蓝色光标：迈出国际化战略布局第一步

　　公司通过投资进入财经公关领域，进一步延伸其业务范围，与大中华区领先的专业财经公关公司合作，引进国际化、专业化的财经公关人才和经营理念有助于其未来国际化业务的拓展，长期来看有助于其打造世界范围内有影响力的拥有完整传播服务产业链的综合性传播集团。

　　公司“内生+外延”扩张之路清晰，目前已涉足广告、公关、互联网营销、会展领域、财经公关；后续持续的并购将成为推动公司股价上涨的重要动力，产业链的完善将大大提升公司的价值和估值水平，后续的盈利预测我们将根据公司对外扩张的进度进行适当调整，维持公司“买入”评级，6-12个月目标价45元。

　　(光大证券 周励谦)

　　汉得信息：行业火爆驱动公司进入高速通道

　　公司已成长为中国内陆人员规模最大、服务范围最广、客户群体最多的IT咨询服务公司之一，在高端ERP实施咨询领域具有较高的知名度和影响力。相对于行业应用软件大多受行业规模的先天限制不同，公司整体市场空间非常广阔。如果未来公司能够充分利用上市积聚的品牌效应和资金优势，通过外部收购等方式提升市场份额和进军上层管理咨询领域，我们认为公司有望成为中国版的Infosys。

　　我们对公司2011-2013年EPS的预测为0.61、0.94和1.28元。我们预测未来三年公司净利复合增长将高达48.6%，考虑到公司广阔的成长空间和未来三年比较确定的收入增长，我们赋予其0.8倍P/E/G，即39倍2011年P/E，目标价格24元，首次评级“买入”。

　　(光大证券 周励谦)

　　富安娜002327：铸造价值 立足长远

　　直营基础稳固，加盟标准化推行益于实现规模扩张。在国内家纺行业“圈地”竞争时期，公司在推进加盟标准化，快速抢占市场的同时，兼顾直营优势，以塑造产品及品牌价值为核心，逐步打造内生性增长的基础。公司目前利润率的表现已经居于三家家纺公司之首，公司提早布局基础建设，高瞻远瞩的做法，是我们看好公司中长期发展的主要研判依据。

　　盈利预测与投资建议：我们继续坚定看好家纺行业的发展，鉴于公司直营根基扎实，加盟扩张有效，且秋冬订货会增长靓丽，预计11-13年EPS分别为1.38、1.94和2.74元/股，对应11年PE为28倍。鉴于家纺龙头企业成长性好于服装，估值高于服装亦属合理，维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　(招商证券 王薇)

　　双汇发展：重组稳推进 短期猪价压力较大

　　公司一直积极推进资产重组的进程。我们预计，公司目前正在进行的资产重估，近期将会有结果，并且评估值不会有明显下调，并且不会重新通过股东大会。从目前的情况来看，今年之内完成的概率很大。56元的要约收购价是由于实际控制人变更所导致，目前实际控制人变更已经完成，不可能退回去。受瘦肉精事件影响，目前进程有一定放缓，但是要约价和收购承诺都不会变化。

　　按照整体上市完全摊薄后的口径，我们预计公司11-13年EPS分别为1.50、3.67和5.35元，目前股价对应动态市盈率分别为42、17和12倍。公司12年动态市盈率是行业内最低的，而且业绩向上有一定弹性，建议中长期配置，维持“推荐”。

　　(国信证券 黄茂)

　　华星创业：快速扩张的网络优化领跑者

　　公司正处于快速的外延式扩张阶段。公司去年5月份收购明讯网络，使公司的网络优化服务的客户从中国移动扩展到中国联通、中国电信和主要设备运营商。

　　积极进军WLAN市场。2011年3家运营商都提出要加大建设WLAN，继2月中国移动宣布3年内wifi热点总数目标100万个后，5月中国电信披露“无线中国”计划，预计到2012年其wifi热点将达到100万个，中国联通计划今年wifi覆盖4万个单体楼宇。公司积极把握WLAN建设机遇，年初成立了WLAN事业部，将会受益于WLAN建设高峰。首次给予“买入”评级。

　　(东北证券)

　　太极股份002368：三热点给力公司转型

　　公司母公司十五所所长更替，新领导担负集团对公司较高期望；管理团队年龄结构合理、拥有股权，有动力带领公司长期高速发展：中电集团将公司作为未来千亿收入计划中八大业务板块之一，将提供更多资源来来实现大发展；公司大股东中电十五所，产品技术资源实力雄厚，军转民是十五所当前重任，太极股份必将承接十五所的前沿技术和产品资源转移，受益最大；新董事长结合现有具有活力的管理团队为公司带来新的发展动力。

　　我们预计公司10-12年EPS为0.98元、1.40元、1.95元，考虑到公司未来利润率挖潜空间极大，给予未来3-6个月70元目标价位，对应50x11年PE，35X12年PE，维持“买入”评级。

　　(国金证券 陈运红 程兵)

　　广汇股份：再签煤炭订单长期看好

　　增发项目获批应仅是时间或技术性问题。广汇股份当前唯一的不确定因素在于哈密煤化工增发项目是否能够顺利获批。由于公司相当大一部分利润来源于房地产业务，在全国加大对房地产调控的背景下公司的增发项目受到了影响。但从长远来看，未来公司转型为集煤、油、气为一体的能源型公司已是必然，按照公司规划，房地产业务明年将彻底剥离，因此增发项目的获批只是时间问题，或者仅是技术性问题。

　　按照新疆区政府的规划，未来将从支持非公经济、打造新疆本土石油企业的高度来支持广汇的发展，加之中央政府扶持新疆实现跨越式发展一系列政策的出台，尤其是在资本市场上“要通过多种途径增加新疆的上市资源，通过资本市场的资源配置作用，促使企业做大做强”，因此我们对广汇股份增发项目的获批持较为乐观的态度，考虑到公司未来广阔的发展前景，依然给予“增持”评级。

　　(宏源证券 康铁牛)

　　

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