机构寻宝两会投资路线图

　　与往年一样，今年的政府工作报告照例成为资本市场关注热点，市场人士和投资机构亦纷纷从报告中挖掘行业投资机会。消费、农业、文化传媒、节能环保成为市场人士看好的板块。

　　南方基金(微博)首席策略分析师杨德龙(微博)对证券时报记者表示，两会期间，市场预期将有很多政策利好出台，市场重心将转向民生、经济和资本市场等热点领域，预计农业、文化传媒、节能环保等政策受益板块可能持续活跃。

　　政府工作报告在深化财税金融体制改革中直接提及资本市场，“健全完善新股发行制度和退市制度，强化投资者回报和权益保护。”英大证券研究所所长李大霄(微博)认为，这将强化投资者信心，鼓励长期投资、价值投资，并对获得时间和市场检验的蓝筹股形成利好。

　　正如市场人士预计，政府工作报告中对节能环保有多次提及。在继续实施积极的财政政策方面提出，更加注重加强薄弱环节，加大对“三农”、欠发达地区、科技创新和节能环保、水利、地质找矿等的支持。在加快转变经济发展方式方面提出：大力发展高端装备制造、节能环保、生物医药、新能源汽车、新材料等产业。

　　中金公司研究部的报告指出，今年两会从产业政策上仍然会以“调结构”为主，与过去两年的基调相比不会有太大变化，因此节能环保、高端装备制造和新一代信息技术等主题板块仍然值得关注。该研究报告还指出，“两会”期间周期性行业有显著超额收益。其主要原因在于政府工作报告对经济目标、货币政策、财政政策都有明确说法，根据当时的宏观环境给出相应的调控政策，基本上都有“稳增长”的基调；这会一定程度上消除对于预期的不确定性，从而给周期性行业一定的估值修复空间。

　　政府工作报告还强调，扩大内需特别是消费需求是我国经济长期平稳较快发展的根本立足点，是今年工作的重点。国家发展和改革委员会主任张平昨日也表示，扩大内需是必须牢牢把握的一个战略基点，也是我国社会主义现代化建设需要长期坚持的一个方针。中国经济发展、中国经济增长主要是靠扩大内需。

　　李大霄表示，由此可看出，今年股市的投资机会也将以内需、消费为重点。大成基金(微博)报告认为，中长期内需要重点关注的投资机会存在于基本消费领域，具体包括食品饮料、文化传媒、商业旅游、医药等板块。报告还指出，加快转变经济发展方式，促进产业结构优化升级，推进节能减排和生态环境保护，因此，新能源、新材料、高端装备制造、生物医药、节能环保等新兴产业也值得长期看好。

　　(陈中)