尊黄金业：风险事件层出叠加黄金千七震荡加剧

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-03 17:12 来源: 新浪财经 MSN财经

　　昨日因欧美股市探底回升，美元指数冲高回落，现货黄金微幅收高，最终国际现货报收于1735.19美元/盎司。

　　【基本面解读】

　　【美元区】美联储(FED)主席伯南克(BenBernanke)周三(11月2日)表示，美国经济增长步幅缓慢令人沮丧，而通胀已经缓和，美联储仍准备在适当的时候采取行动以确保经济持续复苏和物价稳定。伯南克在美联储11月政策会议后的新闻发布会上表示，其对于美国经济状况不满意，经济增长步幅可能是令人沮丧的缓慢。美国失业率依然居高不下，周期性失业如果长期不予应对，可能变成结构性。此外，尽管美联储正在尽其所能，但政府其他部门协作将对创造更多就业会有帮助。美国经济增长缓慢反映来自楼市的持续拖累、信贷吃紧等多个因素。美联储将密切监控欧洲情势发展，因后者对于美国经济复苏而言仍构成较大风险。美联储讨论了将名义国内生产总值(GDP)作为一个信息变量，不过，联储并没有考虑对双目标作任何改变。通胀方面，伯南克指出，通胀看来已经缓和，因暂时性影响已消退。尽管近一段时期通胀水平有所波动，但平均在2%，因此，基于通胀忧虑的批评迄今是站不住脚的。美联储仍准备在适当的时候采取行动以确保经济持续复苏和物价稳定。因信贷条件严苛，货币政策在抵押贷款市场乃至对整体美国经济的作用被钝化了，但是，如果没有货币政策的支持，经济可能会"陷得更深"。美联储政策已经高度宽松，如果需要，美联储将会准备采取更多行动并拥有所需的工具。分析人士指出，伯南克讲话乏善可陈，其并没有为市场清晰地描绘出美联储货币政策前景，投资者对于第三轮量化宽松政策(QE3)的预期依然是雾里看花。

　　【欧元区】因希腊总理建议对救助方案进行公投后，投资者担心希腊可能出现债务违约，欧元/美元最近几个交易日表现疲软。周三美联储(FED)会议并未推出任何新措施，市场焦点转向即将召开的欧洲央行(ECB)会议。希腊总理帕潘德里欧(GeorgePapandreou)周三(11月2日)表示，公投将于12月4日或5日举行，意味着不确定性还将持续四周。法国和德国领导人表示，在消除不确定性及同意兑现对欧元区的承诺以前，希腊不会获得更多援助。周五希腊政府将进行的信任投票。如果帕潘德里欧在投票中失利，那么将举行新的大选，很有可能不再举行公投，但这一结果可能引发新的不确定性，增加希腊债务违约的机率，并提高危机蔓延至意大利和西班牙等其他国家的风险。不过在此之前，欧元还需闯过欧洲央行利率决议这一关，尽管市场预计央行将不会降息，但任何有关暗示未来降息的言论也可能对欧元构成打压。首先，欧洲央行已经开始在弱化通胀的风险；其次，值得注意的是，欧洲央行在上次的会后声明中，并未指出1.5%的利率水平较为宽松，这也反映出经济的弱势和信贷环境的收紧。另外，央行或推迟至12月份降息还有一点原因就是11月新任行长德拉基的上任。欧洲央行未来的货币政策将更多取决于经济未来总体的发展态势。目前的关键问题是，欧元区的经济前景面临着下行的风险，而欧洲央行的多位官员已经看到了这样的迹象，并且已经透露出对经济前景面临下行的风险担忧大于对未来通胀将继续上行风险的担忧，因此，在全球主要央行未来将更多致力于解决经济下行的风险，以及货币政策倾向宽松的总体趋势下，欧洲央行未来降息的压力比较大。此外，11月3日-4日，全球瞩目的二十国集团(G20)峰会即将在法国南部城市戛纳召开。欧元区制造业数据表现不佳，市场情绪依然谨慎。数据编撰机构Markit周三公布的数据显示，因欧债危机严重影响新工厂订单，欧元区10月制造业采购经理人指数(PMI)终值较初值更为疲软。数据显示，欧元区10月Markit制造业PMI终值下修至47.1，初值为47.3，9月的48.5。投资者将密切关注欧洲央行(ECB)利率决议和G20峰会，G20领导人可能会在债务问题上给欧洲施加更多压力。本次峰会的召开正值一个微妙的时刻：欧洲债务危机不断发酵、美国经济复苏步履维艰、新兴经济体面临保增长与抑通胀两难困境，因此该峰会也备受关注。随着发达经济体的经济影响力减弱，以及中国、印度和巴西等国经济实力的上升，G20会议的重要性日益增强。今年G20轮值主席国法国9月宣布，正式将欧债危机列入G20戛纳峰会议题。届时，峰会将力求在全球范围内协调政策，以彻底解决欧债危机，稳定全球金融市场，使世界经济重返复苏轨道。

　　【国际原油】国际原油价格周三收盘上涨，扭转此前3个交易日的连续跌势，主要由于较低的价格吸引投资者重返市场。最近两国交易日的原油市场价格波动加大，因为希腊公投的可能或将引起该地区救助计划受阻。只要欧债危机时间延长，原油市场就维持较大的波动性，原油市场价格走势仍取决于紧张的现货原油市场和不确定性的宏观经济之间博弈。

　　【中国因素】渣打银行近日发表2012~2013年经济预测报告。报告称预计2012~2013年度国内生产总值(GDP)增长每年均为8.5%。2012年通货膨胀将呈下滑趋势，经常账盈余将跌至GDP的2%左右，表明人民币升值压力有所减弱。渣打已将2012年中国实际GDP增长预测由10%下调到8.5%，且预测2013年的GDP增长也将为8.5%。报告称，如此调整有两个主要原因。通胀水平一直处于较高水平，2011年国内经济增长势头的放缓较此前预期更加温和，这延缓了政策转变。渣打预测12月居民消费物价总水平(CPI通胀率)同比增长将回落至4.5%，因此渣打认为，2011年第四季度至2012年第一季度可能会出现适度的信贷放宽。

　　第二个因素是今年下半年全球经济放缓，以及欧洲主权债务危机导致的市场情绪恶化。渣打预测，2012年美国经济增长2%，欧洲经济增长1.5%。尽管渣打并不认为这两个地区会陷入全面衰退，但如果欧洲决策者不能在解决主权债务问题上获得突破，则经济很明显会存在下行风险。

　　【其它因素】全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDRGoldTrust截至11月1日的黄金持仓量维持在1,243.55吨的水平。【技术面分析】

黄金日k线图

　　【黄金日K线级别】

　　重要压力位：1745；重要支撑位：1720

　　【黄金四小时级别】

黄金4小时线图

　　【1】四小时图中，昨日金价回落后目前虽表现为V字型反转，翻转走势后持续性的上扬并未对行情进行较好的修正；且1742附近阻力较强，如得到支撑则将继续上行。布林线继续走平，金价在中上轨之间运行，短期均线趋势不明；上方关注1749，1755的压制；下方关注1730一线支撑。

　　【2】MACD指标描述：指标形成死叉后又形成金叉，红柱继续蓄能。

　　【3】KDJ指标描述：指标继续下滑，短线弱势。

　　【4】CCI指标描述：指标运行至极限区域向下勾头，看多。

　　【5】ROC指标描述：趋势。

　　结论：综合来看，短期方向偏多，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：1745(11031.9)，1750(11063.5)，1755(11095.1)，1760(11126.7)，1765(11158.3)，1770(11190)

　　晚间重要支撑位置：1728(10924.4)，1723(10892.8)，1718(10861.2)，1713(10829.6)，1708(10798)，1703(1074.7)

　　【综合给定】美联储的利率决议和伯南克的讲话中长期利多黄金。今日除了关注召开的为期两天的G20峰会外，另一焦点为欧洲央行利率决议；若央行暗示物价风险偏向下档，可能就预示着12月降息，这将拖累欧元继续下跌，市场的避险情绪都将十分浓厚，避险情绪在支撑美元的同时也将支撑金价，因此，后市不能排除美元指数和黄金同步上扬。

　　【白银日K线级别】