RocoForex：国庆期间风云大变 欧债危机伤及银行

　　德克夏银行10月4日接受法国和比利时政府救助，成为了第一家欧债危机冲击之下的“问题银行”。这有可能进一步加深投资者对于欧洲银行业问题严重性的担忧。具有讽刺意味的是，在欧洲上一轮银行业压力测试中，德克夏银行并没有显示出现问题，也让人对于整体的压力测试结果产生怀疑。据悉，可能在最近进行新一轮银行压力测试，对银行业的要求会更为严苛。面对整体银行业的担忧情绪，上周日德法两国首脑宣布他们就提振欧洲受困银行和恢复欧元区稳定的计划达成了广泛一致，不过具体细节并未做出披露。

　　最近几周内，三大评级机构动作非常频繁，针对欧洲尤其是欧洲银行业的评级调整更为抢眼。穆迪上周下调了英国和葡萄牙两国21家银行的独立评级，为欧洲整体金融体系蒙上了一层阴影。银行作为金融的基础，如果欧债危机把银行业拉入陪葬，恐怕全球经济会受到非常大的影响。此外，三大评级机构先后下调了意大利的主权债务评级，同时惠誉还下调了西班牙的主权债务评级，葡萄牙和比利时的展望为负面。自09年以来，希腊等国先后爆发主权债务问题，现在主权债务问题又开始向银行业蔓延，恐怕欧元区最终面临着大的改革。

　　之前一直饱受关注的EFSF扩容问题，现在仍旧没有达成一致，除了斯洛文尼亚和马耳他暂时没有通过该计划外，欧盟委员会部分官员的反对也可能使得这一计划最终难以成型。IMF提出的短期贷款工具计划和欧洲央行重新购买担保债券计划恐怕都只能短期给欧元区金融支撑，无法彻底解决问题，建议进一步关注相关问题进展。

　　美国方面最近也是焦头烂额，针对华尔街的游行示威活动正在不断蔓延，恐怕会使得美国政府受到更多的压力，以不得不整顿金融市场和金融体系以缓解民怨。现在这一活动虽然广泛受到民众支持，不过其组织性较差，没有提出明确的要达成的目标，恐怕其进一步发展会更加难以预测。此外，美国方面最近一段时间经济数据较为平稳，仍旧处于复苏乏力状态之中。由于国会两党的矛盾较深，使得政府的刺激政策迟迟不能出台。反而是针对别过的汇率相关议案成为了替代品，恐怕短期内印度和中国的灯新兴国家会受到相关政策影响。

　　亚洲方面，日元汇率短期内恐怕难有大幅波动，美日水平长期保持在区间波动趋势预计会长期维持下去。中国方面长假期间房地产的市场广受关注，量价齐跌的局面使得对于房地产市场崩盘的担忧日益加剧。而且中国在房地产、地方政府债务问题没有解决的状态下有出现民间接待问题，也使得对于中国经济长期前景越发担心。

　　欧元方面，从9月初至今能够从技术面基本确定了中期内的震荡下跌趋势，恐怕这种趋势在基本面的支撑之下会保持下去。最近两周欧美出现大幅暴跌后缓慢回调的局面，回调过程中在1.3400附近一线受到阻力开始展开震荡。短期内欧洲银行业面临的更为广泛的问题，会成为打击欧元的重要因素。而欧洲各国政府和相关机构的救助政策将会给予欧元支撑，从现在局面来开，任何救助措施都无法彻底解决欧债问题，长期内欧元下跌势头不会改变。今天日内欧美受到法德首脑就提振银行业问题达成一致影响出现小幅上涨，1.3500一线和布林线上轨会提供有效阻力，日内交易建议关注下午公布的欧元区经济数据。 

　　英镑方面，从天图上能够看到，自从上一轮暴跌结束以来，英镑一直处于前期低点1.5330支撑位和1.5700整数关口阻力位之间震荡。虽然上周一度突破支撑，不过下行趋势并没有得到确立，现在仍旧处于震荡状态之中。英国现在经济较为低迷，英国央行为防止经济衰退可能推出进一步量化宽松政策，英镑恐怕短期之内面临进一步下跌风险。建议关注相关消息。

　　澳元方面，从天图上能够看到之前有效突破了前期低点的阻力位0.9690一线，不过受到整体非美货币和大宗商品价格回调的影响，澳元自0.9386开始反弹，现在依旧处于回调过程之中。中长期澳元的下跌趋势恐怕不会改变，可以选择在1.0000附近高位继续做空。短期交易可以以重头基本面消息作为入场依据，此外，注意最近美联储动向。

　　黄金方面，自从上一轮暴跌之后，基本上金价展开了一轮在1640附近的震荡调整行情，现在依旧没有出现有效突破。随着金价逼近前期的下跌趋势线，恐怕变局会在最近一两天之内出现。金价在1640附近盘整，其实是一个非常危险的信号。金价泡沫没有得到完全释放，而基本面消息有可能进一步推涨黄金，使得多空双方的争夺日益激烈。建议投资者短期之内保持观望态度，可以在做好风险控制的情况下根据重大基本面消息入场。长期黄金上涨势头不会改变。另外，建议关注美指变动。

　　今日公布重要数据：

　　德国 8月季调后贸易帐

　　法国 8月工业产出

　　欧元区 10月Sentix投资者信心指数

　　德国 10月ZEW经济景气指数

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.10.10