昆仑国际：市场情绪依然谨慎 美指面临78关口

　　市场情绪依然谨慎 美指面临78关口阻力

　　2011年11月16日

　　昨日外汇市场有众多数据公布，尽管法国、德国以及欧元区GDP数据相对较好，但是难掩欧债危机带来的担忧。日内欧元区内国家债务收益率呈全面攀升趋势，意大利10年期国债收益率再度升至7%大关；西班牙10年期国债收益率亦大幅攀升，为今年8月欧洲央行实施购债操作以来首次突破6%的关口。上述因素导致法国、意大利、西班牙以及比利时主权信用违约掉期费率周二均升至纪录新高。

　　从最近的趋势来看，欧债问题仍是市场关心的最重要问题，但本周的趋势显得投资者过于敏感。而隔夜美联储埃文斯和威廉姆斯相继讲话表示倾向于采取更多的宽松政策来支持经济增长。美元指数在此讲话之后小幅回落，但整体仍保持强劲，已升至78关口的关键阻力位。

　　日内需要关注日本央行11月利率决议，日本政府会否再次干预引起市场的广泛兴趣。因之前的干预效果丧失殆尽，央行不论是注入流动性还是直接入市干预都不能有效缓解日元的趋势。

　　交易策略：

　　日内方向：美元指数昨日继续上行，今日亚市更是高至78关口重要阻力位，如若有效突破，将打开进一步上行空间，目标为78.85一线。相反，如无法突破，或会再次回落至76.4-77.5区间震荡。

　　操作建议：78.00上方小幅做空，目标78.3，目标77.5、77.1。

　　(分析师 王丹)

　　QE3隐约浮现 欧元下行压力有所缓解

　　2011—11—16

　　欧元/美元周二继续下挫。欧盟统计局公布的数据显示，欧元区第三季度季调后GDP初值季率上升0.2%，年率上升1.4%，均符合经济学家此前预期。欧元区第二季度GDP终值则分别为季率上升0.2%，年率上升1.6%。符合预期的数据对汇价几无影响，因市场关注焦点仍集中于债务问题。法国5年期主权信用违约掉期(CDS)费率周二一度走高7个基点，至219个基点；意大利CDS上扬29个基点，至580个基点，均为纪录新高；比利时和西班牙的CDS亦升至历史新高。与此同时，葡萄牙财政部长Maria Luis Albuquerque表示，葡萄牙债务将于2013年达到国内生产总值(GDP)的107%，然后将回落，今年的预期值为100.8%。欧洲债务问题仍令市场担忧，打压欧元继续下挫。后市看，因债务问题不见缓解，欧元或继续承压。不过，美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示，如果美国现行的政策不能充分促进美国的经济增长，美联储(FED)或将购买资产，也将包括抵押债券。该言论提升了美联储QE3预期，美元前景也面临挑战，因此，欧元/美元下行幅度或受限。

　　今日(11月16日)亚洲市场早盘，汇价在1.35关口上方震荡整理。欧美时段，欧元区将公布10CPI终值，美国将公布10月CPI和10月工业产出。

　　操作建议：

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD止升掉头向下，RSI继续回撤，技术面偏弱。

　　交易策略：逢高做空，目标1.3400和1.3350，止损1.3650。(分析师 宋传增)

　　英国CPI回落 为央行扩大量化宽松提供空间

　　2011年11月16日

　　周二，英国公布的数据显示，10月CPI回落至5.0%，低于预期的5.1%，通胀下行风险不断增加，这为英国央行扩大资产购买规模以支撑疲软的经济提供了空间，令英镑承压。同时欧洲盘中，欧元区第四大经济体西班牙国债收益率再创新高，意大利国债收益率再次触及7%，另外法国、比利时等国的CDS费率也全面上升，欧债危机扩散的担忧加剧，令市场避险情绪不断升温，风险货币英镑扩大跌幅。尽管随后美国公布的零售销售好于预期，令非美货币反弹，但明显反弹力度不足，空间有限。

　　周三，亚市早盘，英镑兑美元持续走低，现交投于1.5800，隔夜，英镑兑美元自1.5900上方下跌至1.5800上方，日跌幅达0.55%。目前由于欧债后市暂不明朗，英镑可能将继续承压走低，今日北京时间17:30将公布英国失业率，或许将指引今日英镑的走势。

　　交易策略：

　　后市方向：由于英国CPI回落，以及欧债的影响，英镑后市或继续承压走低，英镑兑美元上方压力位于1.5880-1.5900，支撑位于1.5720。

　　操作建议：英镑兑美元1.5880做空，止损1.5930,目标位1.5700。

　　(分析师 王强)

　　日本政府再发干预警告

　　2011年11月16日

　　周二，日本首相野田佳彦15日就日元走强再次发出警告称，如果日元汇率过度波动，那么日本政府将再次实施干预。野田佳彦还称，3月11日大地震和海啸发生后日本确实在艰难进行重建，汇市当前状况并未反映出日本基本面。日本财务大臣安住淳(Jun Azumi)15日也表示，期待日本央行适时采取适当措施应对日元走强。但显然市场的焦点仍在欧债上，欧洲交易时段意大利及西班牙国债收益率进一步上扬，时段内意大利10年期国债收益再次触及7%上方，西班牙国债收益率大幅上升，欧央行7天期主要再融资操作分配资金再创新高显示欧元区市场资金持续紧张。欧洲开盘后，美元兑日元进一步下滑，一度触及76.90盘中低点，因市场继续受到欧元区债务问题的忧虑情绪打压，欧洲股市低开低走刺激日元避险买盘。美国盘时段，美国公布的10月生产者物价指数低于预期，但10月零售销售数据表现强劲，市场情绪略微好转，美元兑日元小幅反弹，不过上扬空间仍有限。

　　周三亚市早盘，美元兑日元继续交投于77.00附近，欧债问题令市场情绪持续承压为日元提供支持。从目前走势看，美元兑日元继续下探的可能性较大，有可能考验76.00区域。但同时干预风险也会越来越大。

　　交易策略：

　　后市方向：逢高做空，欧债危机引发的避险情绪继续主导市场，在日本政府明确干预汇市之前，美元兑日元将更倾向于走低。

　　操作建议：77.25附近做空，止损77.50，目标位76.80。

　　(分析师 王强)

　　西班牙接棒意大利 欧元区有分裂可能

　　2011年11月16日

　　周二，欧元区各国国债收益率全线飙升，不仅10年期意大利国债收益率重回关键的7%水平上方，西班牙借贷成本同样上涨，10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平，令投资者担忧西班牙将成为下一个不稳定因素。与此同时，德国总理默克尔领导的基督教民主联盟14日在党内会议上通过了一项决议，敦促政府在欧洲制定相关规定，允许各国在不放弃欧盟成员国地位的前提下自愿退出欧元区。这样看来，欧元区或确有分裂的可能。美元/瑞郎美市盘初一度涨至0.9196的一个月来高点。不过随后因为美国公布的10月零售销售好于预期，而在风险偏好有所回升的带动下，汇价有些许回落。

　　周三亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9149，有继续上行倾向。日内料美元/瑞郎将继续上行，上方较强阻力0.9230、0.9265，下方支撑位0.9010。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡向上。日线图上，汇价继续上行。4小时图，汇价短暂形成底部并再次上扬，上行动能偏强。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.9155，盈利目标0.9230、0.9265，止损在0.9100。

　　(分析师 于召本)

　　欧元区担忧加重 美加站上1.02关口

　　2011年11月16日

　　周二，因欧元区国家国债收益率再次高涨以及德国议会通过欧元区国家可以自由退出的法案，令投资者越发担忧欧元区面临着分裂的危险。藉此，美元/加元一举跃上1.02关口，最高一度触及1.0261的高位。不过随后纽约时段早盘美国公布的PPI尽管低于预期但10月零售销售数据表现强劲，加元受到支撑，美元/加元从1.0260回落至1.0200一线交投。

　　周三亚市早盘，美元/加元开1.0207，有继续上行趋势。昨日不仅10年期意大利国债收益率重回关键的7%水平上方，西班牙借贷成本同样上涨，10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平，令投资者担忧西班牙将成为下一个不稳定因素。这也将继续打压风险偏好。不过美联储官员对于QE3的言论也将继续有效限制汇价的涨幅。料日内美元/加元震荡偏上行；下方支撑位1.0190，上方阻力位1.0260、1.0300。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡上行。日线图上，汇价昨日继续上行，但盘尾高位回落，显示上方有一定压力。4小时图上，汇价短线遇云图支撑。

　　操作建议：逢低做多。入场点1.0215，盈利目标1.0260、1.0300，止损在1.0190下方附近。

　　(分析师 于召本)

　　澳元技术面仍偏弱

　　2011—11—16

　　澳元/美元周二弱势整理。澳洲联储(RBA)周二公布的会议纪要显示，温和放宽货币政策是适宜的，因为通胀较低，以及全球经济风险的影响。澳洲联储还认为，澳大利亚经济增长稳健，地区内部需求总体强劲，但铁矿石价格大跌，可能意味着贸易条件在第三季度触顶。声明不如预期的疲弱，支持澳元。但欧洲多国CDS费率飙升，债务问题仍令市场担忧，打压澳元下滑。此后因美国零售数据好于预期，支持股市反弹，澳元/美元反弹，整体汇价弱势整理。后市看，欧洲债务问题持续发酵，受其拖累，澳元或继续承压，不过美国QE3预期升温，或限制其跌幅。美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示，如果美国现行的政策不能充分促进美国的经济增长，美联储(FED)或将购买资产，也将包括抵押债券。

　　今日(11月16日)亚洲市场早盘，澳洲公布的数据显示，澳大利亚10月DEEWR熟练工职位空缺月率下降2.0%。数据公布后，汇价小幅下滑。欧美时段，欧元区将公布10CPI终值，美国将公布10月CPI和10月工业产出。

　　操作建议：

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD震荡整理，RSI在低位震荡，技术面仍偏弱。

　　操作建议：谨慎做空，目标1.0050和1.0，止损1.0280。(分析师 宋传增)

　　欧元区或被分裂 风险因子打压纽元

　　2011年11月16日

　　周二，因欧元区国家国债收益率再次高涨以及德国议会通过欧元区国家可以自由退出的法案，令投资者越发担忧欧元区面临着分裂的危险。另外，欧元区经济数据不佳也显示欧债危机已经波及到欧元区国家的实体经济。风险因子打压纽元，纽元/美元回落至一个多月以来低点0.7669.不过随后纽约时段早盘美国公布的PPI尽管低于预期但10月零售销售数据表现强劲；而美联储官员对于QE3的言论也令市场情绪有所回暖，汇价有些许回升。

　　周三亚市早盘，纽元/美元开于0.7712，窄幅震荡。日内投资者应持续关注欧债进展状况。料日内纽元/美元整体震荡；下方支撑位0.7625，上方阻力位0.7800。

　　交易策略：

　　日内方向：整体震荡，或先涨后跌。日线图上，汇价昨日大幅下跌至布林带下轨，日内有一定支撑。4小时图，汇价短暂有形成底部的迹象，料亚市将有一定回升。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.7625—0.7800。

　　(分析师 于召本)

　　金价上涨趋势稳健

　　2011—11—16

　　黄金价格周二探底回升。法国5年期主权信用违约掉期(CDS)费率周二一度走高7个基点，至219个基点；意大利CDS上扬29个基点，至580个基点，均为纪录新高；比利时和西班牙的CDS亦升至历史新高。与此同时，葡萄牙财政部长Maria Luis Albuquerque表示，葡萄牙债务将于2013年达到国内生产总值(GDP)的107%，然后将回落，今年的预期值为100.8%。欧洲债务问题仍令市场担忧，美元因此强势上扬，打压金价震荡走低。但美国昨日公布的零售销售数据好于预期，美元止升，金价稳步走高，收复失地。同时，美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示，如果美国现行的政策不能充分促进美国的经济增长，美联储(FED)或将购买资产，也将包括抵押债券。该言论提升了美联储QE3预期，也利好金价。后市看，欧洲债务危机持续发酵，金价中长期看涨。

　　今日(11月16日)亚洲市场早盘，金价在1780附近震荡整理，预计时段内亚洲的实物买盘将推动金价小幅上扬，并有机会冲击1800关口。欧美时段，欧元区将公布10CPI终值，美国将公布10月CPI和10月工业产出。

　　操作建议：

　　日内方向：偏强，4小时图上，MACD震荡整理，RSI略显回升，短线金价偏强。

　　操作建议：逢低买入，目标1813和1828，止损1750。(分析师 宋传增)