过半投资经理“一拖多” 上半年79只券商理财产品换“主将”

　　■本报见习记者 李 文

　　《证券日报》记者据WIND资讯统计，截至7月2日，64家券商共有现任理财产品投资经理267人。其中，有77位产品经理兼管超过2只集合理财产品，占比28.8%。根据WIND数据统计，在312只集合理财产品中，有164只产品的投资经理均为重复担任，占统计产品数的52.6%。

　　在所有券商理财产品中，有41%的产品曾更换过投资经理。据记者不完全统计，在今年上半年中，有79只产品更换投资经理，占到全部产品的28%。而华泰证券和海通证券等券商在上半年更换投资经理的频率较为频繁。

　　“一拖多”现象普遍

　　在64家券商的理财产品中，东方证券、浙商证券、第一创业证券、东北证券等券商的理财产品几乎全部为“一拖多”的状态。而从这些产品的业绩来看，“一拖多”确实导致了券商集合理财产品投资风格、操作思路同质化，同一公司同类型产品业绩同涨同跌、不同类型产品业绩差异较大的现象较为严重。

　　WIND数据显示，东方证券旗下有20只券商理财产品，集合理财投资经理10人，其中19只产品“一拖多”，只有东方红量化1号的投资经理没有再兼管其他产品。理财产品经理姜荷泽更是兼管了7只产品，分别是东方红基金宝、东方红先锋3号、东方红新睿1号、东方红先锋6号Ⅱ期、东方红先锋5号、东方红公益、东方红先锋6号。这7只产品中，只有东方红新睿一号产品今年以来的回报为正。 在今年以来涨跌幅方面，5只产品处于下跌状态。

　　东方证券的18只理财产品中（剔除东方红新睿1号），有一半在今年以来录得负收益。东方红2号是东方证券理财产品中回报率最大的一只，达到13.6%，在同类产品中排名第七。该产品的投资经理是杨达治，他同时还兼管了东方红先锋4号，该产品今年以来的回报率为11.78%，仅次于东方红2号。可见，同一公司产品业绩差异较大的现象较为严重。

　　浙商证券的情况与东方证券相似，几乎全部理财产品都是“一拖多”，不过在产品的业绩上却大相径庭。浙商证券旗下10只产品，9只“一拖多”，8只产品的“投资经理”中都有周良的名字。9只产品今年以来均录得正回报，浙商金惠引航、浙商金惠1号今年以来涨幅超过15%。第一创业证券旗下有理财产品8只，投资经理8人，每一只产品的投资经理都是“一拖多”。8只产品今年以来均录得正收益。

　　在64家券商中，有6家券商的理财产品投资经理兼管产品数量达到4只以上。

　　具体看来，中信证券的集合理财投资经理胡继光，兼管7只产品，分别是中信贵宾1号、2号、3号、5号、6号、7号、8号。据可查询数据显示，其中5只产品今年以来录得正收益；国泰君安证券中理财产品经理钟玉聪和章颷分别兼管6只和5只产品；在华泰证券和东北证券中，也各有一位投资经理最多兼管4只产品的现象存在，加上上述东方证券及浙商证券，理财产品投资经理兼管产品数量达到4只以上的券商达到6家。

　　国泰君安证券有投资经理11人，其中6个人兼管2只以上（包括2只）理财产品。理财产品经理钟玉聪一人兼管6只产品。其中国泰君安君享套利3号今年以来回报率为-0.87%，其余均为正收益，产品经理章颷也参与兼管上述6只产品的其中5只。另外，田宏伟也兼管3只产品，分别是国泰君安君享精品基金一号、国泰君安君得益优选基金、国泰君安君得益二号优选基金，今年以来均为正收益。黄文卿兼管3只产品，收益也为正。不过，在国泰君安的23只理财产品中（暂不统计国泰君安现金管家），有4只产品的投资经理没有“一拖多”，分别是徐志敏管理的国泰君安君得鑫股票、唐洁管理的国泰君安君享富利、李玉刚管理的国泰君安君享量化、陈义进管理的国泰君安君富香江。4只产品中只有陈义进管理的国泰君安君富香江今年以来回报率为负，今年以来跌幅达到13%，是23只产品中跌幅最大的一只。该产品投资类型是QDII基金，成立以来总回报为-38.8%，在所有券商理财产品回报率排名中排在倒数第二的位置。而在国泰君安23只产品中，涨幅最高的是徐志敏管理的国泰君安君得鑫股票，涨幅达到9.3%。可见，同一公司不同类型产品业绩差异较大的现象较为严重。

　　28%产品更换投资主办

　　本报记者根据WIND资讯统计，截至7月2日，在312只券商理财产品中，共有127只产品曾更换过投资经理，占到总数的40.7%，另有23家券商未曾更换理财产品投资经理。据记者不完全统计，今年上半年，79只券商集合理财产品的投资经理发生变更，约占全部券商集合理财产品的28%。而今年以来，华泰证券理财产品投资经理队伍中有11人离职、海通证券5人离职、国信证券4人离职、长江证券和广发证券各有3人离职。

　　WIND数据显示，从产品成立以来，超过5只以上（包括5只）的理财产品更换投资经理的券商有10家。分别是华泰证券12只更换投资经理、国泰君安有9只、中金公司和招商证券分别有8只、国信证券和海通证券分别有7只、光大证券和长江证券分别有6只、东海证券和广发证券分别有5只。

　　数据显示，华泰证券现有理财产品投资经理15人。华泰证券自今年以来，资产管理人事变动频繁，共有10只理财产品更换投资经理。资料显示，2月13日，华泰紫金现金管家投资主办巫玲工作岗位变动，更换为傅晓轩；华泰紫金3号投资主办郁红高和余建军因工作岗位变动而卸任，由王强接任；3月12日，华泰紫金套利宝投资主办王治国更换为邵明亭。而在3月27日，华泰证券连发7份公告，更换7只产品的投资经理，包括华泰紫金优债精选，投资经理由吕乐更换为陈锋和孙华；华泰紫金新兴产业，投资经理由彭进和孙华更换为但朝阳；华泰紫金鼎造福桑梓，由王旺国和王媛媛变更为目前的王媛媛；另外还有华泰紫金鼎锦上添花、华泰紫金鼎步步为盈、华泰紫金策略避险、华泰紫金1号。5月28日，华泰证券公告称，华泰如意月月红套利1号拟任投资主办王治国先生由于工作岗位变动不再担任该集合资产管理计划拟任投资主办，自公告之日起，该集合资产管理计划投资主办由赵群翊先生担任。

　　同样更换投资经理频繁的还有海通证券，上半年海通证券共有8只产品更换投资经理。3月19日，海通证券公告称，海通季季红原投资经理王巍先生因个人原因辞职，增加孙甜女士为本产品的投资经理。5月11日公告称，由于张旭伟个人原因辞职，不再担任海通季季红和海通海蓝宝益的投资经理，由孙甜女士担任。同是在3月19日，王巍也卸任海通海蓝内需价值优选的投资经理，由原投资经理助理王爱景女士担任该计划投资经理。2月23日，钱伟华卸任海通新兴成长投资经理职务，由王爱景担任，同时卸任海通金中金投资经理职务，由王昭锋担任。2月份，更换投资经理的产品还有海通海蓝消费精选、海通稳健成长、海通海蓝量化增强。

　　从产品成立以来，国泰君安共有8只产品更换过投资经理。国泰君安今年以来有2位理财产品投资经理离职，一位新任职。栾杰3月份离职，李祖伟5月份离职。他们曾分别管理的国泰君安君得鑫股票和国泰君安君得利2号货币现由徐志敏和黄文卿分别管理。另外，安信证券、东海证券、长江证券、光大证券等券商旗下的集合理财产品也有投资经理变动。

　　对于投资经理更换的原因，公告多以 “工作需要”或者“个人原因”一笔带过。然而，大量投资经理离职的现象不得不引起管理层与券商内部的反思。另一方面，券商理财产品过半“一拖多”，已经影响了产品业绩，这也说明了人才紧缺已成为迫在眉睫的问题。