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时报解读:刚泰控股谋转型26亿购金矿

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-26 21:13 来源: 时报快讯-证券时报网

  证券时报网(www.stcn.com)06月26日讯

  公告主要内容:

  26日晚刚泰控股(600687)公告,公司拟向刚泰矿业出售浙江华盛达89.78%的股权,拟售资产预估值约为3.74亿元;公司拟以13.72元/股的价格,向刚泰矿业、大地矿业、刚泰投资咨询分别发行约1.9亿股股份,以购买其各自持有的大冶矿业68%、20%和12%的股权,拟购资产预估值约为26亿元。

  同时,公司拟以不低于13.72元/股的价格,向不超过10名投资者非公开发行股份,配套融资不超过约8.6亿元。

  背景:

  刚泰控股的控股股东为刚泰集团,实际控制人为徐建刚。公司主要业务包括贸易、股权投资和房地产开发。公司2009-2011年的营收总收入分别为1.93亿、1.26亿、15.8亿,净利润分别为784万、597万、1.29亿元。2011年公司控股子公司浙江华盛达前期售出大部分楼盘交付确认收入,实现一定收益,浙江华盛达已无土地储备,后续发展难以为继。因此公司计划通过重组转型。

  刚泰矿业的主要股东为刚泰集团,主要从事矿业投资、矿产品销售。刚泰矿业投资设立了大冶矿业、金能矿业和福茂源矿业三家控股子公司。大冶矿业拥有1个金矿采矿权,采矿权范围内保有黄金储量31.98吨,平均品位3.30克/吨,另有低品位黄金储量20.27吨,平均品位1.08克/吨。同时大冶矿业拥有17个探矿权,其中8项为金矿探矿权,7项为铜矿探矿权,2项为铅锌矿探矿权。

  大冶矿业也为其他矿山企业提供地质咨询服务,并与多家公司签署了技术服务合同。大冶矿业2009年没有营业收入,2010、2011年营业收入分别为1497万、3663万,主要来源于该公司提供有色矿综合研究的勘查服务,而2012年一季度没有营业收入。2009-2011年及2012年一季度净利润分别为-452万、829万、2273万、-73万。

  分析:

  重组完成后,刚泰控股的房地产资产将被置出,主营业务将变更为矿业资源开发利用、勘探技术服务、贸易和股权投资。公司除购买金矿等优质矿业资产以外,还将拥有17个探矿权,为公司后续矿业业务的进一步发展奠定了资源储备。同时募集配套资金有利于改善公司的财务状况。

  值得注意的是,此次拟购资产的预估值约为26亿元,拟购买资产的总资产账面价值为6.55亿元,预估价值为32亿元,增值率约为388%;净资产账面价值为0.8亿元,预估价值为26亿元,增值率为3150%。而拟收购资产主要为采矿权和探矿权,资源储量的预估值和实际值可能存在一定的差异,如果实际值低于预估值,则存在未来开发效益低于预期的风险。

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