几番厮杀终败敌 沪铜空军斩获三千点

　　今日市场

　　今日上海期铜大部分合约跌停。全日成交730738手，持仓量增加27374手至489884手。主力1月合约，以51610元/吨低开，盘中震荡下跌，以50950元/吨收盘，下跌3260元。此合约全日成交415802手，持仓量增加35556手至243842手。            

　　长江现货早盘均价52475元/吨，平水铜升500元/吨，升水铜升650元/吨。

　　截止今日国内收盘时，LmeS铜3收盘价为6956美元；跨市套利进口现货盈亏-172元/吨，次月进口套利盈亏-1622元/吨或-3.06%，三月进口套利盈亏-2302元/吨，三月期价价差6674元/吨(沪铜三月-伦铜三月×当日人民币兑美元汇率)，现货价差8558元/吨(长江现货-伦敦现货×当日人民币兑美元汇率)。

　　倒挂幅度大幅展宽。

　　消息要闻

　　工会官员周三表示，中国中冶控股的赞比亚Chambishi铜矿请求工人终止罢工活动，并定于本周五进行谈判。美国自由港迈克墨伦铜金矿公司旗下的位于印尼及秘鲁的两个最大矿场遭遇罢工威胁，该公司希望能很快与工人达成解决方案。

　　欧盟委员会主席巴罗佐19日在此间透露，欧盟委员会采纳了总额达到500亿欧元的投资计划，用于更新提高欧洲的交通、能源和数字网络。

　　美联储19日晚间发布的经济褐皮书称美国经济前景在9月趋于黯淡，而面对更加不确定的前景，美国企业持谨慎态度，并将继续压制支出计划。

　　世界金属统计局(WBMS)10月19日消息，1-8月全球铜市供应过剩312,500吨；2010年全年供应过剩128,000吨。

　　LME铜库存450850吨，注销仓单为53000吨。上海铜期货库存减3879吨至24413吨。

　　技术分析

　　“狭路相逢勇者胜，风华烟云不老情。”

　　受隔夜铜价重挫影响，今日铜价大幅低开，随后震荡走低至跌停，盘中几次开板，最终仍收盘于跌停板位置。指数增仓显著，日内交投活跃，空头明显占优。周边品种如橡胶直接跌停，螺纹、铅锌几近跌停，铝相对抗跌。目前伦铜跌破7000点后，须测试6800美元支撑，而沪铜考验5万点的支撑。从形态来看，笔者认为大C浪浪型数法需要修正，C1浪可能尚未结束，还有小5浪走势。同时提醒，真正的反弹C2浪很可能还没开始。同期美元回调之势企稳，可能拾阶上涨。

　　基本分析

　　美联储褐皮书利空压顶，欧盟500亿欧元投资计划杯水车薪。市场对欧债危机担忧挥之不去，穆迪称已下调西班牙主权债务评级。结合昨日中国公布GDP数据经济放缓，近期宏观形势非常不乐观。市场焦点为本周末欧盟会议，保持密切关注。

　　WBMS数据显示1-8月铜市过剩加大。国内外现货升贴水有走强迹象，今日现货升水达500元/吨左右，现货惜售现象抗跌对下跌趋势形成牵制。LME注销仓单在新加坡突增15000吨，预期仍是中国需求，如此LME铜库存仍有削减空间，中国进口需求不错。实体情况并不佳，很可能是融资需求较多。

　　后市展望

　　基于欧债和中美经济放缓，宏观风险近期一直主导铜价走势，并造就了铜价典型的熊市格局。从WBMS公布数据可知铜市过剩情况越来越严重，然而中国近期进口现象非常明显，LME在亚洲区的注销仓单达到历史高位，同时内外市场现货升贴水明显走强。这表明下游仍有一定的支撑，供需关系并未走坏。因此，笔者修正大C浪数浪，认为第一浪尚未结束还有最后一跌，也提醒投资者注意，如此真正的调整浪C2尚未到来。当此时，关注本周末23日欧盟会议的结果。

　　操作建议

　　已有空单持有，明日寻机部分获利，周末轻仓空单持有。

　　(永安期货研究院 朱世伟)