万马电缆定增购三公司 集团电缆业务整体上市

　　⊙记者 王炯业○编辑 邱江

　　1个月前停牌的万马电缆今日揭开重大资产重组“面纱”，公司拟购买控股股东、创投以及个人拥有的三家公司100%股权，预估值达10.09亿，同时配套募资2.52亿，从而实现实际控制人万马集团旗下电线电缆业务的整体上市。值得一提的是，此次交易完成后，万马电缆净利润将大幅增加。

　　万马电缆今日披露预案，拟以6.61元/股向控股股东浙江万马电气电缆集团有限公司（下称“电气电缆集团”）、金临达实业以及王一群，张德生等发行1.53亿股，购买其持有的浙江万马高分子材料有限公司（下称“万马高分子”）、浙江万马天屹通信线缆有限公司（下称“天屹通信”）、浙江万马集团特种电子电缆有限公司（下称“万马特缆”）100%股权，并以5.95元/股的底价向不超过10名特定对象发行4239.49万股募集配套资金2.52亿。公司股票6月8日复牌，停牌前报收于7.07元。

　　据公告，本次交易标的净资产账面值为2.83亿元，预估值为10.09亿元，预估增值率为256.26%。万马电缆表示，本次重组完成后，上市公司将拥有万马高分子、天屹通信、万马特缆各100%的股权，从而实现万马集团旗下电线电缆业务的整体上市。

　　值得注意的是，此次交易完成后，万马电缆净利润有望大增。以2011年财务数据为基础，三家公司模拟注入以后，万马电缆净利润将由1.04亿元增加至1.74亿元。此外，电气电缆集团对未来三年盈利作出“承诺”，标的公司2012年至2014年预计盈利分别为：万马高分子3111.90万元、3889.17万元、4485.17万元，天屹通信2042.37万元、2151.97万元、2526.64万元，万马特缆3918.70万元、4012.36万元、4230.47万元。如未达到，将向上市公司给予补偿。

　　本次注入标的企业后，万马电缆的产品线“覆盖增加”，产业链“延伸至上游”，公司将从电力电缆供应商转变为电线电缆综合供应商。具体来看，万马高分子处于万马电缆的上游，主要业务是电缆绝缘料的研发、生产与销售，在国内35kV及以下的中低压电缆料市场上牢居龙头地位，合作电缆客户遍布全国，数量达500余家，通过重组将有效整合公司资源和上下游供应链。天屹通信则是国内广电系统宽带网络系统解决方案的主流供应商，公司现有产品包括同轴电缆和光缆两大类，现有客户主要是国内各级有线电视网络运营商（广电运营商），如上海东方网络、天津广电、陕西广电、广东有线等。万马特缆主导产品为卫星电视用系列同轴电缆，目前已经成为美洲最大的卫星电视提供商DirecTV的核心供应商。