高盛降太古至中性评级 目标价调低至99.7港元

　　新浪财经讯 9月26日消息，高盛称，将太古<00019.HK>评级由“买入”降至“中性”，目标价由128元调低至99.7元。

　　高盛将太古<00019.HK>评级由“买入”降至“中性”，认为分拆太古地产上市具战略价值，但基于91%资产公开上市，相信会加深资产净值(NAV)折让，目标价由128元调低至99.7元，即较NAV折让由原先20%扩至34%。

　　报告指，太古曾于2009年11月宣布分拆太古地产，但最后因市场条件放弃。高盛认为，今年7月出售又一城及现时分拆建议策略明智，因没有融资需求，上市毋须根据市况进行，加上不涉及发行新股，亦不会摊薄太古持有股东权益。同时，配合太古长远扩张地产业务策略，可为太古地产日后融资提供平台。计及国泰<00293.HK>评级早前被下调，太古2011-2013年每股盈测调低2%-18%。现价较NAV折让43%，相对过往平均24%，估值看似不高，但分拆及控股公司可能扩阔折让，加上忧虑太古周期性业务受经济放缓影响，投资价值不可能提升。