昆仑国际：欧央行继续购债 非美略有缓和

　　欧央行继续购债 非美略有缓和

　　2011年11月11日

　　昨日亚欧市场期间，主要非美货币以盘整前一交易日跌幅为主，至美国时段，欧债方面消息继续主导汇市，因有关欧央行大幅度购买意大利国债以及蒙蒂成为意大利总理的热门人选，暂时缓解了市场过于恐慌的情绪，令意大利国债收益回降，10年期国债降至7%以下，并推动股市以及非美反弹。但是随后意债收益率再次转涨，美股冲高回落，汇市亦陷入整理。隔夜，标普维持法国AAA/A-1+评级，前景为稳定，市场情绪再次得到缓解，但未能帮助非美创出新高。整体上，非美货币仍将保持大幅下跌之后的修正趋势。

　　另外，昨日英国央行利率决议维持0.5%不变，维持2750亿英镑资产购买规模不变，均符合市场预期。英镑基本处于1.59-1.60区间盘整。原油近期持续上涨，执笔时盘整于97.55，黄金昨日小幅走弱，最低至1735一线，今日亚市金价小幅修正。

　　交易策略：

　　日内方向：美元指数经过前日的大幅飙升，昨日基本处于修正状况，预计日内仍将维持此种趋势。短线或会受到78关口的打压，待修正后仍有可能继续上行。

　　操作建议：77.40附近做多，目标77.90、78.30，止损77.10。

　　(分析师 王丹)

　　欧元仍倾向下行

　　2011—11—11

　　欧元/美元周四小幅反弹，因担忧情绪有所缓解。昨日意大利政局趋于稳定，加之债市紧张情绪缓和，欧美股市由跌转涨，风险情绪改善，支持欧元反弹走高。10年期意大利国债收益率下滑，有交易员称，欧洲央行正在购买意大利国债。但欧元区经济增长被下调，限制了汇价的反弹幅度。欧洲央行(ECB)公布的11月月报显示，欧洲央行下调了2011年欧元区国内生产总值(GDP)增长预期，从8月预期的增长1.9%降至增长1.6%；并把2012年欧元区GDP增长预期腰斩，从8月预期的增长1.6%降至增长0.8%。后市看，鉴于欧洲央行购买意大利债券的不可持续性，意大利债务问题不能得到根本解决，欧元或继续承压。

　　今日(11月11日)亚洲市场早盘，汇价在1.36关口上方震荡整理。欧美时段，欧元区无重要经济数据公布，美国将公布11月密歇根大学消费者信心指数。

　　操作建议：

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD掉头向下，RSI低位震荡，技术面看跌。

　　操作建议：可在1.3650-1.37区域做空，目标1.3480和1.3400，止损1.3750。(分析师 宋传增)

　　英央行按兵不动 英镑承压震荡

　　2011年11月11日

　　周四英央行公布利率决议，维持利率0.5%不变，维持2750亿英镑资产购买规模不变，均符合市场预期，英国央行此次利率决议未出现任何意外，鉴于该行在10月份增加了750亿英镑的量化宽松政策规模，故此次会议没有出现大的变化。英镑兑美元在利率决议公布后短暂回撤至1.5895低点，随后快速上扬至1.5940水平，随后美国公布的数据刺激英镑继续上扬，最高曾触及1.5985。不过随后避险情绪导致英镑短暂下破1.5900，不过稍后有消息称欧洲央行买入意大利债券促使其收益率回落，接着意大利拍卖50亿欧元1年期国债，其收益率低于二级市场利率水平，令意大利10年期国债收益率进一步回落至7%下方。目前市场情绪改善，不过市场对欧元区分裂的传言仍压制市场。

　　周五亚市早盘英镑兑美元维持低位震荡，略倾向下行。目前市场的焦点还是欧债，今日继续关注希腊和意大利政局进展情况。有消息称，希腊联合政府今日将宣誓就职，这也许能在短期内令市场情绪回升，但欧债的根本性问题还未解决，因此英镑兑美元将继续承压。根据某美商媒体的调查，大多数经济学家预计，英国央行将最终实施更大规模的量化宽松措施，以期提振经济。

　　交易策略：

　　后市方向：由于英央行按兵不动，因此英镑兑美元的近期走势将主要取决于欧债的进展，而目前避险情绪略强，所以英镑兑美元短期将承压，倾向于逢高做空。

　　操作建议：英镑兑美元1.5960做空，止损1.6000,目标位1.5850。

　　(分析师 王强)

　　美元兑日元继续下探 干预效果失一半

　　2011年11月11日

　　周四欧债情况出现转机，希腊联合政府框架基本达成，希腊可能提名帕帕季莫斯为过渡政府总理，周五可能将宣誓就职。同时意大利现任总理贝卢斯科尼召开政治联盟会议讨论支持蒙蒂出任新任总理的可能，并且欧央行购入意大利国债的消息令意大利10年期国债收益率回落至7%下方。目前市场情绪略有所改善，美元承压回落，美元兑日元下探至10日来低点77.50，探至干预来的低点，一半的干预效果已经失去。

　　周五亚市早盘，日本财务大臣安住淳表示，正密切注意汇市波动，已经指示下属留意汇市是否有投机波动。并指出，将会与国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德就欧洲议题交换看法，没有编列第四套追加预算的计划。目前美元兑日元走势依旧振荡，在77.50-77.86之间小幅波动，因意大利问题令欧债问题进一步延续，美元、日元同为避险资产，再加上市场对日元的干预预期，可能会导致汇价继续陷入窄幅震荡。

　　交易策略：

　　后市方向：美元兑日元后市主要还是以区间震荡为主，目前日元的走势受干预预期的影响，将大于市场环境的影响。

　　操作建议：77.40- 77.80区间高抛低吸。

　　(分析师 王强)

　　欧央行出售购意债 市场紧张情绪暂缓

　　2011年11月11日

　　周四，美元/瑞郎自日内创下的一个月高点0.9150一线大幅回落至0.9020一线止跌企稳。昨日欧洲央行买入意大利国债，令该国10年期国债收益率回落至7%警戒线以下，并且希腊和意大利初步确定新任总理人选，市场情绪改善令美元承压走低，美元/瑞郎受到拖累。

　　周五亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9062，有小幅上升。周初瑞士央行副行长乔丹表示了瑞士央行持续遏制瑞郎升值的决心，这也坚定了瑞郎将进一步跟随欧元走势的趋势。日内料美元/瑞郎将整体震荡偏下，上方较强阻力0.9110，下方支撑位0.8940。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡略偏下。日线图上，汇价昨日高位回落，显示上行动能已经疲软。4小时图上，汇价目前暂作回升，但料难以持续。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8940—0.9110。

　　(分析师 于召本)

　　市场情绪稍稍缓解 加元仍将回升

　　2011年11月11日

　　周四，欧洲央行出手买入意大利国债，意大利10年期国债收益率回落至7%警戒线以下，加上希腊和意大利初步确定新任总理人选，标普盘中确认法国AAA评级，市场对欧债局势担忧稍许缓解。另外，国际原油价格昨日上涨2%，刷新98.35的本轮反弹新高，也是8月1日以来最高水平。而该国昨日公布的9月贸易帐盈余12.5亿加元。在此压力下，美加在亚市盘尾冲高1.0264后，震荡中有较大幅回落。

　　周五亚市早盘，美元/加元开于1.0168，目前再次小幅回升。日内难有大的不利消息传出，而恰恰相反，任何有关意大利和希腊方面的利好都将刺激风险偏好的小幅回升。料日内美元/加元震荡偏下行，或先涨后跌；下方支撑位1.0100，上方阻力位1.0230。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡偏下，或先涨后跌。日线图上，汇价昨日高位回落，显示多方力量正在显现，而Stoch也偏下运行。4小时图，汇价咱有20日均线等多层支撑，料在亚市汇价将上行。

　　操作建议：区间操作。操作区间：1.0100—1.0230。

　　(分析师 于召本)

　　风险情绪难逆转 澳元仍向下

　　2011—11—11

　　澳元/美元周四探底回升。昨日澳洲公布的就业数据略好于预期，但亚洲股市低迷，避险情绪打压澳元继续下行。进入欧美时段，意大利政局趋于稳定，加之债市紧张情绪缓和，欧美股市由跌转涨，风险情绪改善，支持澳元反弹收复失地。隔夜10年期意大利国债收益率下滑，有交易员称，欧洲央行正在购买意大利国债。同时，欧洲央行(ECB)管理委员会委员Marko Kranjec表示，关于拆分欧元区的想法并不在讨论中，其更倾向于加强欧元区的整合。此外，美联储(FED)主席伯南克表示，在美国经济增长迟滞的背景下，美联储在提振经济增速的同时将尽可能地创造就业。这将是美联储最优先的政策目标。后市看，鉴于欧洲央行购买意大利债券的不可持续性，意大利债务问题不能得到根本解决，风险情绪难以根本好转，澳元或继续承压。

　　今日(11月11日)亚洲市场早盘，汇价震荡整理。欧美时段，欧元区无重要经济数据公布，美国将公布11月密歇根大学消费者信心指数。重点关注股市表现和意大利的相关信息。

　　操作建议：

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD掉头向下，RSI在低位震荡，技术面偏弱。

　　操作建议：逢高做空，目标1.0和0.9910，止损1.0300。(分析师 宋传增)

　　市场情绪改善影响有限 纽元持续跌落

　　2011年11月11日

　　周四，尽管市场的整体风险偏好情绪因欧元区方面的利好消息而有所改善，其他非美货币也震荡中回升，但这对于纽元的走势影响却极为有限。昨日欧洲央行出手买入意大利国债，意大利10年期国债收益率回落至7%警戒线以下，加上希腊和意大利初步确定新任总理人选，标普盘中确认法国AAA评级，市场对欧债局势担忧稍许缓解。不过市场上的“欧元去分裂论”依旧压制市场，整体趋于谨慎。而此前新西兰联储(RBNZ)表示，全球金融市场动荡持续影响新西兰经济，国内金融体系风险增加。

　　周五亚市早盘，纽元/美元开于0.7766，有回升迹象。早盘公布的新西兰10月食品价格指数月率下降1.3%，前值降1.0%。令投资者对于该国经济增长的担忧加大。外围方面，日内难有大的不利消息传出，而恰恰相反，任何有关意大利和希腊方面的利好都将刺激风险偏好的小幅回升。料日内纽元/美元震荡略偏上；下方支撑位0.7700，上方阻力位0.7860。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡偏上。日线图上，汇价昨日持续下跌，但是跌幅极为有限，下方触及布林带下轨。4小时图，汇价有筑底现象。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.7700—0.7860。

　　(分析师 于召本)

　　债务危机持续 金价下行幅度有限

　　2011—11—11

　　黄金价格周四继续下挫。希腊和意大利政治局势趋于明朗，意大利国债收益率下滑，担忧情绪缓和，避险需求降温，现货黄金周四承压收跌，同时获利了结加剧了金价的跌势。10年期意大利国债收益率下滑，有交易员称，欧洲央行正在购买意大利国债。同时，继希腊寻找前欧洲央行副总裁帕帕季莫斯执行该国严苛的经济改革后，前欧盟执行委员会委员马里奥-蒙堤成为意大利过渡政府的总理人选。此外，美国经济数据良好也令金价承压。数据显示，美国本财年预算赤字为985亿美元，前值为1,404亿美元，经济学家预期中值为1,025亿美元。美国11月5日当周初请失业金人数下降1.0万人，至39.0万人，预期为40.0万。后市看，欧洲债务危机远未结束，金价中长期看涨，短期下行幅度有限。

　　今日(11月11日)亚洲市场早盘，金价再度下滑，但逢低买盘推动金价快速反弹，目前在在隔夜收盘点位附近震荡整理。欧美时段，欧元区无重要经济数据公布，美国将公布11月密歇根大学消费者信心指数。

　　操作建议：

　　日内方向：震荡整理，4小时图上，MACD掉头下行，RSI震荡整理，短线金价或陷入震荡。

　　操作建议：区间操作，波动区间为1725-1780。(分析师 宋传增)