中信证券亏损引发裁员 自营部人数缩减1/4

　　《投资者报》记者 薛玉敏

　　券商这个冬天的日子不好过，中信证券自营部门就因亏损卷入了裁员漩涡。

　　“我不方便说，有关离职的事情你去问董秘。”1月5日，当记者接通中信交易与衍生产品业务部(下称“自营部”)前执行总经理于军的电话时，他对于离职之事不置可否。

　　曾深处中信证券自营裁员风口浪尖的于军，如今已经落寞地离去，生不逢时的他不得不为部门亏损负责。

　　为应对股市寒冬，亏损的自营部成了中信证券首先要调整的部门。去年12月，自营部门部分员工被裁，缩水规模接近原来的1/4。

　　接替于军职务的是王宏远，他曾是南方基金副总经理。

　　他甫一上任，中信自营部就动作不断，去年12月以来共13次出现在沪深交易龙虎榜上，而去年前11个月，登上龙虎榜的次数仅有28次；不仅如此，大宗交易平台也常常看到其身影。不过，中信自营亏损的现状能否改变，还有待考验。

　　亏损引发裁员

　　作为券商业龙头，中信证券不仅明确提出降薪，还成为首家裁员的券商。

　　其第一把斧头就砍向自营部门。

　　2011年12月26日，一则关于中信自营部遭解散的传闻迅速在坊间传开。传闻称，中信自营部北京和上海的员工大部分被裁，员工开始四散找工作。

　　此消息被中信证券内部人士证实后，市场上有关裁员原因的猜测便是一石激起千层浪。

　　先是猜测因抄底重庆啤酒亏损，后又传出自营部门操作激进亏损30亿元，新年过后更有说法称亏损额达到100亿元。自营裁员版本的演绎越来越戏剧化。

　　“自营部裁员，并不构成上市公司重大事项，我们都没有公告，是市场对此太敏感了。”中信证券一位内部人士向《投资者报》记者证实了部分消息。

　　他告诉记者，去年资本市场表现不好，券商在某些业务上难免出现亏损，说是亏损100亿元太夸张了，具体亏损多少目前还不清楚。

　　但一组数据可以窥见亏损数字并不小：根据中信证券2011年三季报，仅第三季度，中信证券自营亏损就达到6.6亿元，四季度资本市场表现更差，亏损数额还可能扩大。

　　有消息说，中信可能裁撤自营部门，但该人士告诉记者：“世道不好，业务调整是正常的，但绝不是外界所传的部门被拆。就像公司年底降薪5%~20%，都是为了应对熊市。”

　　据了解，经过人员调整后，中信证券从事自营业务的人数约缩编至原来3/4的规模。

　　在动荡之际，王宏远临危受命，成为自营部新的负责人，上述内部人士向记者确认了此消息。

　　王宏远1998年加入南方基金公司，是元老级人物，2009年转投中信证券自营部。在中信，王宏远是一个特殊的存在，他在深圳独自带领一个团队，管理资金的性质更像是一个私募。此次执掌中信百亿自营资产，任重道远。

　　启动战略转型

　　对自营部裁员，业绩亏损是客观原因。但《投资者报》记者了解到，更重要的原因是中信在整体战略上进行了调整。

　　在去年底的媒体交流会上，中信证券总经理程博明表示，过去几年，证券行业发展缓慢，106家券商资产加起来还不如一家国有银行资产多，如今A股又深陷熊市，想要发展壮大，必须要改变过去的发展路线。

　　他透露，中信证券未来业务重点将转向资本中介型业务，包括大宗经纪业务、股票及固定收益产品的做市商服务、私募股权投资以及另类投资。

　　由于发展重心改变，靠天吃饭的经纪和自营业务自然会被淡化。

　　去年10月，中信母公司亏损1.4亿元。在业绩快报中，中信称减持了部分可供出售金融资产。实际上，从去年四季度开始，中信证券就开始对自营业务投资进行大规模调整，大幅缩减二级市场股票和债券等资产的投资规模。

　　有消息称，中信将会把去年三季度末的百亿资产缩减成十亿级别。不过此消息未得到证实，在交流会上，中信高层只是肯定了会对自营投资进行缩减。

　　中信证券在收缩自营阵线的同时，在另一些创新业务上，正在加大投入力度。

　　去年7月，中信证券公告称，将投资30亿元，成立金融投资子公司，新的投资方向包括结构化产品、外汇和大宗交易等。

　　另外股权投资方面也在提速。去年10月底，中信证券公告称，将分别投资5亿元、2亿元，再发起设立两只股权投资基金——中信资本股权投资和中信夹层基金。

　　自营频频出击

　　去年，中信自营部选股连连失策。

　　Wind数据显示，三季度末，中信证券共出现在48家上市公司的十大流通股东名单之中。配置规模最大的5只个股分别为中国重工、中国化学、北大荒、厦门钨业和泸州老窖。

　　前三只股票，中信在去年初就开始配置，之后虽然股市下跌，也没有大幅度地减仓，相反对某些股票还逆势增仓，踏错了股市节奏。截至去年底，前三只股票的跌幅为59%、12%、43%。即使四季度才重仓的厦门钨业，到去年底也亏损了32%。

　　为减少亏损，王宏远上任后，自营部门动作不断，最典型的特点是频繁出现在大宗交易平台和沪深交易所的异动交易披露数据中。

　　2011年12月29日，中信证券总部现身大唐发电大宗交易席位，以每股4.55元买入6500万股，涉及金额2.96万元，卖出营业部是中信建投证券北京市三里河路营业部。

　　两个交易日后，即2012年1月4日，中信证券总部分别以4.65元、4.7元和4.8元的价格合计卖出6500万股大唐发电，涉及资金3.1亿元。

　　这一来一回，中信自营已获利千万。

　　去年12月27日，中信自营还大规模买入兴业证券，买入额达到3050万元，当天兴业证券冲击涨停，此后5个交易日涨幅达到15%。12月29日，其再度现身龙虎榜，斥资2125万元买入太原重工，当天股价涨幅达7.9%。

　　此外，去年12月，中信自营部还现身科力远、健康元、重庆啤酒、中兵光电、东吴证券等股票，登上龙虎榜的次数多达10次，而去年前11个月，一共仅上榜28次。可见，在王宏远的带领下，中信自营正在主动出击、寻找机会。■