摩通料阿里巴巴业务遇阻 目标价削至8港元

　　新浪财经讯 8月12日消息，摩根大通表示，阿里巴巴<01688.HK>中绩轻微高于预期，将该股目标价由13.5港元削至8港元，维持“中性”评级。

　　摩根大通表示，阿里巴巴中绩轻微高于预期，估计业务于下半年及明年仍具挑战，由于欧美放缓，令出口市场阻力增加；而相较于利用平台短期获利，公司又专注于平台质素；付费会员有可能持续下跌；以及盈利波动较高的VAS业务，将取代会员制成为收入动力。

　　由于业务面临阻力，阿里巴巴股价将以接近谷底交投，即15倍预期市盈率。目标价由13.5港元削至8港元，相当于2011/2012年预测市盈率17.1/15.1倍。维持“中性”评级。