482家公司应收账超净利3倍 坏账计提呈高增长

　　　据WIND数据统计显示，482家上市公司实现净利润1162亿元，应收账款为3050亿元，计提坏账准备金额为97亿元

　　编者按 作为上市公司资金管理的一项重要内容，应收账款直接影响到企业营运资金的周转和效益。应收账款产生的原因很多，但从风险角度而言，都是扩大了企业的资金风险。企业不仅要为这些没有到手的钱支付流转税，更为关键的是，很多坏账的“前身”就是应收账款。应收账款越多，则意味着坏账的可能性就越大。因此，在关注上市公司年报数据时，应收账款不可不察。

　　■本报记者 夏 芳 

　　上市公司年报发布进入密集期，作为财务指标中重要的应收账款和坏账计提也浮出水面。

　　据WIND数据统计显示，截至3月15日，沪深两市总共有482家上市公司发布2011年年报，在报告期内总共实现归属于上市公司股东的净利润为1162.9亿元，平均增长幅度为21.36%。然而，在上市公司财务指标中，还有一个数据与上市公司净利润的平均增长幅度基本相同，那就是在本年度上市公司的应收账款的数额占应收账款总额比例。根据数据统计显示，在已发布年报的482家上市公司中，应收账款总额为3050亿元，占应收账款总额比例为21.50%。

　　对此，中投顾问IPO咨询部分析师季秦川接受《证券日报》记者采访时表示，在482家已发布年报的公司中，应收账款总额为3050亿元，而坏账计提总额为97亿元。那么平均每家上市公司承担的应收账款额相应为6.126亿元。平均到每月相当于0.5105亿元。如果上市公司经营上出现问题，企业资金周转不过来，极容易出现债务高企、银行上门追债的情形。当前，上市公司应提高对应收账款的回款速度，从多方积极进行融资。

　　2-5年账龄应收款合计89亿

　　据WIND数据统计显示，在已发布年报的482家中，其应收账款合计总额为3050亿元，而从个体公司来看，有许多公司的应收账款同比呈现出增长的态势。

　　另外，根据统计，账龄在5年以上有170笔，合计金额19.98亿元，账龄在4-5年的有158笔，涉及应收账款金额为5.4亿元，而3年以上的总共有141笔，合计金额为17.79亿元；3-5年账龄的总共有21笔，合计金额为9082万元；3-4年账龄的有175笔，合计金额7.5亿元；2-3年账龄的有353比，应收账款金额为33.8亿元；1年以内账龄总共有379笔，涉及金额为965.8亿元；1-2年以及不足一年内的总共有463笔，涉及金额为1374亿元。综合来看，3-5年账龄以上的应收账款合计为89亿元，总共918笔。

　　另外，还有单项金额重大、不重大、合并组合、信用期内组合等账龄总共有198笔，合计应收账款金额1808亿元。

　　而值得一提的是，在应收账款账龄栏目中，其中风险组合计提坏账准备的有3笔，涉及到公司为伊利股份、重庆路桥、涪陵电力，3笔合计应收账款为4.2亿元。

　　从应收账款的金额看，482家上市公司净利润仅有1162.9亿元，然而，上市公司应收账款的金额远远超过上市公司的净利润额。

　　对此，中投顾问IPO咨询部分析师季秦川表示，账龄在2-5年以上的总共有89亿元，这部分资金可能面临的计提，一定程度上说明上市公司应收账款周转率偏低。一般来说，欠账时间超过三年的应收账款都可以确认为坏账。从数字来看，2-5年的高达89亿元，上市公司销售收入如果不持续性增长，那么应收账款周转率将会呈现急剧下降。如果计入坏账中的资金所占的比率过高，将进一步影响企业流动资产的流动，直接制约到企业日常运营。

　　37家公司大股东占款8.7亿

　　在上市公司应收账款栏目中，对于大股东占款和关联方占款是事情总是不断上演。而大股东及其关联方占用上市公司的资金主要体现在“应收账款”与“其他应收款”两个会计科目中。

　　据WIND数据统计显示，在已发年报的上市公司应收账款名录中，其中在债务人名称中，上市公司大股东占款比重较高，根据统计，截至3月15日，总共有37家上市公司发布了大股东占款未收回，涉及应收账款金额高达8.7亿元。

　　而根据统计显示，在37家公司中，大股东占款最多的上市公司为国电南端，其债务人名称为南京南端集团公司，欠款额为4.54亿元，占应收账款总额比例为19.43%。

　　另外，宝信软件大股东占款金额为1.8亿元，债务人名字为宝山钢铁股份有限公司。另外，大股东占款在1000万元以上的还有北方创业、红豆股份、中国卫星、宝钢股份、ST力阳、陕鼓动力和龙源科技，大股东欠款金额分别为4335万元、3807万元、3358万元、1719万元、1590万元、1363万元、1006万元。 

　　对此，一位分析师对《证券日报》记者表示，大股东及其他关联方占用上市公司资金的现象由来已久、金额巨大，这也是是证券市场的一个痼疾。虽然监管部门加大了监管力度，一些上市公司的大股东部分或全部归还了由其本身直接占用的款项，但是这一现象还在继续，大股东占款对上市公司来说会影响巨大，会影响公司的现金流及公司正常的运营能力。一个企业如果没有相应的现金流量作保障，资金链断裂，将无法进行正常的经营活动，甚至会引起财务状况恶化，面临倒闭的危险。

　　计提坏账金额高达97亿元

　　伴随着上市公司年报的陆续发布，上市公司资金紧张逐步体现出来。

　　在已经发布年报的上市公司中，计提坏账准备明显增加，当然重要是受到宏观经济及货币政策的影响有关，企业由于客户资金紧张而计提了越来越多的坏账准备。

　　据WIND数据统计显示，在已经发布年报的482家上市公司中，计提坏账准备金额高达97.1亿元，平均计提比例约37.88%。在1887笔计提坏账记录中，100%计提的有330笔，涉及计提金额32亿元，50%以上计提坏账总共有370笔，涉及金额为14.4亿元。

　　在单笔计提金额最大排名，美的电器在报告期内提取的坏账准备金额最多为2.72亿元(1年以内)，其次是*ST通葡，计提坏账金额为1.85亿元(3年以上)，TCL集团集团坏账为1.73亿元(3年以上)，另外，单笔计提金额在1亿元以上的还有美的电器(2-3年)、风帆股份、*ST金顶2笔、双鹤药业和宝钢股份。

　　据了解，上市公司计提坏账的账龄多数在3年以上才做出计提坏账准备的占多数，然而，美的电器2笔坏账计提准备的名单中，其中一笔账龄在1年以内，另外一笔是2-3年的账龄，高达2.72亿元应收款做出了4.89%的计提比例。另外。*ST通葡和风帆股份、*ST金顶、双鹤药业等分别对1.85亿元、1.47亿元、2.6亿元、1.23亿元的应收账款做出了100%的计提坏账准备。

　　中投顾问IPO咨询部分析师季秦川表示，应收账款比例增加，说明上市公司需扩大融资渠道及提高盈利能力，来缓解当前流动资金不足的情况。而计提坏账比例说明上市公司短期内收债能力不足。长期应收账款较多。如果应收账款和计提坏账比例持续增长，这将会对上司公司的日常经营及资金管理产生冲击；上市公司股价将会在一定比例内呈下降趋势；如果比例增加下去，这将不利于上市公司的长远发展。