瑞信调低华能国电盈测 目标价降至4.65港元

　　新浪财经讯 8月12日消息，瑞信称，下调华能国电<00902.HK>2011/2012年盈测10%/3%，目标价由5.08元降至4.65元，维持“跑赢大市”评级。

　　瑞信表示，华能国电<00902.HK>纯利11.3亿元人民币，略高于预期，若果撇除调整收费及Tuas超预期的盈利，内地电力业务令人失望。相信录得盈利的沿海机组，与亏损的西北机组的差距，较去年下半年有所扩阔。

　　下调其2011/2012年盈测10%/3%，反映燃料价格上升。目标价由5.08元降至4.65元。基于高盈利杠杆、跑输大市表现及市账率估值不昂贵，维持“跑赢大市”评级。相较该股，推荐中国电力<02380.HK>及华润电力<00836.HK>。