尊黄金业: 褐皮书落井下石金价久盘急流勇退

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-20 11:03 来源: 新浪财经 MSN财经

　　昨日金价开于1657.17，最高至1665.10受阻后回落，最低至1639.67受到支撑后反弹，终于1641.87收取小阴线。基于目前欧美方面皆出不利消息的影响下，金价走势的风险愈增。

　　【基本面解读】

　　(美元区)美联储(FED)周三(10月19日)公布了最新的褐皮书经济报告(Biege Book)，褐皮书称美国经济在9月仅温和增长，同时经济前景更趋黯淡。美联储在褐皮书中表示，美国9月份整体经济活动持续扩张，但许多地区将增长步伐描述为“温和”或“小幅”增长，普遍反应未来商业状况前景总体转弱或不太确定。褐皮书提到，9月份多数地区消费者支出小幅增长，汽车销售和旅游业领涨，但前景转弱令企业谨慎支出，零售商也不愿为假日季节建立库存。此外，薪资压力受到抑制，包括石油和工业原材料在内的商品价格回落，许多地区报告零售行业出现更多转嫁成本，尤其是食品和棉花制成品。与此同时，部分区域房地产市场有所改善，但是整体仍保持疲软。褐皮书称，如果经济继续疲软，美联储将考虑采取更多的措施。如果出现通缩，更多QE政策是非常合适的。另外，美联储预计2.5%-3.0%的通胀水平会开始影响到居民的生活水平。分析人士指出，很显然，此次褐皮书经济报告较上次更显得悲观。尽管多数美国官员认为美国经济已经暂时脱离二次衰退风险，但该国持续低迷的经济增长步伐始终不能令投资者宽慰。褐皮书报告出炉后，风险资产当即呈全线走低之势。

　　(欧元区)在万众瞩目的欧盟峰会临近之际，市场多空谣言“满天飞”，令原本期待此次会议将有乐观消息传出的投资者信心承压，分析人士表示，需要警惕周末峰会无法出台令市场满意的大规模举措，从而导致欧元承压。尽管穆迪(Moody's)调降西班牙主权评级，但周三(10月19日)亚太至欧洲早盘时段，欧元维持震荡上扬走势，凸显了市场对于周末会议的乐观预期以及对欧盟领导人寄予的厚望。近日，有关扩大欧洲金融稳定基金(EFSF)规模的谣言不断，外媒报导欧元区计划将其规模扩大至2万亿欧元，也有消息人士称，欧元区将通过允许EFSF为新发行的欧元区成员国国债提供部分担保，来将财务杠杆引入该援助基金，从而将其规模扩大至1万亿以上。但另一方面，德国也不断对市场的乐观预期泼冷水。有德国执政联盟消息人士周二(10月17日)早些时候表示，德国总理默克尔(Angela Merkel)预期欧洲领导人将在10月23日的峰会上为希腊确定工作计划。默克尔周二表示，周日的欧盟领导人峰会将是解决欧元区债务危机的重要一步，但还需要更多重要措施才能真正解决债务问题。

　　而法国方面似乎更为焦急。法国总统萨科齐(Nicolas Sarcozy)表示：“一场前所未有的金融危机将带领我们在未来几天内，作出非常非常重要的决定。”法国总理菲永(Francois Fillon)亦称，需要在周日欧盟峰会上达成一个迅速的突破，并表示“如果我们不成功，欧洲将会有巨大的风险。”目前，欧元在谨慎乐观的预期中震荡上扬。市场的所有焦点似乎都聚集在欧洲方面，投资者们感到不确定，同时也很担忧。预计本周末的欧盟会议在欧元区财政政策统一方面不会有实质性进展，但在提高EFSF使用效率，增加解决债务危机措施等问题上将有一定进展，这将在短期内给欧元带来支持。

　　(国际原油)国际原油价格周三收盘下跌，从四周高点回落，原因是虽然美国原油库存的意外减少一度推升油价，但股票市场的摆动令原油市场承压，且投资者对欧元区主权债务危机感到担心。国际能源机构首席经济学家法提赫·比罗尔18日说，全球能源投资总额到2035年将达38万亿美元，比该机构此前预估的高15%。国际能源机构上调投资预测的原因是全球能源需求越来越旺盛，但能源生产成本却在不断增加。如果能源投资不足，将造成能源生产和供应不足，结果是能源价将大幅上涨。这种情况很可能在今后五年就会开始显现。

　　(中国因素)有经济学家周三(10月19日)表示，中国出口虽然正饱受欧债危机的打击，但国内通胀仍处于目标位之上，以及国内消费尚能支持其经济增长，据此料该国年内不会降低利率。即使第三季度国内生产总值(GDP)年率增长减缓至9.1%，中国周二数据显示9月份中国工业产出和零售数据仍维持快速增长。上周数据显示，中国消费者物价指数(CPI)攀升至6.1%，超过目标设定位4%的水平。最近的经济数据不会引起货币政策和财政政策的突然转变，但是长期来看政策趋向宽松；国内消费有很好的支撑。经济学家预测，尽管在欧债危机阴影笼罩下中国出口的减少，以及国内小企业资金紧张，中国货币政策或将维持不变。但是或将采取“选择性宽松”政策，以解决中小企业融资难问题和支持保障房建设。

　　【技术面分析】

　　【黄金日K线级别】

　　黄金方面：

黄金日线图

　　【1】金价仍然围绕中轨线震荡整理运行；MA5日均线与MA10日均线形成死叉，今日继续向下概率很大，前日低点与布林带下轨位置一致，支撑较强，如能跌破前日低点1627，将加速下跌布林带向下收口几近完成。

　　【2】MACD指标描述：指标于0轴下方，金叉已现收窄，有收口迹象，目前进入整理趋势，多头势能已现萎缩。

　　【3】KDJ指标描述：指标欲将形成死叉趋势，于50附近继续向下发散，指标偏弱。

　　【4】RSI指标描述：RSI超买区下死叉运行

　　【5】ROC指标描述：横盘。

　　【黄金四小时级别】

黄金4小时图

　　【1】四小时来看，布林带已呈向下趋势发展，金价在布林带下行通道运行；1633-1635一线存在着比较强的支撑点，日内回测这一区间点位然后反弹的概率比较高。

　　【2】MACD指标描述：MACD指标零轴处维持死叉运行，空头势能占主导地位但并不强劲。

　　【3】RSI指标描述：指标三线在中线下方，死叉扩散趋势，整体趋势偏震荡。

　　【4】KDJ指标描述：指标超买区域死叉形成。

　　【5】CCI指标描述：指标运行至极限区域向下掉头，短期偏弱。

　　【6】ROC指标描述：横盘。

　　结论：综合来看，短期方向偏空，但尚处于大周期整理当中。

　　今日重要压力位置：1636(10413.1)，1641(10445)，1646(10476.8)，1651(10508.6)，1656(10540.4)，1661(10572.3)

　　今日重要支撑位置：1624(10336.8)，1619(10304.9)，1614(10273.1)，1609(10241.3)，1604(10209.5)，1599(10177.6)

　　【综合给定】有关EFSF规模可能扩大到1万亿的消息刺激，风险资产开始反弹，但随着美国时段公布的经济数据差于预期，市场对全球经济环境未改善的情绪影响，美元指数开始触底反弹。随后公布的美国褐皮书显示美国9月份的经济环境依然不理想，失业问题没有改善，打击了投资者信心，继续选择美元避险，抛空风险资产。欧洲方面对欧洲经济的解决问题开始降温，降低了投资者对于周日欧盟峰会提出解决欧债问题方案的预期。今日可能继续向下调整。黄金、白银应继续跟随向下。

　　【白银日K线级别】