【东吴期货晨会投资内参】

　　股指：大盘跌破60日均线，短期可能继续下探2750点支撑力度

　　外盘方面：周四美国股市再度出现大幅上涨，主要得益于多重利好因素，一是欧洲主权债务危机暂时得到抑制，二是投资者预期美国将达成重大预算协议，三是摩根史坦利等公司的财报好于预期，四是费城联储七月份制造业指数远好于预期等。欧洲股市出现了绝地大反击，虽然大幅开盘之后，一路下跌，但之后由于受到欧盟就援助希腊达成一致性草案的消息提振，欧洲股市大幅反弹，银行股不断走高。泛欧道琼斯STOXX 600指数上涨1%，报收于270.48点。

　　内盘方面：从盘面看，昨日走势疲软，大盘整日属于下跌过程之中，午后1点半虽有半小时的上攻迹象，但无论是从时间上看还是空间上看，都太过疲软，因此，2点之后空头又占据了明显的上风。领跌的主要还是创业板个股，由于前期涨幅过大，近期连续出现了大幅调整。权重板块方面，银行和地产是近期表现最不济的板块，受制于利空消息的影响，连续出现下跌，拖累大盘，而煤炭、有色等权重板块亦出现了较大幅度的下跌。其余个股也呈现出了普跌的态势，连续几日资金都呈现出全面的净流出，加上接二连三的利空消息，如7月汇丰PMI跌破50，上周二手房成交量大幅缩减等，都打击了投资者做多的信心。短期趋势不明朗，建议投资者降低仓位，等待更明确的入场信号。

　　从均线上看，上证指数昨日直接跌破了60日均线，前几日日报已经提及，近期上证指数向上受制于年线，向下有60日均线予以支撑，一旦其中一条均线被突破，大盘可能短期出现趋势性走势。因此，近期大盘可能会继续向下寻找支撑，最近的一个支撑点位应在2750点附近。从量能上看，大盘再度出现了缩量。同样，前几日已经指出，短期量能的减少是可以解释为蓄势待发，而连续的量能萎缩可能是一个危险信号，因此，投资者近期应当注意仓位，防范风险。

　　适宜仓位在20%左右，IF1108：今日向下可能性较大，区间为3050-3090

　　作者：彭春晖 宏观股指助理分析师  021-6312 3067