6月6日可能影响股价重要公司消息及点评

　　证券时报网（www.stcn.com）06月06日讯

　　6月6日可能影响股价变化重要公司消息及点评：

　　云天化（600096）拟以14.30元/股的价格向云天化集团等九名对象发行约10.27亿股股份，购买预估值合计为160.7亿元的相关资产。同时，以不低于12.87元/股的价格向不超过10名投资者募集不超过53.6亿的配套资金。

　　此次云天化将购入的资产包括云天化国际、磷化集团、三环中化、天达化工、中轻依兰、天创科技各100%的股权，以及天安化工40%的股权、联合商务86.8%的股权和集团直属资产。

　　点评：海通证券认为，公司整体上市方案略低于预期，主要是由于股本扩大较多，导致业绩和磷矿石价格弹性变弱。股本扩张较多。公司拟向云天化集团等交易对方发行10.27亿股，总股本将达到17.2亿股，扩张148.2%；同时拟增发不超过4.16亿股，总股本较17.20亿股扩张24.19%。按照2011年净利润计算，整体上市后的EPS为0.71元，较整体上市前（0.26元）增长176%，但较市场之前的预期要差一些。

　　海通证券还认为，磷矿石价格弹性弱于兴发集团。经过测算，云天化每万股磷矿石产量为66.86吨；而兴发集团每万股磷矿石产量在72吨以上。磷矿的注入使得公司资源属性增强，磷肥的注入则增强了公司整体盈利能力，该机构预计公司2012-13年EPS分别为0.73、0.86元。后续主要关注整体上市进展、前次定向增发已于今年5月解除限售。

　　日前，长安汽车(000625)收到通知，重庆市财政局将拨付公司2012年汽车试验场项目补贴资金2亿元及研发补助资金1亿元，用于支持公司汽车综合试验场项目建设，提升公司研发能力建设。截至6月5日，公司已收到汽车试验场项目补贴资金1亿元及研发补助资金1亿元。

　　点评：华泰证券认为，汽车试验场项目补贴资金1亿元，长安汽车将作为递延收益处理，不会影响当期损益；研发补助资金1亿元将计入当期损益。2011年公司实现净利润9.26亿元，研发补助1亿元相当于去年净利润的10.8%，2012年一季度公司业绩下滑82.14%，补助占其利润的比例将更高。该机构认为政府此次给予的项目补贴和研发补助对公司影响较大，且近日新闻报道中的新一轮汽车产业刺激政策对公司也构成利好，对公司股价有一定的支撑作用。

　　国土资源部网站6月5日首条要闻报道与厦门钨业（600549）相关联的大湖塘钨矿勘探取得重大进展：《世界最大钨矿诞生记》，再次明确已探明储量106万吨，为全球现有已探明最大的钨矿，并伴生有铜、银、钼矿。

　　点评：华泰联合证券认为，大湖塘钨矿资源储量在106万吨已探明储量之外，仍有望大幅提升。此外，大湖塘钨矿已颁采矿证对应储量修正工作获批或将是大概率事件，该矿山进入建设开采阶段，为厦门钨业公司九江项目提供资源保障将随之顺利进行。

　　厦门钨业自加工型企业向贯穿整条产业链的综合矿业公司的华丽转身正在稳步推进。虽然公司在2012年的经营仍将面对需求不振的挑战，但该机构认为，厦门钨业对中国独有的中重稀土资源和钨资源的吸收合并的进程，应给予足够的重视，而公司在钨与稀土下游深加工行业的布局可望锦上添花。资源的稀缺性决定了厦门钨业资源储量的长期增值空间。