新浪财经讯 7月21日消息，摩根大通表示，中海油<00883.HK>收购加拿大OPTI，收购价反映Long Lake项目内部收益率为10%。以项目最高产能7.2万桶沥青维持40年生产、长期油价每桶90美元，以及中海油项目资本开支2.7亿美元计算，其生产价值为22亿美元，而收购价为21亿美元。加上占公司石油储备26%的Bridas，其收益率目前大幅低于公司整体回报率。

　　OPTI项目令中海油生产及储备上升1%及5%，虽然OPTI已申请破产保护，但项目有增长潜力，维持“减持”评级，目标价15元。至于公司会否因并购昂贵而补充储备，以及储备生命周期或下跌，该行抱持审慎看法。