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律师:绿大地案如此轻判无异于变相鼓励造假

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-07 23:37 来源: 投资快报

  劣迹斑斑 绿大地最无法无天

  记者 李茵琳

  新主席严惩欺诈上市的余音未了,绿大地(002200,现更名:*ST大地)的一审判决却让投资者大失所望。12月初,因为欺诈上市而名声狼藉的绿大地一帮原高管等来了判决书,造假的始作俑者包括原董事长何学葵在内的责任人无一被予以处罚,且均予以缓刑。言下之意,造成如此恶劣罪行的责任人,在判决日之后可以“全身而退”了。

  记者在与律师交流中获知,普遍的观点都认为,这样的判决结果显然量刑太轻,造假成本太低,这样的判决是变相鼓励造假。而绿大地操控资金流转、伪造合同发票、虚构交易业务、虚增资产、财务造假,无所不用其极,真可谓无法无天。

  判决太轻  苦了一帮投资者

  事情还要追溯到绿大地上市前夕。2004年至2007年,被告人绿大地原董事长何学葵等利用相关银行账户操控资金流转,采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段,少付多列、将款项支付给其控制的公司、虚构交易业务、虚增资产、共计虚增营业收入2.96亿元。

  上市后,绿大地继续实施财务报表造假,2008年虚增收入8564.68万元,2009年虚增收入6856.1万元。

  根据法院的判决结果,公司犯欺诈发行股票罪被判处罚金人民币400万元;原董事长何学葵犯欺诈发行股票罪,判处有期徒刑三年,缓刑四年;被告人原财务总监蒋凯西犯欺诈发行股票罪,判处有期徒刑三年,缓刑四年;外聘财务顾问庞明星和公司员工赵海丽获刑两年,缓刑三年;公司员工赵海艳获刑一年,缓刑两年。

  值得注意的是,在绿大地这起案件中,造假的始作俑者包括原董事长何学葵在内的责任人无一被予以处罚,且均予以缓刑。言下之意,造成如此恶劣罪行的责任人,在判决日之后可以“全身而退”了。

  这样的判决结果却苦了一帮中小投资者。虽然绿大地上市正值熊市之时,但是公司的股价表现仍然十分坚挺。虽然在大熊市中绿大地的股价也出现回落,但在整个2008年,绿大地的股价表现尚属坚挺,整年跌幅仅有34%。

  只是,当绿大地东窗事发之后,该股的表现原形毕露。就在2010年底,绿大地的股价还最高触及44.86元。如今,已经改名为*ST大地的绿大地,股价只有13.49元/股,一年来跌幅70%。

  律师:“这样是变相鼓励造假”

  就绿大地审判结果一事,记者采访了北京盈科律师事务所律师臧小丽,臧小丽认为,对绿大地的审判显然是量刑畸轻了。“所有被告没有一个人判实刑,而且罚金都是上市公司承担,造假者的成本太低了。”

  臧小丽认为,这样的处罚力度极低,“在行政处罚方面,证监会信息披露违规的最高处罚权限就是几十万的罚款。所以说,许多投资者都会把希望寄托在民事诉讼方面,并由投资者令其诉讼。”

  “当然不管怎样,缓刑也是刑事责任,不管判缓刑还是实刑,都不影响投资者索赔,投资者可以生效的刑事判决主张民事赔偿。只是,这样轻的刑事判决有着袒护造假者之嫌。”

  但是,今年以来有一个怪相就是,在关于股权纠纷、索赔方面的诉讼,民事赔偿方面好几例判决 法院竟然都不支持投资者索赔,并说股民损失与上市公司造假无关。臧小丽告诉记者:“比如ST德棉(002072),还有我刚刚拿到判决的ST国创(原“ST四维”)股民竟然败诉。”

  “如果到了民事赔偿阶段,法院也是这样护着造假者的话,给股民赔偿设置种种障碍,那真是太便宜违规者了,这样其实就是变相鼓励造假!”

  近年来欺诈上市公司一览

  案例一

  苏州恒久:欺诈发行撤销上市案

  2010年3月9日,苏州恒久公开发行2000万股。随后其因专利问题造假,在上市前夕被监管部门紧急叫停。6月13日,苏州恒久二度申请发行上市,被中国证监会否决。6月23日,苏州恒久公告称,把IPO募集资金本金及利息全部返还给网上中签投资者及网下配售投资者。这是中国证监会作出第三起撤销上市决定。

  案例二

  江苏三友:欺诈发行公开谴责案

  2004年6月5日,江苏三友实际控制人南通市纺织工业联社与张璞等9人签署《南通友谊实业有限公司股权转让协议书》,该次股权转让行为于2004年6月8日获得南通市政府批准,并于2006年5月19日完成公司登记事项变更手续。

  2005年5月18日,江苏三友在深圳证券交易所上市。直至2010年3月27日,江苏三友及相关当事人才披露该次股权转让及实际控制人变更事宜。2010年6月25日,深圳证券交易所对江苏三友及张璞等人予以公开谴责处分。

  案列三

  胜景山河:涉嫌欺诈发行暂缓上市案

  2010年12月16日,定于第二天在深圳证券交易所上市的胜景山河,突然被媒体曝出涉嫌造假,引起了市场各方关注,中国证监会方面迅速着手调查,胜景山河及其承销商平安证券(微博)均否认造假。12月17日,胜景山河上市前半小时,深交所网站挂出暂缓上市公告。目前,胜景山河尚未恢复上市。

  《投资快报》发自广州

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