盛祥金业：国际经济阴云密布 金银纠结艰难抉

　　行情回顾：

　　昨日周一，金银早盘承接上周五的强势，小幅跳空高开，稳稳站上1800和40.0的重要支撑位，随后回补缺口，在开盘附近展开弱势震荡。到了欧盘段，弱势愈加明显，空方的阻力也蠢蠢欲动，开始试探性的攻击重要支撑位。美盘时段，凤凰媒体报出包括中国在内的金砖5国很可能大量购买欧债，这样可能会使摇摇欲坠的欧元区得到缓解。此消息一出，空方便趁胜追击打压金价，金银快速跳水再次跌破重要支撑。至此，围绕黄金1800，白银40.0的重要点位多空双方以鏖战一段时间，都没有明显的取得胜利，这样的情况还可能在未来存在一段时间，若世界经济真的出现二次探底，则金银也避免不了深幅调整，所以投资者后市应保持谨慎观点。昨日全天黄金最高1827美元，最低1770.美元，最终收于1778美元，全天白银最高40.8美元，最低38.9美元，最终收于39.6美元。金银双双以一根中阴线报收。

　　白银市场解析：

　　国际现货白银上周五(9月16日)银价盘中最高触及40.89美元/盎司，最低跌至39.37美元/盎司，收于40.41美元/盎司，日线收成大阳线。纽约商品期货交易所期银16日收盘反弹，COMEX 12月期银价格上涨1.33美元，收于每盎司40.83美元，涨幅为3.4%。欧元区财政部长16日开始为期两天的会议，旨在缓解欧元区债务危机引发的市场紧张情绪。交易员们表示，部分看空金价的投资者预计欧元区财长会议结果可能提供新的交投线索，因而在周末前开始回补空头，白银显然受益于黄金，上周五出现收盘反弹。上周五发布的数据显示，美国9月初密歇根大学消费者信心指数升幅略大于预期，但指数仍处于低位。

　　白银连涨超过两年半，全球经济和货币政策宏观环境是主导因素，特别要注意黄金带领白银同涨同跌的形态，目前就处于经济前景不明、欧债危机需用美元注资、美元货币政策又没有最终确定的关键时刻，黄金白银将进一步在避险买盘的作用下震荡上行。现货银周一(9月19日)亚市早盘，银价在上周尾盘翘尾之后盘整，现持稳于40.60美元/盎司上方。全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust表示，其截止9月14日的持仓量维持在9956.32吨的水平。

　　分析师认为，白银投机特性十分强烈，银价目前仍处于5月初大跌势的38.2%回调位39.00上方，受主力ETF连续加仓的影响，分析师认为白银短期内将重新上行或加剧震荡。由于本周二美联储会议前预计市场交投清淡，分析师建议今天保守投资者可观望不操作，激进投资者可考虑在银价回落至4小时线布林轨中轨40.30附近轻仓做多，目标在41.05附近，进一步可看向42.00附近，要注意逢低做多的时机并控制仓量，

　　基本面分析：

　　本周最搅动黄金市场神经的，无疑是美联储9月20-21日召开的议息会议，及其背后隐隐闪现的QE3身影。这场被延长为两天的会议，看点在于美联储将宣布动用何种政策工具支撑美国经济。市场普遍预计，美联储不大可能直接推出QE3，最大可能是通过“卖短买长”，延长所持证券的平均持仓期限。

　　8月以来的黄金价格，一直在过山车上。8月5日，标普下调美国主权信用评级，随后3个交易日内，金价翻过1700、1800美元山头，23日直破1900美元。24日，疯狂逆向生长，国际金价暴跌5.6%，创2008年3月以来的最大单日跌幅，当日金价重回1800美元下方。之后，震荡延续至今。

　　侯心强的业内朋友中，目前大约有八成是黄金长期价格坚定的看多者。另外的人多从黄金实物需求层面分析，认为国内黄金现货生产成本只有600-800美元，暴利明显，长此以往金价会走跌。2011年开始，国际金价一路走高，从1400美元冲到如今1800美元点位；2011年以来黄金板块股票却一直处于弱势，据大智慧行情软件统计，2011年1月4日黄金股指数报于5231.83，9月19日，沪深两市的黄金股指数收为4488.84，跌幅为14.2%。同期大盘跌幅为10.5%。

　　技术面分析：

　　黄金：上周提及周线2连银走势后，后市不容客观，周线MA10(1759)一线能否支撑住将成为近期趋势性选择的关键，一旦周线收盘下破MA10，那可能走出近一步调整，也即本年度最后一次大调整！但下方各路长期均线均保持良好的上升趋势，故牛市中调整速度可能比较快，注意在MA20以及MA30的支撑处把握中长线多单机会！日线下方关注1760-1738的支撑，上方关注1813一线的阻力，附图指标上MACD死叉在0轴附近做思想斗争，一旦穿越，破位1760应该问题不大。四小时上方关注1792-1794一线的阻力，下方看1770一线的支撑，预计亚欧的盘整的可能性非常大。

　　白银：技术形态上看，白银已经短暂跌破7月1日以来形成的上升通道。4小时图中MACD有上穿0轴的趋势，RSI值在53，随机指标在超买区域，银价在布林轨中轨向上轨附近运行，目前银价中短期均线组向上聚合，中长期均线组均向下发散。今天银价的多空分水岭在40.70，上方阻力在40.78，40.83，40.90，下方支撑在40.62，40.57，40.50。

　　今日关注数据

　　14:00 德国 8月份生产者物价指数 前值0.7%/月，5.8%/年；市场影响

　　17:00 德国 9月份ZEW经济景气指数 前值-37.6;市场影响

　　17:00 德国 9月份ZEW经济现状指数 前值53.5

　　17:00 欧元区 9月份ZEW经济景气指数 前值-40;市场影响

　　17:00 欧元区 9月份ZEW经济现状指

　　20:30 美国 8月份新屋开工 前值60.4万；市场影响

　　20:30 美国 8月份营建许可 前值59.7万；市场影响

　　20:30 美国 8月份营建许可 前值-3.2%/月

　　操作策略，金银近期处于弱势调整当中，中期底部还在寻求当中，今日建议黄金白银做区间震荡，黄金1770到1830，白银39.0到40.2.，投资者可以在此区间做高抛低吸的操作，为了您的资金安全，请下单时轻仓操作，严格止损。

　　盛祥金业研发中心

    赵峰