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三季度基金完胜市场 一半仍看淡四季度

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-27 18:04 来源: 新浪财经

  众禄基金研究中心分析师  徐丽平/文

  9月26日,沪指跌破2400点,创15个月新低。看着不争气的市场,基金如何是好?众禄基金研究中心统计,基金公司连续四周看空市场,其中三周却选择加仓,抄错底或已成习惯。不过,值得可喜的是,三季度,纳入统计的62家基金公司全部跑赢市场,算术平均收益-7.56%,远远小于上证指数同期跌幅(-13.27%)。

  观点:一半看淡四季度

  众禄基金研究中心对基金公司多空调查的数据显示(本次观点采样日期截至9月27日),基金公司看空比例为46%,看多为29%,看平为25%。由此可见,三季度市场的失望表现,令一半基金公司信心缺乏,继续看空四季度。

  从考察的基金公司来看,看多方以博时基金为代表,认为四季度下跌概率不大,静待反弹到来(本期加仓4.46%);看空方以南方基金为代表,认为短期市场仍需谨慎,耐心等待市场筑底(本期加仓2.34%);看平方以易方达基金为代表,认为经济大转型的背景下,波动在所难免(本期加仓2.53%)。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,七月以来空方一直压制多方,股指也是一落千丈。九月市场跌宕起伏,十月股指或入围城。

  行动:加仓是减仓的三倍

  众禄基金研究中心对基金公司仓位变动统计显示,本期(2011-9-19~2011-9-25)纳入统计的61家基金公司加仓幅度为2.8%(整体幅度为61家的算术平均数),75%的基金公司(46家)选择减仓,而25%的基金公司选择加仓。基金公司减加仓比为3:1。

  从基金加减仓比例排名来看,46家基金公司整体加仓幅度达5.77%;15家基金公司整体减仓幅度达6.29%。其中,浦银安盛加仓13.57%,这与其悲观看市相背离;融通基金减仓19.91%,这与其悲观看市相符。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,基金公司九月一直看空,然而加仓次数是减仓的三倍,基金公司心口不一成普遍现象。

  表1 基金公司仓位变动前十后十

基金公司名称 加仓比例 基金公司名称 减仓比例
浦银安盛 13.57% 融通基金 -19.91%
中海基金 13.28% 益民基金 -13.14%
上投摩根 10.66% 纽银梅隆西部 -11.60%
诺德基金 10.30% 交银施罗德 -11.04%
长信基金 10.22% 天治基金 -9.14%
华商基金 10.20% 国海富兰克林 -6.73%
万家基金 10.12% 海富通基金 -5.24%
天弘基金 9.82% 申万巴黎 -4.59%
中欧基金 9.72% 华安基金 -3.66%
中银基金 9.50% 华泰柏瑞 -3.10%

  注:加仓比例是指该基金公司旗下偏股型基金仓位变动的算术平均数;本期统计区间为(2011.9.19-2011.9.25);变动情况是与上期(2011.9.12-2011.9.18)相比。

  数据来源:众禄基金研究中心

  结果:三季度基金完胜市场

  众禄基金研究中心对基金公司业绩统计显示, 九月(2011-9-1~2011-9-27)纳入统计62家基金公司录得负收益,整体算术平均收益-5.53%,小于同期上证指数跌幅(-6.38%)。从个基来看,462只偏股型基金中,78%战胜市场,表现最抗跌的是建信双利之稳健收益(0.39%),表现最差的是建信双利之进取收益(-9.93%)。

  三季度(2011-7-1~2011-9-27)纳入统计的62家基金公司全部跑赢市场,算术平均收益-7.56%,远远小于上证指数同期跌幅(-13.27%)。其中,银河基金最抗跌(-3.46%),融通基金垫底(-12.89%)。从个基来看,462只偏股型基金96%跑赢市场,长信双利优选夺冠(1.75%),融通行业景气最差(-19.96%)       。

  表2 基金公司三季度业绩前十后十

基金公司名称 三季度收益 基金公司名称 三季度收益
银河基金 -3.76% 融通基金 -12.89%
浦银安盛 -4.38% 民生加银 -10.30%
天弘基金 -4.46% 益民基金 -10.06%
纽银梅隆西部 -4.90% 中邮创业 -9.96%
金元比联 -5.23% 景顺长城 -9.88%
鹏华基金 -5.64% 大成基金 -9.23%
兴业全球 -5.75% 交银施罗德 -9.20%
易方达 -5.90% 海富通 -9.19%
浙商基金 -6.22% 南方基金 -9.11%
国泰基金 -6.33% 长信基金 -9.04%

  注:基金公司业绩是指该基金公司旗下偏股型基金收益的算术平均数;本期统计区间为(2011.9.1-2011.9.27)。

  数据来源:众禄基金研究中心

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