欧债危机多空交错 期指震荡下行

　　海通期货投资咨询部 陶金峰

　　北京时间周二凌晨消息 标准普尔周一警告，因欧债危机加剧，将考虑调降15个欧元区国家的信用评级。

　　标准普尔将包括德国与法国在内的欧元区国家评级列入信用观察负面名单，意味着这些国家评级可能将在未来三个月内被下调。

　　其它两家主要评级机构穆迪与惠誉也曾表示考虑在近期重新评估欧元区AAA级国家的评级，但目前仍维持他们的“稳定”评级前景展望。

　　法国总统萨科齐在周一会晤德国总理默克尔之后表示，德法两国已对解决欧债危机的系列改革达成协议，改革方案将上报欧盟理事会主席范龙佩。

　　萨科齐在新闻发布会上表示：“我们希望确保导致欧元区今日局面的不平衡日后不再发生。因此我们需要订立新条约，向欧洲人民、欧洲国家和欧元区成员国昭示，不能任由当前局面持续下去。”

　　萨科齐称，两国做出的提议包括修订欧盟条约，并表示已准备好根据新欧盟条约为欧元区17国起草对其它国家开放的条约。

　　欧盟新条约将包括对赤字超过GDP 3%的国家实施自动制裁，以及适用于整个欧元区的预算平衡新规。

　　欧洲央行将在本周四召开货币政策会议。欧盟峰会将在本周五于布鲁塞尔举行。美国财政部长盖特纳将在周二造访法兰克福。

　　据Markit综合采购经理人指数最终报告，欧元区私营部门11月份的经济活动继续萎缩，但下跌趋势较上个月已经放缓。

　　意大利首相蒙蒂周日宣布将实行更多财政紧缩措施，他正在说服国会支持他的削减300亿欧元(400亿美元)削减开支计划以促进经济增长。这条消息公布之后，意大利的10年期国债收益率下降。

　　经济数据面，美国商务部宣布，10月的工厂订单环比降0.4%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比降0.3%。9月的工厂订单环比增0.3%。

　　美国供应管理协会(ISM)宣布，11月的ISM服务业指数为52.0点。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为53.9点。10月ISM服务业指数为52.9点。

　　周一美国股市收高。据报道标普评级机构已将欧元区17国的信贷评级全都列入降级观察名单。法德两国领袖呼吁修订欧盟条约以解决欧元区债务危机问题。

　　美东时间12月5日16:00(北京时间12月6日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨78.41点，收于12,097.83点，涨幅为0.65%；纳斯达克综合指数上涨28.83点，收于2,655.76点，涨幅为1.10%；标准普尔500指数上涨12.80点，收于1,257.08点，涨幅为1.03%。

　　据《金融时报》报道，标普下调多家AAA评级的欧洲国家的展望为负面，这包括德国、法国、荷兰、奥地利、芬兰、卢森堡。标普警告说，有可能将这6个国家评级下调至AA+。

　　欧股周一收高，德法领导人重申他们对新的欧盟条约的支持，包括为欧元区制定更严格的财政规则，市场情绪因此得到支撑。斯托克泛欧600指数上涨0.8%，收报242.75点。该指数上周累积上涨8.7%，是2008年11月以来表现最好的一周。

　　德国DAX 30指数上涨0.4%，收报6106.09点。法国CAC-40指数上涨1.2%，收报3201.28点。英国富时100指数上涨0.3%，收报5567.96点。意大利富时MIB指数上涨2.9%，收报15,926.47点。

　　昨日，存款准备金率正式下调0.5个百分点。本次存准率下调，将一次性释放近4000亿元资金。另据公告，央行今日将在公开市场发行500亿元一年期央票，发行量较上周增长350亿元，增逾两倍。公开市场上，上周净回笼资金达240亿元，结束了之前连续三周净投放局面。而本周到期资金量为350亿元，这意味着这周公开市场将继续出现净回笼的局面。

　　继上周三、周四和周五连续三个交易日触及跌停后，银行间外汇市场人民币对美元即期汇率本周一(5日)盘中再度触及交易区间下限。多位外汇交易员分析说，现在市场买入美元的情况非常普遍，就5日的情况而言，由于部分银行担忧美元头寸不足，因此选择在早盘完成全天大部分购汇任务，造成早盘几度跌停。

　　11月最后三天，四大银行新增贷款约900亿元，预计11月新增贷款超过2200亿元，较10月的2380亿元略有下降。分析人士认为，由于最后三天信贷投放超出预期，预计11月银行业新增贷款5500－6000亿元。

　　监管层表态城商行上市露曙光，服务小企业之先天优势成打开IPO大门钥匙。临近岁末，随着中小企业融资环境的艰难，那些主要服务对象为当地中小企业的城商行们也迎来了发展的新机遇。日前银监会官员公开表示对城商行上市的支持，这令徘徊在A股市场外已久的多家城商行看到了希望，2012年也有望成为城商行上市破题之年。

　　12月9日，最新的11月CPI数据就将揭开面纱。机构普遍预计，11月CPI将会在时隔8个月后再次回到4%的同比增长区间，很可能将创下年内新低，约为4.4%左右。与物价涨幅即将快速回落的预期一致，很多研究机构也都在下调中国经济的增长预期。例如，摩根大通就将中国2011年第四季度GDP环比增速从8%下调至7.4%；而对同比增速的预测也从先前的8.2%下调至8.1%。

　　12月6日，多数商品期货小幅低开，仅有棉花和白糖期货小幅反弹，黄金、焦炭、塑料期货跌幅居前。

　　12月6日，股指期货小幅低开，IF1112开盘2527.4，开盘后震荡下行，最高仅反弹至2531.4，未能突破5日收盘价2536，最低下探至2518.8，2515的支撑岌岌可危，显示期指弱势依旧，下跌趋势明显，期指增仓4000多手。

　　股指现货小幅低开，亚太股指全线下挫。

　　标普将欧元区17国信贷评级列入降级观察名单，包括德国和法国在内的欧元区17国可能在3个月内并评级机构标普降级，欧债危机阴云密布；尽管德国和法国已对解决欧债危机的系列改革达成协议，但是本周五将召开的欧盟峰会能否有效达成解决欧债危机的新协议，市场仍充满期待与不安。

　　国内人民币汇率走弱，外资流出动向明显，外资做空中资概念股的压力仍没有减轻，国内在关注周五将公布的11月经济数据，市场期待央行本月再次降准，新股发行压力仍较大，房地产价格拐点初现端倪，房产调控力度不减，股指期货跌势难改，并可能再创回调新低。日内期指将震荡下行，IF IF1112将下探2515和2500的支撑，反弹阻力2536和2571。