三大营业成本重压 期货全行业净利仅为中信证券两成

　　编者按： 2011年，109家证券公司净利393.8亿元，而工商银行为2084.5亿元；160家期货公司净利23.4亿元，而中信证券为125.8亿元。醒目的数据对比，期货业的盈利能力可谓羸弱。本报记者通过对京城期货营业部的调查发现，变动费用、固定费用和人员工资三大成本几乎侵蚀了期货公司的营收。未来，期货公司改变单一通道盈利模式，靠创新提高盈利能力任重而道远。

　　■本报见习记者 王 宁

　　2011年，160家期货公司实现净利润23.4亿元，而中信证券的净利为125.8亿元，排名第二的海通证券净利为31亿元。也就是说，全部期货公司的净利仅为龙头券商中信证券的19%，与海通证券的差距也很大。

　　“营业部每天的成本是6万元，还不包括员工的工资，这意味着每天营业部创收最低也得6万元才能保证不亏损。”某营业部负责人向《证券日报》记者表示。

　　近日，本报记者调查了期货公司在北京的多家营业部，从得到的数据及采访情况分析，期货营业部的三大运营几乎侵蚀了其营收。而期货机构运营成本主要包括：变动费用、固定费用和人员工资等。

　　期货公司设立一个营业部需要投入很大成本，而营业部设立之初在收益方面不可能立竿见影。受访的营业部经理无奈地表示，目前，我们营业部运营成本有点吃不消了，仅办公场地的租金和人员工资已经让公司不堪重负，再加上变动成本更是苦不堪言，连维持生存都成了问题。

　　随着行业发展瓶颈的凸显，期货公司越来越注意成本节约。据悉，各期货公司都有专门的《费用管理制度》，这项规定适用于公司总部、各部门和地方营业部，虽然其各项规定不太一样，但整体来看，基本上都大同小异。在期货公司运行成本不断增加的压力下，一些公司已在实施裁员制度。

　　人员成本占总成本30%以上

　　本报记者走访的几家营业部了解到，多数期货营业部的人员工资占其总成本的30%以上，如果按期货公司整体计算，其比值可能会更高。据了解，多数期货公司一般员工的基本工资都在2000元至5000元之间，其余部分按其提成比例发放；部门主管基本工资在6000元至10000元不等，副总经理级别以上更高。

　　某部门主管表示，每月基本工资3000元都很难招到业务人员，再加上相应的补助和福利，起码每月都得3500元的成本，还不能够确定有所收益。最令人担心的是，公司进行几个月的培训，员工也基本成熟，却跳槽至其它公司或行业，公司最后只能是竹篮打水。

　　一家大型期货公司研发人员表示，公司研发人员基本工资都在6000元以上，月收入10000元以上的都有很多。记者大致计算，按30名研发人员、每月8000元工资计算，该公司研究所每月最低支出为24万元（不包括该部门主管），其每月补助和福利还不算在其中。

　　位于北京新中关地区的Z期货公司营业部，在过去一年内曾先后更换三位总经理，这三位营业部总经理都是从公司总部调任，任职之初客户保证金及收益情况都较好，但随着收益减弱及成本运营加重，财务赤字不断扩大，最后三位总经理都不得不调离，返回总部从新开始。营业部的运营成本加重主要是租金、招聘员工和变动成本扩大，最终出现财务赤字。

　　本报记者从部分公司的相关费用管理制度看到，期货公司的费用一般包括变动费用和固定费用两种（工资除外），而变动费用指差旅费、招待费、会议培训费、电话费、交通费等费用性支出，固定费用指房租、水电费、网络专线费等费用性支出，不包括资产购置、职场装修等资本性支出。人员工资不作用固定费用和变动费用之内，但工资却最易成为比较的项目。

　　相比较而言，变动费用与公司从业人数和业务规模有直接关系。通过对比发现，其差旅费用项目差别不大，且根据不同级别按实报实销方法处理。公司部门负责人、业务主管和一般员工在一类城市的报销额度一般差别在100元左右，金额从150元到300元不等，在二类城市差额在60元左右，金额从120元到240元之间，在三类城市差额在50元左右，报销额度从100元到200元之间。其中一类地区：经济特区、北京市、上海市、广州市；二类地区：天津市、省会城市、计划单列市、沿海开放城市；三类地区：除上述列举以外的其他地区。

　　手续费留存承担变动费用

　　坐落于北京市朝阳区国贸桥附近的某期货营业部，地处CBD黄金地带。该营业部负责人介绍，一般来说，变动费用基本上都从部门费用中支出，而部门费用都是以手续费留存作为来源，这就意味着，变动费用是与员工的业务相关联，基本上，变动成本都由业务提成的2%作为手续费留存来支配。目前，该业务部门客户保证金量在2亿元左右，手续费创收不太稳定，但是，每月的支出却相对较高，通常都在10000元左右。

　　“我的客户资金量参差不齐，最高有上千万，最低有几千元，这些客户肯定会享受不同待遇。”他表示，通常每周都要邀请客户吃饭，而这些费用都是通过部门来报销的，这是不可能避免的支出，除非不想与客户建立较好的关系。

　　某期货公司业务部门的招待费用实行“预算控制，逐笔审批”的管理方式。单笔业务招待费用超过500元，但低于2000元的（不含2000元），需经公司分管副总经理审批，单笔业务招待费用超过2000元的，需经总经理审批。

　　此外，期货公司组织办会都会找该公司某些部门来承办，其主要费用都要从该部门支出，一些会议也可以找赞助机构，例如：交易所、现货企业和其它金融机构。不过，这些机构所赞助的资金毕竟有限，会议大部门费用还是由该部门来承担。

　　而培训费、电话费和交通费等，这些相对来说算是小的开支，基本都可以全额报销。

　　补助费用金额通常较低

　　一些期货公司在出差过程中会有些许补助。某期货公司《费用管理制度》规定，途中住宿费在标准内凭发票据实报销，按规定标准有节余的，按节余额的50%补助给出差人员，超标自理，无住宿发票的按其标准的50%给予住宿补助；伙食费和交通费、通讯费实行定额包干、超支自理、节约归己的管理办法。出差过程中发生业务招待费时，报销差旅费时扣除当天伙食补助的40%。

　　因公派驻外地超过一个月以上一年以内的，食宿相对固定。长期在外驻点出差，公司提供伙食补贴，住宿另行批准。如有固定住宿，则需与对方签订租赁合同，报公司批准后按月实报实销，长期在外驻点期间又出差外地则不再给予伙食补贴，通讯费在驻点期间无补贴，又出差外地按公司标准给予通讯费及交通费补贴。

　　而员工连续出差1个月以上，1个月通讯费补助不得超过300元。

　　多数业内人士表示，一些报销金额对于公司来说可谓九牛一毛，而真正让员工去承担，这些还是一笔不容忽视的资金。另外，一些公司为了缩减成本，已经取消了出差期间的补贴费用。

　　另外，固定费用是期货机构运行成本的大项，就营业部来说，这与占地面积、坐落地区有关。据某营业部负责人表示，该营业部每月租金都有三四万，这些费用是无法避免的，只能提高业务量、增加收益来弥补此项开支。

　　审批权限划分较明细

　　虽然各期货公司在费用管理制度中的内容大致一样，但是在审批权限一项划分较为明细，在级别和资金量方面有所区别。例如某期货公司规定，费用金额在20万以上的支出、资本性支出，需报公司总经理办公会讨论批准。单笔2000元（含）以上的招待费用、资本性支出、预算外支出等需由总经理审批。所有工会性质或以工会名义列支的各项费用，通过网下报销，按公司工会经费使用管理办法规定的流程报销。

　　公司高级管理人员费用报销审批权限：公司总经理报销的所有费用，由主管财务的副总签字；总经理办公会其他成员报销的所有费用，由公司总经理签字。预算内的费用开支由公司分管领导审批。特殊报销事项需经总经理办公会讨论批准。

　　而另一期货公司则规定，总经理出差，由董事会授权的董事签准，标准另行规定；副总经理和总经理助理出差，由总经理签准。董事长、副董事长出差，比照总经理的规定和标准执行。部门负责人出差，由分管副总经理以上领导批准。国际差旅需经总经理批准。

　　部分公司开始裁员

　　由于期货公司运营的负担较重，部分公司自今年开始，已经实施了裁员制度。某公司员工表示，该公司业务团队已实施季度筛选方法进行裁员，即：自制度实施之日起，三个月个人客户保证金量达不到标准，工资浮动30%，半年之后仍不达标，工资浮动50%。

　　据悉，这种裁员方式是最常用的制度，据其它业内人士透露，一些期货公司在面对此种现象时，也持无可奈何地态势。最后，期货公司将一些业绩比较差的员工频繁调换岗位，致使该员工自动辞职。

　　一位部门主管表示，业务人员开发市场有半年之多，客户保证金从未超越过50万元，手续费创收更是寥寥无几，而部门对他可谓是仁至义尽了，工作业绩没有任何起色，最终的结果只能是辞退。