产品、银保交叉销售、IT系统与总部整合等方面的协同效应将逐步体现，吸收合并后对平安的定增预期也将较快得到实施，资本充足率将超过最新监管要求，在全国性银行中也将处于较高水平，公司当前股价2012年P/E为7倍，P/B为略高于0.9倍，估值有较强吸引力。
投资者难舍深发展更名
在深圳证券交易所正式营业之前，深发展、深万科、深金田、深安达以及深原野作为“深市老五股”率先在深圳特区证券公司公开柜台上市交易，经过中国股市20年的发展道路后只剩深发展A与万科A保持着良好的发展势头，而深圳发展银行从其股票代码000001就能看出深发展在中国股市中的重要地位，深发展在中国股市的初期阶段成了当之无愧的龙头股票。时至今日在深发展即将更名退出中国股市历史舞台的时刻深发展给中国股市和中国股民们留下了挥之不去的印象。
进入21世纪后深圳发展银行的发展势头开始逐渐呈现下滑的态势，深圳发展银行银行自身的缺陷也开始渐渐凸显出来。但是深发展却见证了我国股市20年的发展历史，也带给在老一代股民们一种深厚的感情。
资深博主“沙漠雄鹰”李德升表示了自己对于深发展的感情，深发展和深万科、深安达、深金田、深原野一起并称为深交所的“老五股”，深发展更是坐上了编号000001的头号交椅。1993年刚到深圳，就一头扎进股海，买了两三千股深发展，买股票的钱还是左拼右凑凑齐的。他还记得在红岭中路一家证券公司排队买深发展股票的情形，那时可不像现在这样手机、电脑上网买股票，要先排队花3元钱、5元钱买张委托单，填好后交给证券所的交易员，由交易员把交易内容输入电脑，传给沪深交易所的红马甲，然后输入交易所电脑并成交。
一位从中国股市刚刚开罗营业时就关注股市行情的霍女士对于深发展更是有着浓厚的感情，霍女士向记者表示，当时对于股市没有什么概念，认为股市很新鲜就想尝试去买一些存着，而首先就买了深发展这一股票，在当时两块八可以买很多东西了，正好有闲钱就直接投资买股票了，没想到深发展在短短几个月就给我带来了不小的收益，这要比当时存款收益高出好几倍。之所以对深发展有感情，在于深发展给我带来的收益在日后变成了救命钱，就此深发展便成了我日后关注最多的一只股票，如今深发展面临更名确实感到有些不舍。
据数据显示，1990年初的深发展A为2.8元/股，短短四个月的时间深发展A从2.8元/股蹿升至11元/股，涨幅达290%，深发展A的最高峰也在1993年达到了60元/股的峰值，如此大的涨幅的确给股民们带来了丰厚的收益，而股民也没有想到一只小小的股票竟然能带来这番大的收益，老一代股民就此开始了自己的股市生涯。
作为深发展的第一批股民有从几万元跃升只上百万元乃至千万元的收益，当然也有错过深发展A鼎盛时期带来些许遗憾的股民。张先生向记者回忆他与深发展的故事时表示，1992年底进入的股市，当时就是冲着000001这个股票代码买入的深发展，没想到深发展确实是名符其实的“深市第一股”，当时收益更是惊人，在股价达到每股60元的时候以为还能够继续攀升就没有抛售，反而错过了最佳时机，之后深发展A却出现了连续下跌的趋势，错过也是一种遗憾，但是深发展却给我在今后炒股中积累些许经验。
虽然深发展面临更名的消息已经得到深发展和平安银行的通过，只差相关部门的审查核准，但是深发展多存在一天就多一次创造历史的机会，相信在中国股市的未来道路中有更多能给股民带来感情的个股诞生，也有更多的个股去改写中国股市的历史，创造属于它们的股市奇迹。