每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　一汽富维：低估值高成长 推荐评级

　　公司近况：一汽丰田产销恢复正常；一汽大众销售强劲；解放重卡销量接近底部，4季度反弹可期；配套客户销售走强有利于公司业绩复苏。奥迪2015剑指70万销量，公司零部件匹配增长潜力较大。3季度起丰田业务盈利见底回升，中期增长可期。汽车电子及外饰件业务具备长期成长空间。我们预计公司2011/2012年每股盈利分别为2.80元和3.43元，目前公司股价对应2011/2012年PE分别为9.6和7.8倍，估值处于行业底部。综合考虑到一汽大众，其中特别是奥迪品牌销量持续增长对公司盈利的拉动、丰田匹配业务的增长以及后续汽车电子业务的成长空间，我们将公司评级从“审慎推荐”上调至“推荐”，对应2012年13倍PE给予公司未来12个月43元目标价。

　　(中金公司 陈鹏扬 郑栋 张涵一)

　　金岭矿业：受益铁矿高景气 增持评级

　　今年以来国内铁矿石持续保持高位，,从明年国外矿山投产及世界铁矿石需求情况看，铁矿石价格也不会出现大幅下跌情况，因为公司近两年会持续受益铁矿石市场的高景气，从而保持相对较高的盈利能力。公司全资子公司金钢矿业位于新疆喀什地区塔什库尔干县，为露天开采矿，目前正在进行基建，金钢矿业已经成为公司未来两年主要的产能和利润增长点。作为山东钢铁集团旗下唯一矿业资产的平台，我们更看好公司长期的投资价值，我们认为从山钢集团整体的战略角度考虑，未来山钢集团获得的铁矿资源都会放到金岭矿业这个平台来运作，公司中长期资源的扩张有保障。考虑金鼎矿业股权的注入，我们预计11-13年EPS分别为1.124元、1.23元、1.37元，维持“增持”评级。

　　(中信建投 王喆)

　　多氟多：收购萤石夯实竞争优势 推荐评级

　　公司为全球最大氟化盐生产企业，每年需消耗萤石精粉10万吨以上，此次成功整合开启公司保障原料供应、打造氟化工一体化产业链的重要举措序幕，今后存在继续收购萤石资源，提高原料自给率的可能。

　　公司为全球最大氟化盐生产企业，具备规模、技术、成本三大综合优势，公司成为“马太效应”最大受益者，巩固了作为全球最大氟化盐企业的龙头地位。公司氟资源综合利用技术处于行业领先水平，从磷肥副产物、铝材加工、电解铝废弃物中提取氟元素可作为生产冰晶石的原料，而收购萤石资源将保障氟化铝原料长期稳定供应，生产成本持续降低，提升产品盈利能力。公司氟化盐业务实现收购萤石资源和氟资源综合利用两手抓，成本降低确保业绩；氟资源自给提升六氟磷酸锂核心竞争优势。我们预测萤石矿将分别增厚明后年业绩0.08元，上调11-13年EPS 预测为0.92、1.97、3.03元，对应12年30倍PE,上调目标价为59.1元，维持公司“推荐”投资评级。

　　(国信证券 刘旭明 张栋梁 吴琳琳)

　　新疆众和：未来业绩稳定增长有保障 目标36元

　　我们认为，公司以目前新建产能逐步释放以及成本下降的确定性和可持续能力，公司未来业绩稳定增长有保障，且不排除未来继续低成本的扩张优势深加工产品产能。业绩稳定增长符合符合我们的预期，公司收入与业绩增长主要受益于市场快速发展以及公司新建产能逐步释放。基于长远发展的需要，公司持续推进的国际化战略成效显著，公司前期募投项目高纯铝和电子铝箔已经全部建成投产，并已贡献明显业绩。

　　成本下降在即，业绩贡献可观。2*15万KW发电机组有望年内陆续投入运行。该发电机组正常运转后，包括目前新建产能，电力供应基本可以实现全部自给。维持11-13年EPS至0.96、1.82和2.47元，公司可见的未来3年业绩增长持续、确定，维持推荐的投资评级，未来6-12个月目标36元。(中投证券 杨国萍 张镭)

　　(中投证券 杨国萍 张镭)

　　长江证券：佣金率企稳估值优势 买入

　　公司上半年营业收入下滑11.47%，而管理费用同比却增长了7.3%，压缩了公司的利润空间。 但是在整个市场低迷的环境下，公司股基市场份额却有所提高，佣金率也企稳回升；投行业务、资产管理业务等收入占比均有所提高，特别是受托资产管理业务收入同比出现了大幅增长。此外，上半年公司增发募集资金增加公司资本，重点布局创新业务，将进一步加快多元化业务构建的步伐。对于影响公司股价的市场因素—东方证券减持问题，我们看到东方目前持有公司3188万股。预计公司11年EPS 为0.56元，对应估值为17.84x,具备估值优势，维持“买入”评级。

　　(华泰证券 许国玉)