六大机构对四季度看法存分歧 机械设备最被看好

　　作者：张刚(微博)

　　总体看，基金、社保、保险、QFII、券商、券商理财产品等六大机构对第四季度A股市场看法分歧，操作上呈现明显的差异化特征。

　　上证综指2011年三季度累计跌幅为14.59%，大盘在此期间不断刷新年内低点。从仓位变化看，对比大盘的累计跌幅，QFII出现大幅减持，证券投资基金小幅减持，券商理财产品基本持平，社保基金剔除转持股解禁因素后为小幅增持状态，保险机构、证券公司出现较大幅度增持。而自10月中旬以后市场开始持续性上升，可见，证券公司、保险机构、社保基金对四季度市场的判断较为准确。

　　从行业配置看，机械设备行业最被机构看好。从六类机构投资者股票持仓市值最高前三名的行业看，机械设备被六类机构共同看好；食品饮料被证券投资基金、QFII、保险机构、券商理财产品看好，社保基金、证券公司不认同；金融保险业被证券投资基金、社保基金、保险机构、证券公司看好，券商理财产品、QFII不认同；采掘业被证券公司看好；石化化工仅被券商理财产品看好；批发零售仅被QFII看好；交通运输仅被社保基金看好。

　　机械设备是机构投资者认同度最高的行业。分子行业看，证券投资基金对仪器仪表看淡，对普通机械、电器设备、专用设备、交运设备存在较大分歧；证券公司对机械类股票整体小幅减持，对所持个股多数看好；QFII对机械类股票整体减持，但对持股多数看好；券商集合理财产品对机械行业整体持平，对所持子行业个股多数看好；保险机构对机械设备整体小幅增持，对所持个股多数看好；社保基金对机械行业整体增持，但对交通运输设备、专用设备存在分歧，对电器机械、普通机械、仪器仪表多数看好。

　　从重仓股看，虽然六类机构在行业偏好方面存在一定的共同点，但持股比例最高的前十只股票中，仅有伊利股份、凯美特气两只股票重叠。凯美特气分别被证券投资基金和券商理财产品大规模持有；伊利股份分别被基金和QFII大规模持有。

　　六大机构高比例持有的个股中，两成多公司具备高成长性。六类机构高比例持有的58家上市公司中，2011三季报每股收益在0.15元以上有54家，0.20元以上的53家，最高的是东方园林的2.29元。这些机构持股比例较高的股票，仅有国中水务、宝光股份每股收益低于0.10元。归属母公司股东净利润同比实现增长的有46家，增幅在50%以上的有16家，最高的是伊利股份的157.51%。21家公司发布了2011年年报业绩预警公告，其中，探路者、万丰奥威、汇川技术、东方园林、七星电子、凯美特气预计业绩大增，贝因美、山东章鼓预计盈利，ST唐陶预计扭亏，豪迈科技、双星新材、围海股份、捷顺科技、永太科技、威海广泰、常发股份、新时达、齐心文具、嘉麟杰、索菲亚预计略有增长，中顺洁柔预计业绩略有下滑。整体看，九成多公司业绩良好，两成多具备高成长性。

　　(作者单位：西南证券(微博))