大行唱淡香港银行股 瑞银削汇控渣打目标价

　　新浪财经讯 9月30日消息，据香港媒体报道，再有券商唱淡银行股，瑞银分别把汇丰控股（005）及渣打（2888）目标价削减2.75%及12.57%，麦格理亦下调汇控目标价9.46%，至6.7英镑（约82港元）。

　　据香港《信报》报道，再有券商唱淡银行股，瑞银分别把汇丰控股（005）及渣打（2888）目标价削减2.75%及12.57%，至5.3英镑及16英镑（约64.87及195.84港元），主要是关注欧债危机影响经济前景及低息环境令收入增长减低，同时在未清楚美息周期改变前，汇控或不会以目标派息比率上限派息。另外，麦格理亦下调汇控目标价9.46%，至6.7英镑（约82港元）。

　　瑞银维持对汇控“中性”评级，但将汇控明年及后年的每股盈利预测削减2%至5%，料汇控明年收入较原先预测少5亿美元，主要是亚洲区停止加息，而欧罗区的主权债务及银行危机令企业及个人更趋审慎。同时，在低息环境料汇控盈利平平，尽管汇控资本充裕，在未清楚美国重返加息周期前，料该集团不会在40%至60%目标派息比率的上限派息，瑞银并将汇控明年的派息预测由0.53美元下调至0.48美元，2013年的派息预测则由0.61美元调低至0.53美元。

　　尽管欧洲危机或会蔓延，瑞银预测亚洲区经济明年的名义增长11%，实质增长6.7%，料汇控在亚洲市场业务仍然理想；同时，汇控股价为20年以来最低，股息收益率亦有5.2%，亦可提供部分令人安心的地方。

　　同时，瑞银预测渣打今年的交易收入将较低，把其今年每股盈利预测下调4%，至2美元；同时，若亚洲地区停止加息及坏账上升，料渣打明年的资产负债表增长为12%，低于原先预测的15%，故把渣打的2012年至2014年的每股盈利预测下调11%至14%，尽管料渣打每股盈利会按年上升。虽然基于经济前景把渣打目标价调低，由于预期渣打每股盈利仍会有双位数的增长，故维持“买入”评级。