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私募偏好抱团持股 重仓股整体跑赢市场

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-04-18 01:36 来源: 中国证券网-上海证券报

  ⊙记者 婧文 ○编辑 张亦文

  随着上市公司年报陆续公布,部分私募“大佬”的持股分布也逐渐清晰。整体而言,私募基金去年年底重仓持有56家上市公司的一季度平均涨幅跑赢沪深300指数,但从私募“抱团取暖”的上市公司来看,效果则好坏不一。

  据好买基金研究中心统计,共有56家上市公司的2011年年报前十大流通股东中出现非结构化私募基金的身影。在这56家上市公司中,有31家公司前十大流通股东中仅出现1只私募基金,其余25家公司前十大流通股东中出现的私募基金则在2只或2只以上,在某些个股上,私募基金则是明显呈现抱团现象。

  从公司层面来看,鸿道现身个股次数最多,旗下鸿道1期、2期、3期三只基金共13次出现在6家上市公司前十大流通股东中,包括安洁科技、敦煌种业、万昌科技、万向德农、豫金刚石、长盈精密;新价值旗下6只基金则12次出现在4家上市公司前十大流通股东中;此外,武当、尚雅、淡水泉等私募也多次出现在上市公司前十大流通股东中。

  从整体持股效果来看,在2012年第一季度,上述这些为私募基金重仓持有的56家上市公司的平均涨幅为6.99%,好于同期沪深300指数表现,其中有37只上涨,19只下跌。

  涨幅最大的个股是川润股份,上涨179.91%,此外宇顺电子、景兴纸业、中源协和、舒泰神分列涨幅前五,包括泽熙4期、泽熙瑞金1号、武当17、武当目标回报第3期、图原1期、春天1号、民森A号等基金不同程度地受益于所选牛股的上涨。

  从跌幅榜来看,一季度跌幅最大的个股是国电清新。跌幅靠前个股还有安利股份、超图软件、万向德农和敦煌种业,这些个股一季度跌幅均超10%。因此,重仓安利股份的呈瑞、重仓万向德农和敦煌种业的鸿道、重仓超图软件的博颐以及重仓国电清新的泽熙,均受到不同程度的拖累。

  从私募抱团效果来看,统计前十大流通股东中出现私募基金在2只或2只以上的上市公司,这25只个股今年一季度平均收益仅为1.62%,不仅落后于指数,也要落后于同期私募重仓个股平均表现。

  此外,有11家上市公司前十大流通股东中出现3只及以上的非结构化私募,其中5只个股跑赢同期沪深300指数,6只个股跑输指数。鸿道重仓的安洁科技、睿信重仓的兰生股份、明达重仓的易华录在一季度涨幅较大,涨幅均超过8%;而尚雅、武当、博颐、睿信分别看好的森远股份、大华农以及华力创通则在一季度下跌。

  好买基金研究员认为,私募基金抱团个股源于两个原因。首先,如果同一私募旗下的多只基金采取复制策略,或者管理多只基金的基金经理非常看好某只个股,那么该私募旗下基金很可能会同时杀入,并出现于前十大流通股东名单。其次,如果不同基金经理看好某些个股,或者某只个股的确拥有较高的投资价值,那么不同私募也可能同时抱团相同股票。例如,2011年年报中,博颐、睿信、胜乾三家私募旗下基金分别出现于华力创通前十大流通股东行列。

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