摩通：铁路股超卖 南车前景正面

　　新浪财经讯 8月12日消息，摩根大通称，虽然负面消息不断，铁路行业呈超卖，该行对铁路建设承包商维持中性看法，但认为南车<01766.HK>仍正面。

　　摩根大通相信，由于只有新铁路项目审批暂停，故预期2012年铁路资本开支2.8万亿元人民币目标可达成，以完成目前铁路项目。

　　报告指，虽然负面消息不断，但行业呈超卖。该行对铁路建设承包商维持中性看法，但认为南车<01766.HK>仍正面。虽然铁路资本开支下调，但中国中铁<00390.HK>及中国铁建<01186.HK>估值便宜，2011/2012年预测市盈率约4-5倍。

　　该行认为，虽然负面新闻持绩，受惠于现有铁路项目需要维修，南车<01766.HK>未来5年订单不变，由于北车削减规模，南车甚至可获得更多订单。该股现价2012年预测市盈率8.5倍，较其A股折让30%。