2011年06月27日 12:02 来源:新浪财经
新浪财经讯 6月27日消息,摩根大通首评重庆农村商业银行(3618.HK)增持,目标价5.50港元,但是围绕中资银行股的紧张人气和对经济增长放缓的担心拖累银行股普遍走软后,摩根大通建议策略性买进该股。
摩根大通表示,尽管侧重中小型企业的贷款业务带来了较高的风险,不过未来数年由于可能大量拨回坏帐准备金,因此重庆农村商业银行有能力以较低的信贷成本进行业务经营。加上该行的净利息收益率较高(今年第一季度为3.2%,行业平均值为2.6%)﹑流动性较高(长期负债率60%)并且资本化程度高(一级资本率为14%),摩根大通预计2011-13财年重庆农村商业银行的可归属收入的年复合增长率为22%。摩根大通表示,尽管其它银行股的股价也较低,但是重庆农村商业银行的跌势尤其明显,这提供了策略性买进该股的机会。
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