高杠杆债基受追捧 折价转溢价

　　交易型基金点评(2011年11月8日)

　　新浪基金研究中心(微博)

　　沪深300指数上周上涨2.02%，本周前两个交易日下跌1.30%，周二收报2727.71点。分级基金上周平均上涨2.79%，本周前两个交易日平均上涨0.31%；封闭式股票型基金上周平均上涨2.14%，本周前两个交易日下跌1.05%；LOF基金上周平均上涨1.85%，本周前两个交易日下跌0.78%；ETF基金上周平均上涨2.26%，本周前两个交易日下跌1.31%。整体而言，权益类分基金高风险份额，ETF基金整体表现不错，债券分级基金受益于债市反弹表现最为抢眼。

　　权益类分级基金方面，高杠杆份额的溢价率继续回落。权益类分级基金高杠杆份额上周上涨3.30%，本周前两个交易日下跌1.84%；低杠杆份额上周微涨0.60%，本周前两个交易日上涨0.68%。统计数据显示，权益类分级基金整体折价率由上周一1.04%缩小为本周一的0.77%。其中高杠杆份额溢价从上周一的13.24%继续缩小至本周一的11.88%；低杠杆份额折价从上周一的12.20%缩小本周一的11.08%。其中，溢价率最高的高杠杆份额申万进取上周微涨1.71%，溢价率从上周一的43.29%缩小至38.61%。

　　债券型分级基金方面，受益于上周债市的上扬，高杠杆端折价变溢价。债券型分级基金高杠杆份额上周大涨4.71%，本周前两个交易日上涨2.94%；低杠杆份额上周上涨2.56%，本周前两个交易日微涨0.58%。市场追捧，债券型分级基金整体折价率从上周一的6.89%大幅压缩本周一的4.46%。其中高杠杆份额从上周一的折价2.75%变为本周一的溢价2.08%，低杠杆份额折价率则从上周一的9.37%扩大至本周一的7.68%。溢价最高的嘉实多利进取的溢价率跌回40%以内，至36.97%。

　　封闭式基金方面，封闭股基和封闭债基表现都较平庸。统计数据显示，封闭式股票型基金上周平均上涨2.14%，本周前两个交易日下跌0.15%；折价率从至10月28日的9.91%微缩至11月4日的9.87%。封闭式债券型基金上周上涨1.17%，本周前两个交易日上涨1.19%；折价率从10月28日的6.15%缩小至11月4日的5.89%。

　　LOF基金呈现出明显的风格分化，中欧新动力股票领涨，海富通中证100指数领跌。上周LOF基金平均上涨1.85%，本周前两个交易日下跌0.78%。上周和本周前两个交易日表现最好的LOF基金是中欧新动力股票，上周大涨3.78%，本周前两个交易日上涨3.13%。上周和本周前两个交易日表现最差的LOF基金是海富通中证100指数，上周下跌3.65%，本周前两个交易日下跌0.65%。

　　ETF基金方面，ETF连续多周被增持，近期二级市场表现不错。上周ETF基金平均上涨2.26%，本周前两个交易日下跌1.31%。上周和本周前两个交易日表现最好的ETF基金是治理ETF，上周上涨2.74%，本周前两个交易日下跌0.44%；上周和本周前两个交易日表现最差的ETF基金是上证中央企业50ETF，上周上涨1.43%，本周前两个交易日下跌0.97%。近期市场反弹已近10%，投资者可利用ETF基金交易机制灵活的优点，适当减仓以回避系统性风险。

ETF基金情况表
基金代码	基金简称	周二收盘价(元)	周二涨跌幅(%)	上周净值涨跌幅(%)	上周跟踪误差(%)	上周超额回报(%)
159909	招商深证TMT50ETF	2.85	-1.49	4.94	-0.04	2.92
510260	诺安上证新兴产业ETF	0.85	-1.05	4.85	-0.01	2.83
159907	广发中小板300ETF	0.97	-1.22	3.90	-0.04	1.88
159911	鹏华深证民营ETF	3.14	-0.91	3.70	-0.04	1.68
510150	招商上证消费80ETF	2.69	-1.86	3.53	-0.39	1.51
510120	海富通上证非周期ETF	2.02	-0.79	3.47	-0.28	1.45
159902	华夏中小板ETF	2.43	-1.22	3.42	-0.45	1.40
510220	华泰柏瑞上证中小盘	2.95	-0.81	3.30	-0.06	1.28
510070	鹏华上证民企50ETF	1.13	0.53	3.11	0.00	1.08
510130	易方达上证中盘ETF	2.65	-0.71	3.07	-0.04	1.05
159906	大成深证成长40ETF	0.82	-1.44	2.82	-0.03	0.80
510160	南方小康产业ETF	0.38	-0.79	2.18	-0.06	0.16
510210	富国上证综指ETF	2.52	-0.04	2.17	-0.05	0.15
510190	华安上证龙头ETF	2.25	0.09	2.15	-0.06	0.13
510060	工银上证央企50ETF	1.19	0.08	2.12	0.13	0.10
159901	易方达深证100ETF	0.68	-0.29	2.11	0.00	0.09
510170	国联安上证商品ETF	2.67	-0.22	1.98	-0.85	-0.04
510010	交银180治理ETF	0.68	-0.44	1.92	0.08	-0.10
510180	华安上证180ETF	0.58	-0.17	1.91	-0.07	-0.11
159908	博时深证基本面200ETF	0.85	-1.50	1.77	-0.05	-0.25
510090	建信上证社会责任ETF	0.86	0.00	1.75	-0.03	-0.27
159905	工银瑞信深证红利ETF	0.82	-0.61	1.60	-0.02	-0.42
510880	华泰柏瑞红利ETF	2.00	0.30	1.52	-0.06	-0.50
159913	交银深证300价值ETF	1.06	-0.47	1.51	0.10	-0.52
159910	嘉实深证基本面120ETF	0.96	-0.31	1.48	-0.05	-0.54
510270	中银上证国企ETF	0.78	-0.38	1.41	-0.11	-0.61
510030	华宝兴业上证180价值	2.38	0.21	1.39	-0.01	-0.63
510050	华夏上证50ETF	1.83	0.16	1.32	-0.05	-0.70
510020	博时超大盘ETF	0.19	0.53	1.29	0.02	-0.73
159903	南方深成ETF	1.07	-0.47	1.28	-0.02	-0.74
510230	国泰上证180金融ETF	3.03	0.07	1.25	-0.02	-0.77
510280	华宝兴业上证180成长	1.00	-0.40	1.20	-0.05	-0.82
510110	海富通上证周期ETF	2.21	0.78	1.18	0.00	-0.84
159916	建信深证基本面60ETF	1.87	-1.06	1.04	-0.07	-0.98

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月8日