南京中商(600280)
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-02 01:19 来源: 中国证券报现代制药(600420)
南京中商(600280)
公司与焦作容生制药有限公司于5月30日签订了《增资扩股及股权收购框架协议书》,拟向焦作容生制药增资2.1亿元,以获得其70%股权,原有股东持有其余30%股权;待标的公司增资扩股实施完毕后的2个完整会计年度内,在达成既定盈利指标的前提下,公司将以3亿元的价格收购原股东持有的剩余30%股权。国联证券认为,标的成长性良好,未来发展可期。预计公司2012年-2014年EPS分别为0.52元、0.70元和0.89元,以5月25日收盘价11.55元来看,对应市盈率分别为22倍,17倍和13倍,估值具有较高安全边际,考虑到新型制剂的高成长对估值带来的溢价,仍维持“推荐”评级。