郭家耀:亚州果业目标价6港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-30 10:19 来源: 新浪财经郭家耀
亚州果业去年营业额按年增加74%至14.3亿元人民币,纯利则按年上升90%至11.1亿元人民币。公司继续扩大向内地连锁超市鲜橙的直销,按年增长约12.0%至68,480吨鲜橙。
随产量及客户基础增加,公司将继续扩充超市销售覆盖面。公司于合浦种植场及湖南种植场大量生产自育树苗,除供应给自身种植场外,亦向当地农户出售约62万棵自育树苗,并与当地农夫达成互惠协议,确保有购买鲜橙优先权,为公司提供长期稳定的鲜橙供应。去年11月完成收购北海果香园92.94%权益,除位于北海市及广西合浦县现有的生产设施外,公司于广西百色市兴建新生产设施以扩充北海果香园的产能,预期于今年底前落成,并预期于2012年中前度开始试生产。整体业绩表现理想,扩充计划亦相当合理,并能按时执行,带动未来盈利增长。市况低迷下,目前预测市盈率仅5倍,看来未有反映公司的增长潜力。
目标价:6.00元
入市价:5.00元
止蚀价:4.50元